晚间央行落地了存量房贷利率调降+首付调降的指导原则。首付部分还是比较清晰的，首套不得低于20%，二套不得低于30%。存量房利率中“不得低于原贷款发放时所在城市首套住房商业性个人住房贷款利率政策下限”，这也就对应了不同城市房贷发放时LPR+XXbps。从口径测算来看，银行研究员认为，实际降幅不大，且调降存款利率可以对冲，利好银行。地产研究员测算则是存量房利率下行巨大，利好地产。消费研究员则在测算背负房贷的家庭，每月可以多多少钱消费。

其实从中长期来看，银行是要让利的，但银行不能因为让利而成为新的风险点，银行不稳当，对所有人都没有好处。而地产还是要看组合拳的效果，尤其是在北上还没有最终确定方案前，政策力度便没有足够清晰。至于消费方向，前几天定向调节上有老下有小的个人所得税减扣倒是实实在在善政。
光刻机方向，ASML发言人表示：“从9月开始的四个月期限是为了让ASML能够履行与中国客户的合同义务。但预计不会获得新出口许可证，从1月份开始向中国出口三款先进的浸入式深紫外光刻机（DUV）。从披露的细节来看，此前下单没有交付的机器，会在这四个月内交付。从我们的角度看，关键是可以拿到多少2000i。同时还要观察10月份新的限制措施。至于国产光刻机的部分，ASML供应并不冲突。从既往经验看，我们国产做得越好，ASML供应高端光刻机的概率就越大。
光刻机到位后，晶圆厂的招标也会加速。随着招标加速和上半年产线的验收确认，到年报的时候，设备类的数据还是可以看的。此前不少认为中报不及预期的，更多是招标和确认周期的问题。买了光刻机，总不能放那闲着。
这个方向已经研究得很白，所以卷是正常的，一般投资者没有这个耐心，不如等周期确认后参与半导体周期。海外几家披露的信息也是周期接近触底，再有一个季报应该可以确认周期反转的时间点了。
科创板最近资金流入明显，赚钱效应也可以。小作文总是各种传降门槛，其实门槛降不降，ETF快速发行是关键。最近发行的科创成长以及后续的科创1000，都将成为大资金进入科创板的快速通道。不管从政策预期、高质量发展还是从减持压制和中报整体增速，科创板都进入了一个中长期边际改善的状况。
普反差不多了，市场会进入一个轮动阶段。今天这个强，明天那个强。就当前的交易量，如果回到8000附近，那么所谓的主线，也只能是有限的小票来组成。不过预期比前段时间好了很多，起码不用焦虑开盘就亏钱了，更多是焦虑能不能赚到轮动的钱。
在主要轮动方向上低吸是相对稳妥的策略。
今天是9月第一天，争取来个开门红，然后9月把七月亏的钱赚回来，就不错了。
错别字不改了。
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