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從市場教訓中汲取智慧：加密貨幣投資的生存法則
在上一輪市場週期中，我因缺乏經驗犯了不少錯誤。這些錯誤雖然代價高昂，卻也成爲了寶貴的教訓，讓我避開了許多可能導致收益全失的陷阱。我將這些經驗總結成一套規則，並嚴格遵守。今天，我想與大家分享這些規則。它們的目的不是讓你變得富有，那是你自己的事。這些規則真正的意義在於幫助你在這個高風險市場中生存。要知道，即使在牛市中，風險依然存在，操作不當也可能導致資金損失。
以下規則並非絕對，但它們可以幫助你在這個充滿不確定性的市場中降低風險。
1. 謹慎對待熱門區塊鏈事件
對於備受關注的區塊鏈事件，首批參與者往往會遭受損失。比如早期投資Sushiswa

穩定幣市場正在快速發展，2025年將成爲重要裏程碑。美元穩定幣佔據絕對主導地位，市場應用逐漸擴大至全球支付等領域。盡管前景廣闊，但仍面臨監管與透明度等挑戰，未來需多方合作推動健康發展。

DeFi行業在53小時內經歷了兩起黑客攻擊事件，損失高達2546萬美元。安全團隊迅速追蹤黑客，最終成功追回所有被盜資產。此次事件引發了對DeFi安全性的深入反思。

Web3創業者應關注的8大法律問題
近年來，區塊鏈技術的迅速發展吸引了大量創業者湧入Web3領域。然而，國內Web3創業者不僅需要解決業務相關問題，還面臨着復雜的法律合規挑戰。本文總結了一些高頻法律問題，旨在爲Web3創業者提供思路和啓發。
1. 國內Web3創業的禁區
目前，我國對Web3相關創業項目設有三個禁區：發幣、經營虛擬貨幣交易所和挖礦。創業者務必謹慎，避免觸犯這些紅線。
發幣項目容易涉及非法集資風險。2017年9月4日，七部委發布的公告叫停了所有國內ICO活動。虛擬貨幣相關業務被視爲非法金融活動，包括法幣與虛擬貨幣、虛擬貨幣之間的兌換業務。此外，由於能源消耗和碳排放量大

數據分析顯示，一位大型投資者因押注某位政治人物在選舉中獲勝而遭受重大損失，損失金額高達676萬美元。這位投資者似乎對自己的選擇深信不疑，甚至將自己的網路身分更名爲一位知名流行歌手的名字，而這位歌手恰好是該政治人物的公開支持者。這一事件引發了人們對投資風險和政治預測準確性的討論。

Merlin：從比特幣側鏈到ZK Layer2的演進之路
近期，一份系統性回顧Merlin從比特幣側鏈逐步向比特幣ZK Layer2過渡解決方案的報告引起了廣泛關注。結合個人理解，以下是對這一演進過程的總結：
Merlin Chain的發展軌跡可謂順應大勢。得益於BRC-20、BRC-420、Blue Box和Bitmap Game等項目帶來的龐大社區基礎，Merlin

真實世界資產（RWA）代幣化成爲區塊鏈的重要應用，能提高金融市場效率和安全性。RWA被看作是彌合鏈上鏈下利率差異的關鍵，適用於國庫券、房地產等。盡管面臨監管不確定性，但預計將推動金融領域創新和融合，帶來巨大的市場價值。

跨鏈橋安全事件頻發，近20億美元資產受到影響。多個項目在遭受攻擊後，部分資金已追回或賠付。同時，事件揭示了安全漏洞與運營風險，用戶需提高警惕，謹慎選擇跨鏈橋。

Solv Protocol提出質押抽象層概念，致力於整合全鏈BTC流動性
近期，比特幣質押協議Solv Protocol完成新一輪1100萬美元融資，累計融資額達2500萬美元。目前，其質押調度中心已匯聚超2萬枚BTC流動性，包括SolvBTC.BBN、SolvBTC.ENA、SolvBTC.CORE等多個項目。
Solv Protocol最近提出了質押抽象層（Staking Abstraction Layer，SAL）的概念，旨在進一步聚合全鏈分散的BTC流動性，並提供可擴展且透明的統一解決方案。這一概念的提出引發了業內討論。
有觀點將Solv Protocol歸類爲某區塊鏈生態的一

收益型實物資產代幣化：美債推動增長，加密用戶需求激增
區塊鏈上存在多種實物資產代幣(RWA),各具特色,服務於不同場景。穩定幣和代幣化黃金等部分RWA已存在多年,而美國國債等其他RWA則是近期在利率上升背景下出現的。本文將概述以下幾類收益型RWA:
房地產
私人信貸
國債
注：本分析聚焦於這些代幣化資產及其市值,不涉及底層協議或輔助服務。爲避免掩蓋其他RWA的增長,本報告圖表和TVL計算中不包括穩定幣。
實物與數字世界的整合
RWA由發行方通過以下一項或多項活動創建:
獲取實物資產
將資產代幣化上鏈
向鏈上用戶分發RWA代幣
沒有發行方,RWA就無法存在於鏈上。

從比特幣先驅到加密金融領軍人物：一位區塊鏈行業領袖的崛起之路
2011年，在北京金融街的一間辦公室裏，25歲的年輕人首次接觸到了比特幣白皮書。這個發現讓他徹夜難眠，第二天便毅然投入10萬元購買比特幣，當時每枚僅值10美元。盡管朋友們對此嗤之以鼻，他卻堅持將白皮書翻譯成中文，成爲最早將比特幣理念引入中文世界的人之一。
這位年輕人隨後聯合創辦了國內首個專注區塊鏈的媒體平台，爲行業搭建了重要的信息交流樞紐。他在網路論壇上積極宣傳"去中心化"的理念，成爲中國比特幣早期的重要推動者。他的翻譯和分享工作，爲中文社區的加密貨幣熱潮奠定了思想基礎。
2013年，比特幣價格飆升，全球掀起挖礦熱潮。這位年

