A média do preço de entrada de #BTC# para novos investidores e suas bandas de desvio padrão ajudam a identificar zonas sobreaquecidas. $127K marca o nível +1σ e a resistência chave; um breakout poderia abrir o caminho para $144K (+2σ), onde os topos de mercado anteriores costumam desencadear uma pressão de venda aumentada.

A relação de volatilidade implícita de 6M/1M para #Bitcoin# está elevada, com apenas 3,2% dos dias a registar valores mais altos. Os traders estão cada vez mais a precificar a incerteza a médio prazo, apontando para uma crescente preocupação com riscos estruturais ou macroeconómicos no horizonte.

O índice DVOL #Bitcoin# da Deribit está perto de mínimas históricas, com apenas 2,6% dos dias a mostrarem valores mais baixos. Isto sinaliza uma complacência extrema, onde a procura limitada por proteção contra quedas pode aumentar o risco de choques de volatilidade súbitos.

A volatilidade implícita ATM para as opções #Bitcoin# permanece perto de mínimas de vários anos em todos os prazos. Historicamente, essa volatilidade suprimida muitas vezes precede movimentos acentuados, uma vez que os traders tendem a subestimar o risco antes de grandes mudanças de mercado.

Uma rentabilidade não realizada ponderada pela idade (MVRV) composta para #Bitcoin# manteve-se acima da sua média através de recentes quedas. Isso sugere uma rentabilidade sustentada entre os grupos e uma pressão de capitulação mínima, reforçando um cenário construtivo para a continuidade da tendência.

SOPR de Curto Prazo - uma métrica que rastreia se investidores mais recentes vendem com lucro ou prejuízo - caiu brevemente abaixo dos níveis neutros, mas se recuperou rapidamente. Isso mostra perdas realizadas limitadas e sugere que investidores mais recentes de $BTC estão dispostos a defender sua base de custo ( agora perto de $112K).

99% do fornecimento de $BTC está agora em lucro, mas mesmo durante a correção de julho, esse indicador estava tão alto quanto 95%. O indicador encontrou suporte na sua banda +1σ, sugerindo que os investidores continuaram a ancorar em torno dos ganhos não realizados, reforçando uma estrutura de mercado resiliente através da volatilidade.

Após uma queda de -9% em julho, $BTC recuperou fortemente, agora negociando apenas 1% abaixo do seu ATH. Este aumento sinaliza uma nova tentativa de entrar na descoberta de preços, suportada pela recuperação do sentimento e uma re-aceleração na na cadeia.

Os retornos ponderados pela capitalização de mercado de 7 dias entre os principais #altcoins# ultrapassaram a banda +1σ três vezes desde abril, marcando um desempenho estatisticamente significativo. A magnitude e a frequência desses eventos destacam a rotação de capital sustentada no setor de altcoin.

Os retornos de 7 dias destacam a força generalizada dos altcoins: $ETH +25.5%, $DOGE +25.5%, $XRP +16.2%, $SOL +13.6%. Esses movimentos refletem uma intensificação da oferta especulativa e um apetite generalizado do mercado por exposições de maior beta à medida que o momentum se desenvolve fora do $BTC.

A dominância do $BTC caiu de 65% para 59% ao longo de dois meses, sublinhando o crescente apelo dos altcoins em meio a um comportamento mais arriscado.

Com o $ETH a disparar acima dos $4.6K, o seu preço ficou apenas 3.9% abaixo do seu anterior máximo histórico. À medida que a força #Ethereum# se acumula, o capital roda ainda mais ao longo da curva de risco.

Com o $ETH a disparar para cima dos $4.6K, o seu preço ficou apenas 3.9% abaixo do seu anterior máximo histórico. À medida que a força #Ethereum# se acumula, o capital rotaciona-se ainda mais ao longo da curva de risco.

As propostas para #Ethereum# continuam a fortalecer-se com o ativo a marchar em direção aos ATHs, enquanto #Bitcoin# se consolida logo abaixo do seu pico.
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Um indicador útil de reversões de demanda a curto prazo: quando a base de custo de holders de 1w–1m excede a de holders de 1m–3m, isso sinaliza que novos compradores estão pagando um prémio - um sinal em alta. A falha continua larga, sugerindo que a demanda a curto prazo por #Bitcoin# ainda é forte.

No último mês, os retornos de #Bitcoin# foram amplamente planos, deixando-o abaixo do desempenho da maioria dos setores de cripto. $ETH registou os segundos ganhos mais fortes neste período, ficando apenas atrás dos tokens relacionados ao staking.

No último mês, os retornos de #Bitcoin# foram em grande parte estáveis, deixando-o com um desempenho inferior à maioria dos setores de criptomoedas. $ETH registou os segundos maiores ganhos neste período, apenas atrás dos tokens relacionados ao staking.

Com 29,79%, a volatilidade realizada de #Bitcoin# em 3 meses está no seu nível mais baixo desde setembro de 2023. O perfil de volatilidade deste ciclo destaca-se - mantendo-se maioritariamente abaixo de 50%, em comparação com leituras frequentes de 80–100% nos últimos dois mercados em alta.

Desde 21 de junho, os suportes de curto prazo - investidores que mantêm $BTC <155 dias - adicionaram mais de 220K $BTC ao seu saldo (+9.9%). Embora notável, é modesto em comparação com janeiro a março, quando a oferta teve uma alta repentina de 540K $BTC (+25%) em uma das rotações mais acentuadas deste ciclo.