加密货币行业的现状:乐观背后的思考

a16z近期发布的年度"加密货币现状"报告引发了广泛关注,其中充满乐观的图表和数据迅速在各大平台上传播开来。然而,本文旨在为这份报告提供一些额外的背景和数据要点,以便读者能够更全面地了解市场的真实情况。

加密货币的采用情况

报告开篇就指出"加密货币活动和使用量创下历史新高",并展示了每月活跃加密货币地址和互联网用户增长的相关性。但需要注意的是,一个地址并不总是对应一个真实用户,有时甚至可能完全不代表一个人。

深入分析发现,钱包间的转账是最常见的交易类型之一。值得注意的是,像Solana和Base这样的区块链上地址增长与meme币相关活动密切相关。活跃的meme币交易者通常会使用多个钱包。此外,市场上还存在大量的套利机器人等自动化程序。

作为更有意义的指标,不妨关注一下主流加密货币数据平台的月访问量。截至最新数据,某知名数据平台月访问量为7396万,另一平台为2280万。即便考虑到一些用户可能转向使用DEX聚合器等新兴工具,但总体上散户用户的数量似乎并没有显著增加。

报告中关于移动加密钱包用户增长的数据看似乐观,但需要考虑到在许多新兴国家,移动设备占据了绝大部分的网络流量。随着移动钱包变得更加易用且功能丰富,其市场份额自然会增长。同时,当前复杂的区块链生态也要求用户安装多个不同的钱包。

从这个角度来看,加密货币在新兴国家的广泛采用才是真正值得关注的趋势,这也正是Web3和DeFi一直以来所追求的使命。

加密货币的杀手级应用

报告将稳定币确定为加密货币最明显的"杀手级应用"之一,这一点无可争议。稳定币确实具有转账速度快、成本低等优势,随着各国法律框架的完善,越来越多的用户可能会转向使用稳定币来替代传统的汇款方式。

稳定币交易量超过某知名支付公司的交易量这一事实确实令人瞩目。但值得注意的是,稳定币主要用于大额转账,而日常小额支付仍然依赖传统支付方式。

虽然稳定币无疑是一个成功的应用,但在年度报告中如此强调稳定币,还是让人感到有些失望。相比之下,几年前DeFi的兴起才是真正的突破性创新。今年似乎没有出现更具颠覆性的杀手级应用。

基础设施的进展

基础设施的改善对于下一代去中心化应用和高负载应用程序(如游戏、消费类应用、社交应用等)至关重要。然而,这些技术进步目前还未给普通用户带来显著的直接好处。

虽然已经出现了一些区块链游戏和原生消费类应用,但交易处理能力似乎并不是主要的瓶颈。以游戏为例,主要用例是游戏内资产代币化和这些资产的开放市场交易,这些任务并不需要极高的每秒交易量(TPS)。

基础设施的进步无疑为Web3创新和未来的新应用场景创造了可能性,这一点值得乐观。但考虑到今年最受欢迎的应用可能是某个简单的游戏,对去中心化应用领域的整体发展不得不持谨慎态度。

DeFi的现状

报告中关于DeFi的部分以"DeFi仍然很受欢迎,而且还在增长"开头。这对2023年来说确实如此,但我们还没有达到2022年的水平。2022年,DeFi的累计总锁仓价值(TVL)接近1800亿美元,而现在这一数字只有当时的一半左右。即便考虑到市场价格的差异,我们也还没有回到那个高峰。

行业的增长主要归功于流动性质押、重质押和实物资产代币化(RWA)等新兴领域。机构资本终于开始大规模流入DeFi生态。

以某个领先的DeFi平台为例,其当前的月活跃用户数接近6000。这意味着什么?在笔者看来,DeFi最近的增长主要可以归因于几个核心因素:与2023年相比,平均存款价值和整体市值都有所增长。

AI与加密的融合

人工智能和加密货币的结合具有巨大潜力,它们可以共同推动去中心化的经济体系,为AI领域带来更实惠、以社区为中心的进步。

AI和加密流量之间的相关性可能源于它们的共同特征:都是新兴的、有前景的技术领域,具有重大的投机价值。Web3处于技术创新的前沿,很自然地会吸引AI用户的兴趣(反之亦然)。这两个行业有着相似的用户群体和兴趣点,都不属于保守型技术。

去中心化计算、互联网资源共享、协作AI代理等创新都展现了巨大的潜力,值得持续关注。

总结

2024年,加密货币行业的发展主要体现在幕后的技术突破上。然而,这些创新尚未引起更广泛的Web2用户群体的关注,因为它们往往过于技术化或专门为特定用户(如机构投资者)设计。

对于追求快速获利的加密货币新手来说,这些进步可能缺乏吸引力。这也解释了为什么许多人仍然被meme币热潮和预测市场所吸引。

2024年,人们对空投和积分计划的乐观情绪逐渐消退。用户现在将它们视为一种额外的收益率形式,这推动了代币生成事件(TGE)后更多风险偏好型被动投资者的资金流动。同样,围绕GameFi的热潮也随着现实的考验而逐渐降温。虽然有些游戏成功吸引了用户,但还没有一款能达到主流3A大作那样的成功高度。这完全正常 - 真正的创新需要时间才能成熟。

综上所述,我们对加密行业的未来仍然保持乐观,但显然我们还没有进入Web3的黄金时代。行业仍需时间来实现其全部潜力。