2024年中國Web3行業合規發展回顧
隨着2024年接近尾聲，是時候回顧這一年中國Web3行業的發展歷程了。合規一直是貫穿全年的主線，從監管制度的完善到新興業務模式的探索，政策與市場的互動推動着行業向規範化方向邁進。
香港：亞洲Web3中心的崛起
2024年，香港在Web3領域的開放態度爲整個華語市場帶來了積極影響。以虛擬資產服務商（VASP）牌照爲核心的監管體系逐步成熟，多家交易平台獲準向散戶開放服務。監管機構還針對穩定幣發行、托管服務等細分領域制定了具體規則，全面提升了市場的安全性和透明度。
這些舉措不僅增強了香港數字資產市場的信譽，還吸引了大量資本和企業入駐。截至11月，香

本文通過對一名加密詐騙者的訪談，揭示了詐騙手法及防護策略，對無差別攻擊的受害者特點、可觀的詐騙收益及數據竊取手段進行了分析。同時提出了一系列防範措施，如安裝防病毒軟件、使用復雜密碼等，以幫助用戶保護加密資產。

預言機賽道:從DeFi核心基礎設施到多元化數據服務
預言機作爲區塊鏈世界連結外部數據的關鍵基礎設施,其發展歷程與區塊鏈行業緊密相連。從最初爲DeFi項目提供簡單的價格數據,到如今支持多鏈、多場景的復雜數據傳輸,預言機正在經歷從單一功能向多元化服務的轉變。
本文將從預言機的發展歷程、市場規模、核心項目、第二增長曲線及專用預言機五個方面,全面剖析這一被低估的高成長賽道。
一、預言機的發展歷程
預言機概念最早由以太坊創始人Vitalik Buterin在2015年提出,強調其作爲智能合約獲取外部數據的關鍵作用。同年,Oraclize(現爲Provable)推出首個去中心化預言機服務,支持

過去一個月，以太坊價格急劇上升，多家美股公司將其作爲戰略儲備，大量購入ETH，購入總量超545,000枚，價值逾16億美元。這些公司看重ETH的質押收益和未來發展潛力，表明市場對ETH的投資情緒趨於理性。

鏈上美元穩定幣：廣義貨幣擴張與金融體系重構
概述
以美國國債爲支撐的穩定幣正在構建一個鏈上的廣義貨幣（M2）體系。當前穩定幣流通量已達2200-2560億美元，約佔美國M2（21.8萬億美元）的1%。其中約80%的儲備配置於短期美國國債和回購協議，使得發行機構成爲主權債市場的重要參與者。
這一趨勢產生了廣泛影響：
1. 穩定幣發行方已成爲短期美債的主要買家，合計持有1500-2000億美元，可與中等規模國家持有量相比。
2. 鏈上交易量激增，2024年達27.6萬億美元，預計2025年將達33萬億美元，超過Visa與Mastercard的總和。
3. 新提出的法案預計將使公共債

市場分析：比特幣和以太坊可能回調至關鍵支撐位
宏觀環境
美國核心通脹數據連續五個月低於預期，但市場對未來走勢存在分歧。一些觀點認爲7-8月將出現更顯著的價格壓力，另一些則強調企業在需求疲軟下的定價克制。联准会內部也存在不同聲音：有人暗示可能降低降息門檻，也有人主張維持緊縮政策更長時間。目前联准会傾向於保持觀望態度，同時警惕短期數據誤導和維護央行獨立性。
在監管方面，美國國會通過設立"加密貨幣周"加速立法進程，《GENIUS法案》成爲監管體系的核心。該法案將穩定幣市場納入監管框架，要求儲備金爲現金和短期美債。這一舉措有望規範市場，同時鞏固美元數字主導地位，並爲美國財政提供支持。長遠來看

美股代幣化是現實世界資產的一部分，因監管松動和技術進步而重新興起。其優勢在於高流動性和低門檻，但持有者不具備傳統股東權益。未上市股票代幣化雖存在法律和透明度風險，卻爲創業項目提供融資新途徑。整體來看，需克服多重挑戰方能實現長期潛力。

華爾街的加密熱潮：以太坊的崛起與價值重構
傳統金融界正面臨增長敘事枯竭的困境。人工智能投資已趨於飽和，軟件公司的吸引力也不復往日。成長型投資者急需新的投資熱點，而大多數AI股票估值過高，其他增長型機會稀缺。即便是曾經的科技巨頭，也逐漸轉向注重質量和利潤的穩健增長模式。
目前，軟件公司的中位數企業價值/收入倍數已降至2.0倍以下，反映出市場對傳統科技股的謹慎態度。
加密資產的嶄新機遇
隨着比特幣突破歷史新高，加密資產再次成爲焦點。與前幾輪熱潮不同，這次關注的是數字黃金、穩定幣、代幣化和支付革新等更具實質性的應用。多家知名金融科技公司將加密業務列爲增長重點，某加密貨幣交易平台更是躋身標

香港特區政府發布數字資產發展政策，萬事達卡推出加密貨幣購買服務。地緣政治影響比特幣波動，德克薩斯州實施比特幣積累戰略。AI與Web3融合面臨挑戰，新興投資機會吸引關注，以太坊和美元穩定幣日均交易量增加，市場潛在熊市風險。傳統金融機構對加密資產態度謹慎。