每筆金融交易皆建立於信任之上。以太坊以數位信任為核心，推動大規模資產、資本及金融交易的數位化進程，為全球金融體系帶來顯著效率提升，普及於機構、企業與個人用戶。

適逢 2024 年 7 月 30 日以太坊創立十週年，Consensys 發布《信任的工業化》權威報告，系統性說明以太坊的投資價值與「信任軟體」這項新興技術類別。信任軟體即為將信任的產生標準化、工業化，並以數位商品型態進行編碼的基礎設施。研究顯示，以太坊已成為主流區塊鏈平台，並承載全球超過 50% 的非比特幣數位資產，包括 60% 穩定幣、60% 去中心化金融資金，以及 80% 現實世界資產（RWA）通證化（如股票、貨幣型基金與債券）。

您可請按這裡取得完整報告，亦可繼續閱讀，快速掌握傳統信任的侷限，「信任軟體」與數位信任如何解決這些難題，以及以太坊在萬億美元級市場的未來展望。

以太坊的創新：數位信任與信任軟體

信任軟體作為一種基礎設施，將信任的建立由傳統人工作業、審計、保險、監管，主動推向完全由演算法驅動的數位信任體系。

數百年來，人類社會仰賴血緣、政府、保險、審計與法律等不同組織架構來建立信任。這些機制雖有助於合作與經濟成長，但成本龐大。根據統計，全球每年與信任相關支出超過 9 兆美元，包括保險（8 兆美元）、法律體系（逾 1 兆美元）和審計（2900 億美元）。這龐大支出凸顯目前信任運作模式難以滿足數位時代高速擴張的需求。現行體系本質上仍屬類比式，運作緩慢、成本高昂且割裂，遠遠落後於自動化、無間斷且加速成長的數位經濟。

信任軟體讓信任完全演算法化，使一般數據具備信任的關鍵特性——有效性與最終性。有效性意味數據高度一致且精確，具數學確定性；最終性則確保資料永久不可竄改，除非付出極高代價。以太坊擁有高度擴展性，可賦予數據這些屬性，無需持續人為介入，實現趨近於零的邊際信任成本。結合強大的公鏈網路與創新加密經濟機制，以太坊為全球最大規模「信任」應用場域——金融交易，帶來速度、成本、安全性及規模等顯著提升。

投資價值解析

過往投資人多將 ETH 視為「市值第二大加密貨幣」，但這遠不足以概括其潛力。如今，投資人逐漸認識到，ETH 已成為穩定幣及其他通證化資產成長的核心載體。這類資產頻繁出現在主流財經媒體，並逐步滲透至日常生活。此外，ETH 也支撐線上預測市場與 Robinhood 等平台發行股票通證化。隨著 GENIUS、CLARITY 等重要法規推進，這波創新浪潮將持續擴大。以太坊於全球經濟數位化的定位，日益受到市場高度關注。

以太坊自創立伊始即以此為志，於安全、韌性與可靠性層面具無可比擬的優勢。十週年非僅紀念創世區塊，更見證以太坊在數位及傳統資產技術領域的卓越表現。

• 強大的經濟安全性：以太坊現有逾 1,000 億美元質押資產和超過 100 萬名驗證者，構築堅不可摧的安全防線。
• 優異的網絡效應：以太坊擁有最深流動性、最多開發者（人數為第二名兩倍），應用生態最為豐富。EVM 生態系長期主導智慧合約開發，所有主流穩定幣皆首選以太坊。
• 優越的適應力及持續升級：以太坊藉由「The Merge（合併）」〔實現權益證明並減少能耗 99.95%〕、Dencun 升級（Dencun Upgrade）（彙總手續費降低 90%）等重大變革，展現極高韌性與不斷進化的能力，十年來從未中斷服務。
• 全球中立與去中心化：相較少數高度集中的公鏈，以太坊不受單一機構主導。全球 100 萬以上驗證者分布逾 80 國，67% 節點設於美國以外，充分展現抗脆弱性與可信中立。
• 機構級驗證與採納：BlackRock、JPMorgan、Visa、Franklin Templeton 等全球領導機構已基於以太坊推動通證化資產、支付與私募股權等業務，驗證其安全性與可靠性。以太坊鏈上現實世界資產（RWA）通證化已突破 13 億美元，月複合成長率高達 6.75%。

儘管以太坊已於技術與數位資產基礎設施方面取得突破，其經濟潛力仍處於起步階段。當前加密市場總市值只占全球財富 0.3%，通證化證券在資本市場滲透率極低。但是，隨著美國等主要經濟體監管趨於明朗，數位資產從邊緣走向主流，市場接受度持續攀升。同時，AI 與區塊鏈深度結合帶來對無信任基礎設施的龐大需求——AI 以機器速度交易時，也急需「機器信任」。以太坊目前是唯一已成熟能滿足演算法間信任需求的基礎設施。

對機構來說，持有以太幣（ETH）等同於以極低成本取得數位經濟底層基礎設施的權益。ETH 可用於網絡手續費、價值儲存，也可質押產生現金流。隨以太坊生態成長，ETH 具備成長潛力，兼有大宗商品、法幣與資本資產品質，屬獨特且極具吸引力的資產。正如《信任的工業化》報告所述，ETH 是未來以太坊平台所有新發行及交易資產的經濟基礎，預期將持續拉高其價值。

信任機器已經成形並持續自我升級，守護資產安全並推升用戶成長。關鍵不在於是否相信以太坊，而在於是否相信「信任的數位化」。若認同此一理念，擁有這張全球經濟新版圖的底層資產，即為順理成章的投資選擇。

如欲進一步了解以太坊的經濟與估值框架，請按此取得完整報告：《信任的工業化》。

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