加密貨幣行業的現狀:樂觀背後的思考

a16z近期發布的年度"加密貨幣現狀"報告引發了廣泛關注,其中充滿樂觀的圖表和數據迅速在各大平台上傳播開來。然而,本文旨在爲這份報告提供一些額外的背景和數據要點,以便讀者能夠更全面地了解市場的真實情況。

加密貨幣的採用情況

報告開篇就指出"加密貨幣活動和使用量創下歷史新高",並展示了每月活躍加密貨幣地址和互聯網用戶增長的相關性。但需要注意的是,一個地址並不總是對應一個真實用戶,有時甚至可能完全不代表一個人。

深入分析發現,錢包間的轉帳是最常見的交易類型之一。值得注意的是,像Solana和Base這樣的區塊鏈上地址增長與meme幣相關活動密切相關。活躍的meme幣交易者通常會使用多個錢包。此外,市場上還存在大量的套利機器人等自動化程序。

作爲更有意義的指標,不妨關注一下主流加密貨幣數據平台的月訪問量。截至最新數據,某知名數據平台月訪問量爲7396萬,另一平台爲2280萬。即便考慮到一些用戶可能轉向使用DEX聚合器等新興工具,但總體上散戶用戶的數量似乎並沒有顯著增加。

報告中關於移動加密錢包用戶增長的數據看似樂觀,但需要考慮到在許多新興國家,移動設備佔據了絕大部分的網路流量。隨着移動錢包變得更加易用且功能豐富,其市場份額自然會增長。同時,當前復雜的區塊鏈生態也要求用戶安裝多個不同的錢包。

從這個角度來看,加密貨幣在新興國家的廣泛採用才是真正值得關注的趨勢,這也正是Web3和DeFi一直以來所追求的使命。

加密貨幣的殺手級應用

報告將穩定幣確定爲加密貨幣最明顯的"殺手級應用"之一,這一點無可爭議。穩定幣確實具有轉帳速度快、成本低等優勢,隨着各國法律框架的完善,越來越多的用戶可能會轉向使用穩定幣來替代傳統的匯款方式。

穩定幣交易量超過某知名支付公司的交易量這一事實確實令人矚目。但值得注意的是,穩定幣主要用於大額轉帳,而日常小額支付仍然依賴傳統支付方式。

雖然穩定幣無疑是一個成功的應用,但在年度報告中如此強調穩定幣,還是讓人感到有些失望。相比之下,幾年前DeFi的興起才是真正的突破性創新。今年似乎沒有出現更具顛覆性的殺手級應用。

基礎設施的進展

基礎設施的改善對於下一代去中心化應用和高負載應用程序(如遊戲、消費類應用、社交應用等)至關重要。然而,這些技術進步目前還未給普通用戶帶來顯著的直接好處。

雖然已經出現了一些區塊鏈遊戲和原生消費類應用,但交易處理能力似乎並不是主要的瓶頸。以遊戲爲例,主要用例是遊戲內資產代幣化和這些資產的開放市場交易,這些任務並不需要極高的每秒交易量(TPS)。

基礎設施的進步無疑爲Web3創新和未來的新應用場景創造了可能性,這一點值得樂觀。但考慮到今年最受歡迎的應用可能是某個簡單的遊戲,對去中心化應用領域的整體發展不得不持謹慎態度。

DeFi的現狀

報告中關於DeFi的部分以"DeFi仍然很受歡迎,而且還在增長"開頭。這對2023年來說確實如此,但我們還沒有達到2022年的水平。2022年,DeFi的累計總鎖倉價值(TVL)接近1800億美元,而現在這一數字只有當時的一半左右。即便考慮到市場價格的差異,我們也還沒有回到那個高峯。

行業的增長主要歸功於流動性質押、重質押和實物資產代幣化(RWA)等新興領域。機構資本終於開始大規模流入DeFi生態。

以某個領先的DeFi平台爲例,其當前的月活躍用戶數接近6000。這意味着什麼?在筆者看來,DeFi最近的增長主要可以歸因於幾個核心因素:與2023年相比,平均存款價值和整體市值都有所增長。

AI與加密的融合

人工智能和加密貨幣的結合具有巨大潛力,它們可以共同推動去中心化的經濟體系,爲AI領域帶來更實惠、以社區爲中心的進步。

AI和加密流量之間的相關性可能源於它們的共同特徵:都是新興的、有前景的技術領域,具有重大的投機價值。Web3處於技術創新的前沿,很自然地會吸引AI用戶的興趣(反之亦然)。這兩個行業有着相似的用戶羣體和興趣點,都不屬於保守型技術。

去中心化計算、互聯網資源共享、協作AI代理等創新都展現了巨大的潛力,值得持續關注。

總結

2024年,加密貨幣行業的發展主要體現在幕後的技術突破上。然而,這些創新尚未引起更廣泛的Web2用戶羣體的關注,因爲它們往往過於技術化或專門爲特定用戶(如機構投資者)設計。

對於追求快速獲利的加密貨幣新手來說,這些進步可能缺乏吸引力。這也解釋了爲什麼許多人仍然被meme幣熱潮和預測市場所吸引。

2024年,人們對空投和積分計劃的樂觀情緒逐漸消退。用戶現在將它們視爲一種額外的收益率形式,這推動了代幣生成事件(TGE)後更多風險偏好型被動投資者的資金流動。同樣,圍繞GameFi的熱潮也隨着現實的考驗而逐漸降溫。雖然有些遊戲成功吸引了用戶,但還沒有一款能達到主流3A大作那樣的成功高度。這完全正常 - 真正的創新需要時間才能成熟。

綜上所述,我們對加密行業的未來仍然保持樂觀,但顯然我們還沒有進入Web3的黃金時代。行業仍需時間來實現其全部潛力。