發幣前夕，Berachain生態特點探討與核心項目一覽

引言

Berachain是一個以PoL（Proof of Liquidity）共識機制爲特色的Layer 1網路，使驗證者、流動性提供者和協議的利益一致。目前正在進行第二個測試網"bArtio Testnet"，以解決第一個測試網發現的問題。

已經有許多生態協議部署在bArtio Testnet版本上。截至1月2日，根據Berachain官網，共有234個協議參與bArtio Testnet，參與測試PoL機制的錢包累計數量已超過238萬，這些數據顯示市場對Berachain和其生態的關注度相當高。

Berachain創始人Smokey The Bera最近通過X推文暗示"Q5會在四月之前發生"，表明主網推出即將來臨。這也吸引了新老用戶加入該生態。

然而，參與Berachain生態必須了解其PoL機制，而在主網推出前，協議之間爲了在PoL機制中取得優勢而推出的各種復雜金融產品，對新用戶造成了較大的入門門檻。

本文旨在探討Berachain生態的各個領域來有效降低用戶參與的門檻，我們將討論在各個領域有突出表現的項目，並詳述每個協議如何利用PoL機制。

DEX

Berachain有一個原生DEX叫做BEX，將在主網上線時以BeraSwap推出，支持生態內流暢的流動性交易，確保PoL機制的有效運作。其他準備在Berachain上推出的DEX正在準備各種便利且高效的服務和策略，來吸引用戶和流動資金。

Kodiak

Kodiak是從Berachain孵化項目"Build a Bera"中脫穎而出的DEX。除了支持BEX的Uniswap v2式功能外，還提供類似Uniswap v3的CLAMM功能，允許流動性提供者在特定範圍內設定和集中流動性。

用戶可以通過CLAMM池在狹窄範圍提供流動性，更有效地耕作$BGT。Kodiak還提供Island功能，幫助用戶自動重設和平衡CLAMM範圍，減少管理流動性供給倉位的麻煩。該功能利用BEX來重新平衡流動性，建立互補而非競爭關係。

Kodiak通過Island功能將CLAMM流動性倉位標準化，使LP代幣能在其他協議中使用，促進更靈活多樣的生態玩法。

在主網推出前，Kodiak已與Berachain生態許多項目合作，建立自己作爲核心基礎設施的地位。它們也運作自己的Berachain驗證節點，截至1月3日，已收到bArtio Testnet中第二高的BGT授權。

Honeypot Finance

Honeypot Finance是支持代幣生命週期所有方面的協議，由以下子協議組成：

• Henlo DEX：專門從MEV攻擊保護用戶的DEX，提供限價訂單和Batch-A2MM功能。

• Dreampad：Launchpad協議，爲準備在Berachain上推出的項目提供孵化和融資機會。

• Pot2Pump：提供更安全的迷因幣發售和交易環境的平台。

Honeypot Finance計劃在主網推出後運作驗證節點，提供$HPOT作爲委托獎勵。協議利用累積的$BGT向$HPOT流動性池釋放，增強$HPOT流動性。還計劃通過使用節點運營收入購買和燃燒$HPOT來提升代幣價值。

其他準備在Berachain主網推出的DEX還包括BurrBear、OogaBooga和Shogun等。

流動性質押

Berachain的結構爲當流動性提供者將從生態協議獲得的流動性代幣存入時，他們會獲得以$BGT計算的網路獎勵以及流動性提供利息。因此，除了方法和順序不同，Berachain基本上已經將流動性質押內建在網路協議中。

在Berachain中，現有協議只能通過與驗證者合作來提供獎勵並獲得投票權，或自己運營節點來建立自給自足的飛輪模型。流動性質押協議將提供$BGT的兌現功能，使生態協議更容易採用緊密整合PoL機制的結構。

Infrared

Infrared是通過"Build a Bera"計劃與Kodiak共同孵化的流動性質押協議。

Infrared運作的存儲庫可以接受來自流動資金池的LP代幣，產生$BGT利率，同時運行網路節點。當用戶將LP代幣存入這些存儲庫時，Infrared會使用這些代幣來產生$BGT，而用戶可以領取與其存入的LP代幣成正比的$iBGT（已清算的$BGT）。

用戶可以通過以下方式利用$iBGT：

• 在Infrared質押，領取節點產生的獎勵
• 在其他DeFi協議中使用
• 出售獲利

Infrared通過將$BGT變爲可流動的代幣，將PoL機制產生的獎勵集中並分發給$iBGT質押者，同時幫助其他協議將$iBGT納入其協議中。Infrared還計劃推出新功能，讓他們可以在運行節點和分發利潤的同時，接收和清算節點運行所需的$BERA。

Kodiak的Island Pool是有效利用Infrared功能的最佳範例。在主網推出後，Infrared計劃推出Kodiak的Island Pool，讓用戶可以使用Kodiak的CLAMM進行更有效率的$iBGT養殖，並將收到的$iBGT在Infrared中重新質押，或存入Kodiak的$iBGT/$BERA Island Pool，以進行更多$iBGT養殖。

