市場概覽

市場主要趨勢

• 市場情緒指數從91%降至53%,仍處貪婪區間,但BTC高位震蕩而山寨幣普遍承壓,市場分化加劇
• USDT和USDC市值雙雙增長(+2.91%和+3.23%),DeFi總TVL升至541億美元,顯示市場持續吸引新增資金
• DeFi賽道周回報率16.47%領跑市場,DEX交易量創2024年新高(630億美元),顯示強勁發展動能
• Meme幣市場重返視野,在大盤震蕩中表現活躍,爲市場帶來新的流動性和用戶增長點
• DEX項目獲最高關注度,而AI、GameFi等賽道表現疲軟,反映市場熱點向基礎設施和流動性賽道集中
• 建議投資者保持謹慎,重點關注再質押項目和DEX板塊機會,密切關注下周聯準會議息會議可能帶來的市場波動

市場情緒指數分析

• 市場情緒指數由上周91%回落至53%,仍處多頭區間
• 山寨幣本週表現弱於基準指數,呈震蕩下行態勢
• 受槓杆頭寸影響,市場出現約20億美元頭寸強制平倉,多頭持倉顯著去槓杆化
• 預計短期山寨幣將與基準指數保持同步,獨立行情概率較低

總體市場走勢概述

• 加密貨幣市場本週處於寬幅震蕩趨勢,情緒指數仍處多頭階段
• DeFi類項目表現突出,顯示市場對提高基礎收益方面持續關注
• DEX類項目本週表現較好,顯示鏈上投資者開始積極參與鏈上投資活動
• Meme賽道重新回到視野,開始受到市場關注

熱點賽道

DEX

本週市場價格波動較大,爲投資者創造了許多盈利機會,鏈上投資者紛紛使用DEX交易,帶動DEX項目增長。

DEX鏈上數據

• TVL:從上周25.22B漲到26.58B,增長5.39%,資金積極進入DEX項目
• 周交易量:達2024年最高值630億美元,近24小時交易量75.8億美元,交易量激增

DEX板塊呈現明顯業務模式升級趨勢。頭部協議正從單一交易功能向綜合性金融基礎設施轉型,基於自有鏈層架構通過功能聚合實現垂直整合,打造一站式DeFi服務生態。此類架構創新標志DEX賽道正向全方位金融基礎設施演進,賽道價值重構進行中。

SUI

Sui生態本週討論熱度較高,SUI價格漲7.8%,表現強於BTC和ETH,生態中DeFi項目增長表現出色。

Sui鏈上DeFi項目數據

• TVL:從1.598B漲到1.793B,漲幅12.88%,資金積極進入Sui鏈
• 帳戶:總數達66,543,317個,較上周增長2,184,755個(3.39%)
• DEX交易量:本週總額突破350億美元,日均交易量4.66億美元,鏈上DEX十分活躍
• DeFi項目TVL增量:排名前三的NAVI Protocol、Suilend和Aftermath Finance TVL增速分別爲1.14%、17.22%和1.72%

基於以上數據,Sui鏈保持高速發展。SUI價格強於大盤帶動鏈上DeFi項目APY增長,市場波動提供盈利機會,吸引大量用戶參與,推動整個Sui生態發展。

DeFi賽道

TVL增長排名

過去一周市場項目TVL漲幅前5名(TVL>3000萬美元):

| 項目名稱 | 近七日漲幅 | TVL(million) | |---------|-----------|--------------| | Synthetix | 87.69% | 576.82 | | Babylon | 67.32% | 3782.36 | | Usual Money | 53.61% | 833.76 | | BounceBit | 50.31% | 664.98 | | Equilibria | 40.27% | 281.03 |

Synthetix(SNX):(推薦指數:⭐️⭐️⭐️⭐️)

• 項目簡介:基於以太坊的去中心化合成資產協議,允許用戶通過抵押SNX代幣鑄造合成資產
• 最新發展:提高LP用戶APY,將V3 LP交易費用份額從40%上升到60%;完成對TLX的收購,整合槓杆代幣功能;推出槓杆代幣激勵計劃

Babylon(未發幣):(推薦指數:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• 項目簡介:利用比特幣安全性增強其他PoS區塊鏈安全性,通過無信任質押機制激活閒置比特幣資產
• 最新發展:BTC表現堅挺,用戶看好後續發展,更多選擇基於BTC生息項目;Binance宣布可直接從帳戶在Babylon質押BTC,帶來巨大新增資金

Usual Money(USUAL):(推薦指數:⭐️⭐️⭐️)

• 項目簡介:Binance支持的穩定幣項目,核心機制包括穩定幣USD0、債券USD0++和治理代幣USUAL
• 最新發展:Checker升級後,USD0++持有者年化收益達48%,Curve中USD0/USD0++和USD0/USDC平均APY分別爲54%和52%,同時減少USUAL鑄幣量17%,吸引用戶參與高收益套利

BounceBit(BB):(推薦指數:⭐️⭐️⭐️⭐️)

• 項目簡介:比特幣生態再質押基礎層,與幣安深度合作架構CeDeFi元件,搭建BounceBit Chain
• 最新發展:提高各代幣質押利率,USDT、BTC、BNB、ETH的30天年化收益分別達54.25%、24.55%、37.13%、37.7%;與Ondo合作引入代幣化RWA

