英偉達財報超預期，算力需求持續強勁

英偉達近期發布的財報顯示,公司業績表現遠超預期,營收和利潤均實現大幅增長。數據中心業務增速尤爲亮眼,同比增長427%,主要得益於大型雲廠商的強勁需求。公司新一代Blackwell平台也將在今年陸續投產,有望進一步拉動業績增長。

與此同時,網路設備需求同樣保持強勁。英偉達在數據中心的網路收入同比增長242%,主要受益於InfiniBand技術的廣泛應用。隨着H200和Blackwell系列芯片的部署,800G和1.6T網路需求有望持續增長。

市場此前對芯片代際更替可能影響需求存在擔憂,但從實際情況來看,客戶採購通常提前規劃,不同代際產品難以混用,因此需求切換影響有限。預計H200和B系列產品將繼續保持旺盛需求。

整體來看,隨着英偉達業績超預期,市場對算力的認可度進一步提升。新一代產品的升級也將帶動市場對今年下半年乃至明年的增長預期。當前階段,建議關注包括中際旭創、新易盛、天孚通信、工業富聯、滬電股份在內的算力核心標的,以及其他受益於估值切換的算力相關品種。