DeFi行业2025年发展状况分析

2025年至今，去中心化金融（DeFi）行业发展势头良好。监管环境从此前的敌对立场转变为更加友好的态度，各项指标也显示DeFi的采用率持续上升。让我们通过7张图表来深入了解DeFi的现状。

DEX与CEX交易量对比创新高

去中心化交易所（DEX）正逐步蚕食中心化交易所（CEX）的市场份额。虽然进程缓慢，但趋势明显。以永续合约DEX为例，其在衍生品市场的份额从2022年6月的0.98%增长了11倍，达到当前水平。

新兴DEX快速崛起

某新兴DEX平台上线不到一年，日交易量就一度超越以太坊上的头部DEX。该平台即将推出V2版本，预计在资本效率方面将大幅提升。如果最终在以太坊生态系统中胜出，也不足为奇。

创新型稳定币引领资金流入

近期，一种新型生息稳定币在两周净流入量上首次超越了USDT和USDC这两大主流稳定币。这一变化意义重大，表明加密原生解决方案正在挑战传统稳定币的主导地位。预计未来几个月，几个创新型稳定币项目将继续呈指数级增长。

以太坊现货ETF表现分析

以太坊现货ETF经历了数周的持续资金流入后，近日出现了有记录以来最大单日资金流出。这可能是因为一些传统金融机构选择了获利了结。但从宏观角度看，过去两个月仍是现货以太坊ETF表现最佳的时期。

DeFi与AI关注度对比

过去一年多，人工智能（AI）在公众关注度上一直领先。然而，这种局面正在改变。近几个月来，DeFi的关注度增长了两倍多，而迷因币的热度则大幅下降。这表明市场正重新聚焦于项目的基本面。

代币回购计划效果显著

2025年，实施代币回购计划的项目表现最为出色。这一趋势表明市场开始青睐基本面扎实的代币。多个DeFi子类别的协议都采取了代币回购策略，包括去中心化衍生品交易、借贷、质押等领域的项目。

交易所比特币储备量持续下降

自2024年2月美国首批比特币现货ETF推出以来，交易所比特币储备量持续减少。这与之前的牛市情况形成鲜明对比。本轮周期中，比特币ETF的资金流入以及机构投资者的购买需求，对比特币价格产生了显著的积极影响。

这些数据图表全面反映了2025年DeFi行业的发展现状，展示了该领域在多个方面的进步和创新。