風控：數字貨幣平台的守護神

風險作爲一個舶來詞，源自意大利語"RISQUE"，原意指大自然中的客觀危險。在現代社會中，風險更多地體現爲一種選擇，而非命運，其程度取決於我們的自由選擇範圍。

正如金融史學家彼得·伯恩斯在其風險管理經典著作中所言，企業的興衰、股市的波動、戰爭與經濟蕭條等事件似乎總是在人們措手不及時到來，盡管它們實際上是周而復始的。

作爲數字貨幣市場流動性提供者的交易所，風控是其核心要素之一。這些平台不僅承擔着資產托管、交易撮合、清算和信息發布等多重職能，還融合了券商和基金等機構的特性，堪稱超級金融中心。

然而，業內風控缺位的問題顯而易見，這也導致了諸如某平台"暴雷"和交易所被盜幣等行業悲劇的發生。如何有效進行風控，成爲了整個行業需要持續關注的重要議題。

風險的多樣性

加密市場面臨的最大且最難抵御的風險來自政策變化帶來的系統性影響。監管政策的調整直接影響着整個市場的波動。

市場參與者能夠控制的是非系統性風險，包括與系統安全和穩定性相關的技術風險、決策不當引發的經營風險、資產流動性風險、信任風險以及可能損害投資者利益的道德風險等。

風控部門在交易所中佔據重要地位，持續監測流動性、套利、帳戶異常等各類風險項目，並與其他部門保持密切聯繫。然而，在快速發展階段，風控可能會制約發展速度，這也反映了行業仍處於草創時期的現狀。

業內專家普遍認爲，目前許多中小交易平台在風控意識方面仍顯不足。無論是物理層面、系統層面還是治理層面的風控，行業整體都存在明顯的欠缺。

資產安全：風控的核心目標

根據數據顯示，2019年數字貨幣平台失竊資產總值高達2.83億美元。盡管距離某知名事件已過去近6年，數字資產安全問題仍然是行業關注的焦點。

多家交易平台採取了嚴格的財務審計和實時監控告警系統，通過冷熱錢包分離和硬體錢包等方式保障用戶資產安全。一些平台還設立了用戶保護基金和先行賠付機制。

在資產安全風控方面，一些平台注重實時與批量對帳，對區塊鏈地址進行實時跟蹤、判斷與追溯。同時，聘請專業客服與風控專家分析用戶資產風險，並加強風控相關的用戶教育。

托管存儲被視爲保障資產安全的重要手段，也是傳統金融行業向區塊鏈行業過渡的關鍵環節。對於缺乏足夠技術能力的中小區塊鏈企業，考慮引入第三方托管服務或購買相關保險可能是提升數字資產存儲安全水平的可行選擇。

除了外部因素，平台自身的道德風險也是資產安全的重要考量。一些業內人士建議，平台可以選擇盡可能公開透明，邀請同行共同監督，以減少客戶資產被挪用的可能性。

合規風控：消除不確定性

面對諸多不確定性，主動擁抱監管、合規經營成爲減少政策和法律風險的必要條件。目前，行業內一線數字貨幣平台普遍建立了覆蓋事前、事中與事後的合規風控體系。

一些平台建立了標準化的KYC/AML反洗錢系統，制定嚴格的帳戶開戶原則及事前審查標準。有的平台持有特定地區的金融牌照，接受當地金融監管機構的監督。還有平台通過分布式運營來分攤合規風險，在多個國家和地區申請牌照，開設法幣交易通道。

許多平台與全球範圍內的AML/KYC等合規公司及相關諮詢機構合作，以加強合規管理。平台內部也設立專門的合規部門，負責各條產品線和業務線的合規審核，提供風險管理指引和法律指導意見。

技術風控：平台安全的守護神

對交易平台而言，技術安全問題是最常見的風控問題，即使頭部平台也難以完全避免。構建牢固的技術防線是保障資產安全和平台信譽的關鍵。

一些平台對包括交易、借貸等各業務的市場風險實現量化監控和自動策略對沖，以持牌機構標準建立網路安全、合規系統、隱私數據保護和技術風控體系，並聘請全球領先的外部公司進行IT審計諮詢。

有平台推出了基於區塊鏈行業的大數據風控安全系統，從設備、位置、行爲、關係、習慣、帳戶六個維度實現全方位實時風險監控。

還有平台構建了完善的風控系統與手段，基於具體的數據分析構建實時數據計算，以及在線機器學習模型智能檢測等方式，對用戶與平台的資產進行風險評估與安全保護。

內部風控：不容忽視的重要環節

據統計，近2/3的網路安全問題是由於內部員工疏忽瀆職導致的。因此，區塊鏈企業內部的安全比外部更爲重要，因爲大部分安全事件往往源於內外勾結或黑客長期潛伏內部。

主流平台在內控方面普遍強調流程的規範梳理，以及明確的職責分工、權限管理和定期審計等標準措施。一些平台針對系統和權限做了充分的隔離，使用權限和信息管控的各類組件和流程，實現信息權限的最小化管理。

有平台在內部實行嚴格的權限分離管理，建立風控委員會體系和安全事件處理框架。除了對員工進行不定期的風控相關培訓外，還會進行內部"釣魚執法"，如向全員發送模擬釣魚郵件，對疏於風控的職員建立警示機制。

一些平台踐行"零信任模型"，假設無論內外部，每一步操作都可能存在風險，需要經過實時風控系統的驗證與信任。

借鑑傳統金融經驗

數字貨幣市場的風控要求可能比傳統金融更高。一方面，數字貨幣市場波動率超過了大多數傳統金融資產；另一方面，區塊鏈支付的信息流與資金流合一，匿名性更強，交易一旦完成，很難有追回的機會。

傳統金融領域的徵信體系相對成熟，互聯網行業則善於運用大數據將用戶行爲轉化爲信用記錄。對區塊鏈領域而言，如何有效提取鏈上信息並轉化爲風控決策指標，是未來需要重點關注的方向。

有專家指出，成熟的行業格局應當是交易與資產分離，交易所只負責撮合和清算。更進一步，資產的結算、清算以及托管都應該由不同主體完成，各方共同審計所有帳目，各自承擔責任。

數字貨幣市場要做好風控，除了借鑑成熟行業的經驗，還需要加大相關投入。研究顯示，數字貨幣交易所的安全團隊平均佔團隊總人數的13%，平均花費17%的預算用於保證交易所安全運行。考慮到數字貨幣平台的盈利能力與增長空間，顯然需要從長遠考慮，投入更多資金，招攬更多高水準風控人才，構建更爲先進完善的風控體系。

正如業內專家所言，對風控的投入可以視爲機會成本。風控越嚴格，需要投入的資源越多，可能因此失去的業務機會也越多，但同時也降低了現有資產損失的風險。對於重視行業聲譽和長遠利益的企業來說，自然會更加重視客戶資產安全。