美債拋售潮或引發联准会印鈔 加密市場有望迎來新一輪牛市

在全球經濟動蕩和金融市場波動的背景下,日本銀行體系面臨着联准会加息週期帶來的巨大挑戰。美國財政和貨幣政策對全球市場產生了深遠影響,日本商業銀行不得不重新評估其外匯對沖美國國債投資策略。

隨着美日利率差異擴大,外匯對沖成本上升,日本銀行被迫拋售美國國債。日本農林中金銀行率先宣布將出售630億美元的美歐債券,其他日本商業銀行可能持有高達8500億美元的外國債券。這種大規模拋售可能導致美國國債收益率飆升。

爲應對這一局面,美國財政部長可能會要求日本央行購買這些債券,並利用联准会2020年3月建立的FIMA回購機制。該機制允許中央銀行將美國國債抵押獲取隔夜美元,從而增加全球美元流動性。這對比特幣和加密貨幣市場可能產生積極影響。

日本銀行拋售美債的主要原因是外匯對沖成本上升。隨着联准会加息,美元和日元之間的利率差異顯著擴大,導致對沖成本超過了債券收益率。即使联准会未來可能降息,小幅降息也無法充分緩解這一問題。

爲避免美債收益率飆升,美國政府可能會鼓勵日本央行使用FIMA回購機制吸收這些債券供應。這將增加美元供應量,可能爲加密貨幣市場帶來新一輪牛市。

在當前形勢下,投資者或可考慮逐步將資金從高收益穩定幣轉移至加密風險資產。日本銀行系統的困境可能爲加密市場帶來新的美元流動性支持,成爲推動牛市的又一因素。