Le prix d'entrée moyen de #BTC# pour les nouveaux investisseurs et ses bandes d'écart type aident à identifier les zones surchauffées. $127K marque le niveau +1σ et une résistance clé ; une cassure pourrait ouvrir la voie à $144K (+2σ), où les sommets précédents du marché déclenchent souvent une pression accrue du côté des ventes.

Le ratio de volatilité implicite 6M/1M pour #Bitcoin# est élevé, avec seulement 3,2 % des jours enregistrant des valeurs plus élevées. Les traders intègrent de plus en plus l'incertitude à moyen terme, ce qui indique une préoccupation croissante concernant les risques structurels ou macroéconomiques à venir.

L'indice DVOL de Deribit #Bitcoin# est proche de niveaux historiquement bas, avec seulement 2,6 % des jours montrant des valeurs inférieures. Cela signale une extrême complaisance, où la demande limitée pour une protection contre la baisse peut augmenter le risque de chocs de volatilité soudains.

La volatilité implicite à la monnaie pour les options #Bitcoin# reste proche des niveaux les plus bas depuis plusieurs années sur toutes les échéances. Historiquement, une telle volatilité réprimée précède souvent des mouvements brusques, car les traders tendent à sous-estimer le risque avant des changements majeurs sur le marché.

Une rentabilité non réalisée pondérée par l'âge (MVRV) composite pour #Bitcoin# est restée au-dessus de sa moyenne lors des récents retraits. Cela suggère une rentabilité soutenue à travers les cohortes et une pression de capitulation minimale, renforçant un contexte constructif pour la continuation de la tendance.

SOPR des détenteurs à court terme - un indicateur qui suit si de nouveaux investisseurs vendent à profit ou à perte - a brièvement chuté en dessous des niveaux neutres mais s'est rapidement redressé. Cela montre des pertes réalisées limitées et suggère que de nouveaux investisseurs $BTC sont prêts à défendre leur coût de revient ( maintenant près de $112K).

99 % de l'offre de $BTC est maintenant en profit, mais même lors de la correction de juillet, ce chiffre était aussi élevé que 95 %. La métrique a trouvé support à sa bande +1σ, suggérant que les investisseurs continuaient à s'ancrer autour des unrealized gains, renforçant une structure de marché résiliente à travers la volatilité.

Après un repli de -9 % en juillet, le $BTC a fortement récupéré, se négociant maintenant juste 1 % en dessous de son ATH. Ce rebond signale une nouvelle tentative de se lancer dans la découverte des prix, soutenue par un sentiment en récupération et une ré-accélération de l'activité on-chain.

Les rendements sur 7 jours, pondérés par la capitalisation boursière, des meilleurs #altcoins# ont franchi la bande +1σ trois fois depuis avril, marquant une surperformance statistiquement significative. L'ampleur et la fréquence de ces événements mettent en évidence une rotation de capital soutenue vers le secteur des altcoins.

Les retours sur 7 jours mettent en évidence la force des altcoins : $ETH +25,5 %, $DOGE +25,5 %, $XRP +16,2 %, $SOL +13,6 %. Ces mouvements reflètent une intensification de l’offre spéculative et un appétit généralisé du marché pour des expositions à beta plus élevées alors que l'élan se construit en dehors de $BTC.

La dominance du $BTC est tombée de 65 % à 59 % en deux mois, soulignant l'attrait croissant des altcoins dans un contexte de comportement plus risqué.

Avec l'ETH dépassant les 4,6K $, son prix est à seulement 3,9 % de son précédent record historique. Alors que la force #Ethereum# se renforce, le capital se déplace davantage le long de la courbe de risque.

Avec l'ETH grimpant au-dessus de 4,6K $, son prix est arrivé à seulement 3,9 % en dessous de son précédent sommet historique. Alors que la force #Ethereum# se renforce, le capital tourne encore plus le long de la courbe des risques.

Les offres pour #Ethereum# continuent de se renforcer avec l'actif se dirigeant vers des ATH, tandis que #Bitcoin# se consolide juste en dessous de son pic.
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Un indicateur utile des renversements de demande à court terme : lorsque le coût de base des holders de 1w–1m dépasse celui des holders de 1m–3m, cela signale que de nouveaux acheteurs paient une prime - un signe haussier. Le gap reste large, suggérant que la demande à court terme pour #Bitcoin# est toujours forte.

Au cours du mois dernier, les rendements de #Bitcoin# ont été largement stables, le laissant sous-performer la plupart des secteurs de la crypto. $ETH a enregistré les deuxièmes plus forts gains durant cette période, derrière seulement les jetons liés au staking.

Au cours du mois dernier, les rendements de #Bitcoin# ont été largement stables, laissant celui-ci sous-performer par rapport à la plupart des secteurs de la crypto. $ETH a affiché les deuxièmes gains les plus forts durant cette période, ne dépassant que les tokens liés au staking.

Avec 29,79 %, la volatilité réalisée sur 3 mois de #Bitcoin# est à son plus bas niveau depuis septembre 2023. Le profil de volatilité de ce cycle se distingue - restant principalement en dessous de 50 %, par rapport aux lectures fréquentes de 80 à 100 % lors des deux derniers marchés haussiers.

Depuis le 21 juin, les holders à court terme - investisseurs détenant $BTC <155 jours - ont ajouté plus de 220K $BTC à leur solde (+9.9%). Bien que notable, c'est modeste par rapport à janvier-mars, lorsque l'offre a augmenté de 540K $BTC (+25%) dans l'une des rotations les plus marquées de ce cycle.