Infrared已獲得許多用戶的注意，目前在bArtio Testnet中接受最多$BGT委托。許多生態項目也已與Infrared合作，計劃推出各種衍生產品。

BeraPaw

BeraPaw是一個流動性質押協議，不運行自己的節點，而是在不同節點和在BeraPaw註冊的流動性池之間運行金庫，並發行$LBGT作爲$BGT清算代幣。

BeraPaw的治理代幣爲$PAW，用戶可以使用BeraPaw持有的$BGT來投票決定哪些流動性池應該獲得$BGT。節點經營者通過此方法將質押$BGT所產生的獎勵收入分發給$LBGT的持有者。

BeraPaw採用的結構將$BGT代幣的用途分爲$LBGT和$PAW兩種代幣，1) 接收獎勵和 2) 投票給$BGT排放池。通過這種結構，使用$PAW代幣進行$BGT Emission投票的用戶和協議可以用相對較少的資本行使更多的投票權。因此在Berachain生態中尋求初始流動性的協議有望積極利用$PAW爲其流動性池產生$BGT獎勵。

借貸

Berachain有一個原生借貸協議BEND，提供以下功能：

• 使用$WBTC, $WETH作爲抵押借入$HONEY
• 存入$HONEY

與典型借貸協議不同，BEND有兩個顯著特點：1) $HONEY不能作爲抵押品，2) $WBTC、$WETH存款不產生利息，但在借款$HONEY時會產生$BGT獎勵。

通過這種結構，BEND強化了Berachain的三重代幣經濟結構，爲$HONEY產生基本利息，同時通過$BGT增加借貸需求，豐富生態的流動性。用戶還可以通過重復把借來的$HONEY換回$WETH、$WBTC並存入BEND來執行$BGT槓杆Farming。

BeraBorrow

BeraBorrow是一個超抵押的穩定幣發行協議，用戶可以鑄造$NECT穩定幣。它允許$BERA和$HONEY等普通資產，以及BEX和Berps LP代幣和Infrared的$iBGT作爲抵押資產。以抵押資產鑄造的$NECT可以存入BeraBorrow的流動性穩定池中，存款人可以從$NECT借款人收取借款費用和清算費用。

BeraBorrow除了$NECT之外還有一個治理代幣$POLLEN，可以在以下方面作爲激勵代幣：

• 用於獎勵獲得$BGT Emission的流動性池
• 鼓勵抵押存款至高$NECT債務的流動性池
• 作爲獎勵分配給流動性穩定池的存款人

存入BeraBorrow的LP代幣會自動存入Infrared以產生$iBGT獎勵，並自動重新存入Infrared以產生復息。用戶可以借入$NECT以在其他協議中提供流動性，並把接收的LP代幣重新存入BeraBorrow，以建立槓杆倉位。

BeraBorrow還計劃將$BGT分配到DEX流動性池中，供$NECT和$iBGT交易使用，加強$NECT的需求和市場流動性，同時爲流動性提供者提供高存款收益。

在各種方式的需求支持下，$NECT有望在Berachain生態中與$HONEY一起成爲核心原生穩定幣。

Gummi

Gummi是通過"Build a Bera"孵化的借貸協議，無需預言機即可運作，允許任何人無限制性的建立借貸池。Gummi計劃利用Berachain的任何資產來提供用戶建立100倍的槓杆倉位。

在主網推出前，Gummi已與Infrared和Kodiak等核心基礎設施達成合作關係，並計劃支持$iBGT和Kodiak的各種LP代幣的槓杆耕作倉位功能。

衍生協議

目前，各種以不同方式利用PoL機制的衍生協議也正準備在Berachain上線時推出。基本的基礎架構包括Berps，是Berachain團隊將與BEX和BEND一起推出的原生Perp DEX。

在Berps中，用戶可以使用$HONEY建立各種資產的100倍槓杆倉位，或存入$HONEY以提供交易者倉位所需的流動資金，並收取交易費、資金費和$BGT作爲回報。

通過這個結構，Berps賦予$HONEY一個明確的使用案例，作爲Berachain原生的Perp DEX的基礎資產，同時也提供了一個簡單卻有效的$BGT Farming的切入點。

SMILEE

SMILEE是一個期權協議，能夠爲DEX流動性提供倉位創建對沖倉位。在SMILEE中創建的期權具有獨特的結構，可以在價格波動較大時產生更多利潤，創造出與無償損失(IL)完全相反的效果。

用戶必須支付期權金才能在SMILEE中建立期權倉位，有三種期權倉位可以選擇：

• 牛：押注價格大幅漲波動，直至到期。
• 熊：押注價格大幅下降波動，直至到期。
• 微笑：押注價格顯著向上或向下波動，直到到期。

除了期權交易，用戶還可以爲期權交易者建立的期權倉位提供流動性，並收取交易者支付的期權費。SMILEE通過實時重新平衡流動性提供倉位來減少流動性提供者的無償損失。

Exponents