加密市場熱門概念輪動分析

今年加密市場整體處於震蕩調整狀態,流動性持續緊縮。在這種環境下,市場中仍然出現了一些熱門概念和資產,這些概念的輪動串聯起了今年的行情走勢。在缺乏長期漲趨勢的背景下,追逐不同概念的輪動可能抓住震蕩市場中的結構性機會,實現超額收益。

對14種概念114種資產的價格變化進行深入分析,結果顯示:

1. 今年已過去的32個自然周形成了11個概念的輪動,包括LSD/LSDFi、Appchain/stack、NFT/NFTFi、SocialFi、Layer2、MEME、Social Trading Bot、BTC、香港web3概念、Wallets和BRC-20。各輪動領漲概念每週的平均漲幅達到26.42%。

2. Social Trading Bot、MEME和BRC-20在輪動漲序列中出現次數最多,其次是LSD/LSDFi和SocialFi,分別在4-6個自然周內實現最高平均周漲幅。這種重復性爲捕捉結構性機會提供了可能。

3. 今年大盤走出了相似的三個上行趨勢段,大部分熱門概念資產走勢與之相似。整體漲趨勢依次減弱,各概念在第一上行趨勢段中的平均持續天數爲48.43天,此後上行趨勢段中的平均持續天數分別爲30.04天、20.48天和14.86天。

4. 對比不同策略發現,持有BTC很可能是一種收益率處於中間水平的投資策略。若能精準把握每次熱點,今年的理論收益可達20倍。

熱門概念分析

根據今年媒體報道的熱門事件以及主流分類,選定了14種熱門概念,包括香港Web3概念、NFT/NFTFi、Layer、LSD/LSDFi、MEME、Social Trading Bot、appchain/stack、RWA、Wallets、SocialFi、BRC-20、DEX/Perp DEX、Lending/Borrowing、CEX。

從上市時間來看,只有BRC-20和Social Trading Bot爲今年新出現的概念。Layer2、LSD/LSDFi、MEME、NFT/NFTFi這4個熱門概念中也有部分今年發行的新資產,表明這些概念今年表現較爲活躍。

概念輪動分析

按周統計不同概念資產的價格變化,發現:

• 5月中旬後多個概念開始出現顯著漲趨勢,以自然周爲週期大幅漲。

• 今年已形成11個概念的輪動,RWA、DEX/Perp DEX、Lending/Borrowing、CEX、ETH未上榜。

• 輪動領漲概念每週平均漲幅達26.42%。

• 交易機器人、MEME和BRC-20出現次數最多,其次是LSD/LSDFi和SocialFi。

• 交易機器人波動較大,LSD/LSDFi和SocialFi相對強勢,Wallets和NFT/NFTFi相對弱勢。

上行趨勢分析

今年BTC和ETH走出了三個主要上行趨勢段:

1. 1月1日至2月21日
2. 3月11日至4月17日
3. 6月15日至7月14日

整體漲趨勢依次減弱,各概念在四個上行趨勢段中的平均持續天數分別爲48.43天、30.04天、20.48天和14.86天。

對大多數代幣而言,第一個上行趨勢段期間的最高收益即爲全年最高收益。部分今年首發的新代幣在最近一個趨勢段期間的收益爲全年最高。

策略對比

1. BTC全年持幣策略(基線):理論收益率60.22%

2. 每週追熱點策略:理論收益率約2053.20%,但對選擇資產高度敏感

3. 按上行趨勢輪換策略:理論收益率約1536.67%,主要得益於第四段漲。若只考慮前三段,收益率約44.93%

綜合來看,持有BTC可能是收益率處於中間水平的策略。每週追熱點理論收益可能更高,但波動大。按上行趨勢參與可能產生低於基線的收益,取決於參與趨勢數量。

總體而言,若能把握某個熱門概念的漲,都會明顯提升全年理論收益率。除關注新概念外,還可關注既往概念再次輪動的機會。