2024年加密風投報告：基建項目融資活躍基金募資創新低

2025-07-16 15:03:47

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2024年加密風險投資全景回顧：基礎設施項目融資活躍，基金募資疲軟

2024年加密市場經歷了顯著增長,主要得益於1月份推出的現貨比特幣ETF以及11月份選出支持加密的美國政府等關鍵裏程碑。流動加密貨幣市值年底達到3.4萬億美元,同比增長88%,其中比特幣市值接近2萬億美元。比特幣漲佔市場總漲幅的62%,memecoin和AI代幣熱潮也起到助推作用,尤其在Solana鏈上活動中表現突出。

盡管市場復蘇,加密風險投資領域仍面臨挑戰。比特幣、memecoin和AI agent代幣等主要趨勢提供的風投機會有限。DeFi、遊戲、元宇宙和NFT等曾經熱門領域未能吸引大量新關注或資本。基礎設施企業面臨來自傳統金融服務機構的激烈競爭。穩定幣、代幣化、DeFi-TradFi集成以及加密AI交匯等新興趨勢雖有希望,但仍處萌芽階段。宏觀經濟壓力阻礙了高風險配置,綜合型VC公司多保持謹慎。

根據數據,2024年第四季度風險投資者向加密和區塊鏈初創公司投資35億美元,環比增長46%,但交易數量環比下降13%至416筆。全年投資總額爲115億美元,共2153筆交易。有分析預測,到2025年加密市場年度投資額將超180億美元,其中多個季度超50億美元。

比特幣日益制度化、穩定幣興起以及DeFi-TradFi集成的潛在監管進展,都是未來創新的重點領域。這些因素與新興趨勢相結合,有望促進風險資本活動復蘇。

資本投資和比特幣價格

歷史上比特幣價格與加密初創公司投資量存在強相關性,但自2023年1月以來這種相關性明顯減弱。比特幣創歷史新高,而風投活動難以跟上其步伐。

可能的解釋包括:

配置興趣減弱:機構投資者因監管不確定性和市場波動而猶豫
市場敘事轉變:當前敘事有利比特幣,可能掩蓋其他加密投資機會
風險投資前景:更廣泛的風投市場低迷,影響了加密投資

基礎設施賽道主導加密風險投資

2024年基礎設施主導加密風投,吸引610多筆交易,達55億美元,同比增57%。投資重點是通過L2方案擴展區塊鏈網路,提高速度、降低成本和可擴展性。模塊化技術獲大量資金,流動性質押協議和開發者工具仍是關鍵優先事項。

NFT和遊戲初創公司融資25億美元,略高於2023年。Web3融資表現韌性,近兩年籌集33億美元。DePIN成爲快速增長的垂直領域,吸引260多筆交易和近10億美元融資。DeFi在2024年強勁復蘇,達成530多筆融資,同比增85%。基於比特幣的DeFi用例是關鍵驅動力。

加密行業仍高度集中在早期融資階段。早期交易佔60%資本投資,後期融資佔40%,較第三季度的15%顯著上升。

最活躍的投資者

2024年,Animoca Brands以超100筆投資引領風投活動;其次是OKX Ventures,超80筆;Cogigent Ventures、Binance Labs和Foresight Ventures各約60筆;The Spartan Group、Big Brain Holdings和Robot Ventures各50多筆;Polychain Capital和Amber Group等保持40多筆投資活動。

在天使投資人中,最活躍的是Polygon創始人Sandeep Nailwal,參與超40筆投資;其次是Paul Taylor和DCF God,各30筆以上;Solana創始人Anatoly Yakovenko、Santiago R. Santos和Balaji Srinivasan也是重要參與者,各超25筆投資。