Equilibria(EQB):(推薦指數:⭐️⭐️⭐️)

• 項目簡介:機槍池項目,利用Pendle的veToken提升收益模型,通過ePENDLE爲LP提供更高收益
• 最新發展:與Curve加強合作,推出新增強池,用戶APY最高達59%,吸引大量用戶參與套利

綜上所述,本週TVL增長較快的項目主要集中在穩定幣收益板塊(機槍池)。

賽道整體表現

• 穩定幣市值穩步增長:USDT增長2.91%至1451億美元,USDC增長3.23%至415億美元,顯示市場資金持續入場
• 流動性逐步增加:傳統市場無風險套利利率下降,鏈上DeFi項目套利利率因加密資產價值提升而增加,回歸DeFi成爲良好選擇
• 資金情況:DeFi項目TVL從532億美元漲到541億美元,新增資金1.69%,保持近兩個月持續漲態勢

深度剖析

漲驅動力: 市場步入牛市週期帶動流動性需求攀升,推動基礎借貸利率水平上行,放大DeFi協議中套利循環策略的收益空間。具體來看:

• 市場環境:牛市週期帶來整體流動性需求提升
• 利率端:基礎借貸利率抬升,反映市場對資金定價預期
• 收益端:循環套利策略收益率擴大,協議內生收益顯著改善

這一傳導機制強化了DeFi板塊內在價值支撐,形成良性增長動能。

其他賽道表現

公鏈

過去一周市場公鏈TVL漲幅前5名:

| 項目名稱 | 近七日漲幅 | TVL(million) | |---------|-----------|--------------| | Hyperliquid | 21.23% | 2606.34 | | Sui | 14.45% | 1870.36 | | Algorand | 10.99% | 201.15 | | PulseChain | 7.33% | 953.99 | | Bitcoin | 6.99% | 4854.36 |

• Hyperliquid:未平倉合約達35億美元,超DYDX成爲鏈上最大Perp DEX;上線ME項目後交易量迅速放大
• Sui:Movement發幣帶動Move系上漲;與Backpack和Phantom錢包合作;鏈上Meme幣KAPI火熱;DEX日交易額突破4.66億美元
• Algorand:鏈上Meme幣MONKO熱度高;宣布支持RWA賽道;兩款主要穩定幣符合MiCA標準
• PulseChain:鏈上Meme幣活躍;最大DEX-PulseX交易量漲62%;市場流出PLS將上Binance
• Bitcoin:表現良好,跌幅較小;用戶看好後續漲,選擇BTCFi項目賺取額外收益

漲幅榜概況

過去一周市場代幣漲幅前5名(未計入交易量過小和meme幣):

| 代幣 | 項目名稱 | 近七日漲幅 | 流通市值 | 流通率 | |------|---------|-----------|----------|--------| | USUAL | Usual | 98.57% | $257,540,796 | 8.37% | | BGB | Bitget | 95.01% | $4,816,158,400 | 69.99% | | SUSHI | Sushi | 65.77% | $473,147,704 | 69.06% | | ORCA | ORCA | 48.16% | $299,415,167 | 53.27% | | ACX | Across Protocol | 45.88% | $382,450,514 | 44.39% |

• USUAL:Checker升級後收益率提高,減少鑄幣量17%,吸引用戶參與高收益套利
• BGB:上線熱門代幣;CEO考慮進入美國市場;交易量反超OKX,排名第三
• SUSHI:上線Dojo Agent和Tweet Token功能;DAO提出資金多元化戰略
• ORCA:與Binance加強合作;推出新Token創建工具;與HawkFi和NATIX Network合作
• ACX:與Binance達成合作,代幣上線多個平台;與HTX Global、Bitvavo和Yodl合作

Meme代幣漲幅榜

| 代幣 | 項目名稱 | 近七日漲幅 | 流通市值 | 所屬公鏈 | |------|---------|-----------|----------|----------| | FARTCOIN | Fartcoin | 187.53% | $507,074,756 | Solana | | BABYDOGE | Baby Doge Coin | 117.03% | $861,228,822 | BSC | | WOLF | LandWolf | 74.42% | $235,865,534 | Ethereum | | TURBO | Turbo | 52.45% | $879,341,386 | Ethereum | | DOG | DOG•GO•TO•THE•MOON (Runes) | 40.57% | $957,481,330 | Bitcoin |

本週Meme項目重回市場視野,在大盤震蕩中表現良好,創造鏈上財富效應,吸引更多用戶參與。

社交媒體熱點

本週(12.7-12.13)DEX出現次數最多,上榜代幣情況如下(未計入交易量過小和meme幣):

| 代幣 | 市值(億) | FDV(億) | 流通率 | 周漲跌幅 | |------|----------|---------|--------|----------| | UNI | 112.8657 | 187.9582 | 60.04% | 19.92% | | SUSHI | 4.4686 | 6.4703 | 69.06% | 56.87% | | RAY | 15.9033 | 30.3401 | 52.42% | 6.83% | | CRO | 51.0851 | 56.4775 | 90.45% | -12.36% | | HYPE | 60.8653 | 182.2691 | 33.39% | 36.98% | | AERO | 16.1813 | 32.0813 | 50.43% | 18.65% | | JOE | 2.0533 | 2.7218 | 75.43% | 1.23% | | CRV |