RWA去中心化穩定幣：usual.money解析及其創新機制

穩定幣作爲加密貨幣行業的基石，在大規模支付和行業普及中扮演着關鍵角色。截至2024年7月底，穩定幣總市值達1680億美元，其中USDT和USDC佔據了約90%的份額。這種集中化趨勢與加密貨幣的去中心化理念相悖，因此催生了衆多去中心化穩定幣項目。

usual.money作爲新興的去中心化穩定幣項目，創新性地引入了美國國庫券作爲抵押物。這一設計結合了中心化穩定幣的1:1實物資產支持特性，以及區塊鏈技術帶來的透明度和安全性，堪稱是鏈上版的Tether。項目還將利潤分配給社區和貢獻者，進一步體現了去中心化的精神。

項目背景

usual.money由前法國政治家Pierre Person創立，該項目於2024年4月完成700萬美元融資，投資方包括IOSG、Kraken Ventures等知名機構。7月10日，Usual宣布主網啓動，截至8月初，項目總鎖倉價值（TVL）已達1.46億美元。

目前，Usual的穩定幣USD0主要在Curve的USD0/USDC池中交易，流動性約爲1133萬美元。此外，Morpho上還有由MEV Capital策劃的USD0相關金庫，總抵押額接近3000萬美元。

機制分析

抵押與鑄造

USD0可通過兩種方式鑄造：

1. 直接存入符合條件的RWA，1:1獲得USD0。
2. 存入USDC/USDT，通過第三方抵押品提供商間接獲得USD0。

這種設計使得用戶無需直接處理RWA即可參與，降低了入門門檻。

收益模式

USD0++是USD0的鎖定版本，用戶可以選擇以USUAL代幣形式獲取收益，或享受基本利息保障。無論通過何種方式獲得USD0++，持有者都有權領取USUAL代幣獎勵。

社區激勵

Usual設計了名爲"Pills"的活動來激勵用戶參與：

1. 鑄造USD0++可獲得5個Pills。
2. 持有USD0++每天可獲得3個Pills。
3. 在Curve的USD0/USDC池提供流動性每天可獲得1個Pills。
4. 在USD0/USD0++池中提供USD0可獲得額外獎勵。

此外，還設有時間乘數機制，鼓勵用戶長期參與。

未來展望

Usual計劃在2024年第四季度進行代幣生成事件（TGE），90%的USUAL代幣將分配給社區。這一舉措有望進一步推動項目的去中心化進程和社區參與度。

總的來說，usual.money通過引入RWA作爲抵押，結合智能合約技術，爲去中心化穩定幣領域帶來了新的可能性。其創新機制和社區激勵策略值得業界關注，但同時也需要密切關注項目的長期發展和風險管理能力。