ETF將為比特幣和其他加密貨幣帶來一場革命

作者：CALVIN SHEN，COINTELEGRAPH；編譯：松雪，金色財經

ETF 不僅僅是說說而已。這些投資工具的潛力已經在加拿大等市場得到實現。例如，Purpose 比特幣ETF 在推出後的短短兩天內，其管理資產就吸納了超過4 億美元。這不再是加密貨幣是否是一種資產類別的問題。

這就像發令槍已經打響，機構投資者已經開始參加比賽，為金融格局的巨大轉變奠定了基礎，而加密貨幣ETF 就是起點。

加密貨幣ETF 引發多米諾骨牌效應

ETF 是一項巨大的業務。截至2023 年3 月底，僅貝萊德就管理著約3 萬億美元的ETF 客戶資產，涉及一系列股票、債券和大宗商品。

加密貨幣ETF 的批准不僅表明了主流接受度，它還可以推動市場成熟、維持價格穩定並促進創新，從而為更廣泛的數字資產和去中心化金融(DeFi) 代幣創建ETF，類似於1993 年第一隻ETF 的批准催生了今天多樣化的ETF。

但並非所有人都同意加密ETF 列車。 **批評者認為，與比特幣掛鉤的ETF 可能比加密市場的中心化交易所更糟糕。 ** 持有者永遠無法利用比特幣最重要的一個特徵：無需信任任何人即可控制其資金的能力。

加密貨幣ETF 有可能像股票或債券一樣成為主流，因此可能會吸引多元化的投資者。但真正的顛覆性因素是什麼？是機構級託管。

加密貨幣ETF 的爭奪推動了機構託管的發展

需要明確的是，**不僅託管技術具有破壞性，對持牌託管機構施加的投資者保護標準也具有破壞性。 **隨著傳統金融機構在美國冒險推出與加密相關的交易產品，對機構級託管解決方案的需求正在飆升。僅在8月初，就有六家大型資產管理公司提交了向美國客戶推出以太坊期貨ETF的申請。

貝萊德去年向加密領域的擴張得益於其與Coinbase 的合作，根據文件顯示，Coinbase 將負責保管貝萊德ETF 中的比特幣，並提供市場監督以減少欺詐和市場操縱。

**加密貨幣託管市場本身正在迅速擴張。 ** 根據Markets and Markets 的數據，到2022 年1 月，加密貨幣託管市場的價值估計為2230 億美元，高於2019 年1 月的320 億美元。而且它不會很快放緩，**預計到2028 年復合年增長率將達到26.7%。 **

**與更廣泛的數字資產相關的複雜性和風險需要強大的託管服務。 ** 隨著我們過渡到託管3.0（一個以積極參與去中心化經濟為特徵的時代），這些服務正在不斷發展，包括與鏈上服務和DeFi 應用程序的連接。數字資產託管機構的關鍵是在現有基礎設施的基礎上，在高標準的運營框架內提供全面的數字資產貨幣化服務。

在此背景下，獲得完全許可的數字資產託管人成為值得信賴的合作夥伴，使金融機構能夠以安全、可擴展、合規的方式將數字資產整合到其業務運營中。

監管障礙和勝利

自2021 年底市場見頂以來，加密行業經歷了一段殘酷的時期，但華爾街大佬們瘋狂提交的加密ETF 文件表明，市場的這一角落正在引起關注。

監管仍然是美國最大的障礙。多年來，多家基金公司一直試圖讓加密ETF 獲得批准，但因擔心欺詐和市場操縱而被拒絕。

但監管方面並不全是黯淡的。在美國之外，我們看到全球趨勢是建立更清晰的數字資產監管框架。這就像監管多米諾骨牌效應，為在新加坡、香港、阿拉伯聯合酋長國和歐洲等地創建戰略數字資產中心鋪平了道路。這些框架的實施不僅將適應加密貨幣市場的增長和多樣性，還將提高透明度和投資者保護，使行業及其參與者受益。隨著它們變得更加強大，它們正在為加密ETF 等投資工具奠定基礎，進一步刺激機構需求。

**隨著香港最近通過持牌交易所首次推出散戶加密貨幣交易，不久之後我們就會看到亞洲第一隻現貨加密貨幣ETF。 **

逐漸，然後迅速

加密ETF 引發的多米諾骨牌效應不僅僅是一種轉變，更是一場革命。這是一場即將發生的變革，將重新定義金融格局。這不僅僅是錢的問題。它關係到建立一個更具包容性、透明和高效的金融體系的潛力，為更廣泛的市場准入鋪平道路。

因此，問題不在於是否接受加密革命以取得領先，而在於如何有效地做到這一點，否則就有被拋在後面的風險。多米諾骨牌正在倒下。現在是採取行動的時候了。