我对DraftKings股票在最近的财报发布后感到兴奋的4个理由

关键点

• 在线体育博彩公司DraftKings又发布了一个强劲增长的季度。
• 一些投资者可能过于关注错误的细节，而没有注意到它所做的一切正确的事情。
• 这只有前景的成长股可以以低廉的价格购买，但这种情况可能不会持续太久。
• 我们更看好的10只股票比DraftKings更好 ›

我明白了：在一切都结束后，DraftKings的(NASDAQ: DKNG)第二季度盈利略低于预期。即使仅仅低了一个便士，在这种市场环境下，任何不完美都会受到惩罚。

这就是为什么自上周三公司第二季度业绩发布以来，其股票下跌。投资者短暂测试了财报后的涨幅，但最终决定风险大于收益。

不过，市场可能没有看到这个在线体育博彩网站的全貌。在DraftKings的第二季度报告之后，我对这只股票的长期上涨潜力比之前更感到兴奋的原因有四个，我将在下面详细说明。

强劲的季度

第二季度的数字实际上相当不错。DraftKings创下了创纪录的15.1亿美元收入，转化为另外两个创纪录的数字：调整后的息税折旧摊销前利润(EBITDA)为3亿零100万美元，净收入为1亿5800万美元——每股0.38美元——与一年前的销售额11亿美元和每股0.22美元的底线相比。

该公司在最新一个季度的业绩中也打破了一些记录。客户总人数和每用户平均收入 (ARPU) 在这三个月内有所上升。其全年的销售和EBITDA预测仍然预计将实现健康增长，与第一季度的展望保持不变。

图片来源：Getty Images。 唯一的问题是：分析师们预计每股利润为0.39美元。 一分钱的失误最初并没有困扰投资者，他们高兴地庆祝收入预计为14.2亿美元的巨大超出。然而，随着时间的推移，市场逐渐改变了看法；此时，竞争对手FanDuel母公司Flutter Entertainment的股票疲软也影响了投资者的情绪。

任何对购买DraftKings股票感兴趣的人可能会觉得自己很幸运。不过，上个季度的报告同样可以被解读为看涨，重新点燃了6月份的反弹。尽管自2024年初以来没有任何进展，但有充分理由相信这个股票还有很多上涨空间。

我看好DraftKings的四个理由

大多数投资者明白，当你长期购买股票时，实际上是在投资一家企业(以及其商业前景)，而不是仅仅购买一堆数字。另一方面，正是这些数字证明公司的运营在战略上是合理的。

故事继续为此，从DraftKings的第二季度报告和电话会议中可以提炼出四个可量化的亮点。

1. 增长仍然极其强劲

如果仅仅是上个季度的营收增长37%，那可能会被视为偶然现象。然而，这并不是偶然。这是公司多年来一直在产生的增长，并预计至少在未来几年内将继续如此。收益也是如此。

数据来源：StockAnalysis.com。图表由作者制作。### 2. 其体育博彩的利润率正在扩大

其不断增长的盈利能力不能被过分强调。公司规模越大，增长往往变得越困难和昂贵。所有容易获得的机会都被优先采摘。

不过与DraftKings无关。随着规模的扩大，其体育博彩收入的净利润率(占其业务的约三分之二)继续扩大，这表明它在变得更加高效。

图片来源：DraftKings的第二季度收益电话会议。这始终是任何公司的目标，但并不是每个人都能在扩张时实现更高的利润率。

3. 资产负债表健康

对于许多高速增长的公司来说，重大问题往往在其资产负债表上显而易见，而在其他地方并未表现出来。过多的债务、现金不足、不断增加的股份稀释了现有股东的权益：这一切都在这些会计报表上悄然显现。

DraftKings 并没有任何这样的定时炸弹在账面上。它的银行存款接近 13 亿美元，而去年的年末则少于 8 亿美元。而且，尽管这家市值 220 亿美元的公司在 2024 年增加了大约 2 亿美元的长期负债，但它也成功地减少了 3 亿美元的短期义务。

关键是，现在没有资本化问题会回过头来困扰投资者。

4. 不断增长的在线体育博彩市场仍然只有一半被开发

尽管DraftKings自2018年从一个幻想体育平台发展为在线体育博彩服务并在此后不久增加在线赌场赌博以来已经成长了许多(，但仍然有巨大的增长空间。该公司在其第二季度报告中指出，目前只有一半的国家人口可以合法访问其在线体育博彩，而只有大约十分之一的全国人口可以玩其在线赌场游戏。

其余的也在逐渐跟进。来自行业监测机构Legal Sports Report的数据显示，目前只有38个州允许任何形式的体育博彩，其中只有30个州允许在线博彩。而在那些允许的州中，许多仍然有严格的规则。但所有这一切都在改变，虽然缓慢但确实在变化。

与此同时，更多的消费者教育和进一步渗透现有市场可以继续推动DraftKings的增长。

对于尚未允许在线赌场赌博的43个州也是如此)，依据BettingUSA.com(。越来越多的州正在考虑这个想法，关注它所产生的税收收入。

研究机构Optima Insights认为，该国的在线体育博彩业务将从去年的350亿美元增长到2033年的580亿美元，而Mordor Intelligence预计北美整个在线赌博市场将在2030年前以接近12%的年化速度更快增长。DraftKings在这一增长中处于有利位置，能够获得至少其应得的份额。

) 5. 最大的亮点：分析师们喜欢这只股票

还有一个第五个利好理由让人看好DraftKings股票，这与公司的努力、体育博彩或i-gaming行业没有直接关系。那就是分析师对它的看法。

虽然投资者现在并不特别兴奋，但分析师社区的绝大多数人目前将DraftKings股票评为强力买入，目标共识为55.08美元，比目前价格高出27%以上。这并不是一个糟糕的开局。

更喜欢的方面多于不喜欢的方面

没有任何公司或投资前景是完美的，DraftKings 也不例外。例如，尽管没有分析师或投资者明确表示，但我怀疑他们中的一些人对其在第一季度和第二季度之间实际上没有增加任何新的月度用户这一事实感到犹豫。尽管博彩业务可能具有季节性，但它从未足够季节性以阻碍公司在客户数量上的进展。

图像来源：DraftKings 2025年第二季度盈利电话会议幻灯片。我不会对这种放缓解读得太过，因为每用户平均收入以及总收入仍然再次大幅增长。

最重要的是，我将强调大多数投资者似乎在这里忽视的更大的看涨前景。这家公司正在尽其所能地做一切，并且是在一个有着广阔增长前景的行业中。没有必要把事情搞得更复杂。

请记住，持有这只股票需要长期的心态。短期内仍然不可预测。

你现在应该投资$1,000在DraftKings吗？

在你购买DraftKings的股票之前，请考虑这一点：

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詹姆斯·布伦利在提到的任何股票中没有持仓。傻瓜投资推荐Flutter Entertainment Plc。傻瓜投资有披露政策。

《4个我对DraftKings股票在其最近的财报后感到兴奋的原因》最初由《傻瓜财经》发布

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