风控：数字货币平台的守护神

风险作为一个舶来词，源自意大利语"RISQUE"，原意指大自然中的客观危险。在现代社会中，风险更多地体现为一种选择，而非命运，其程度取决于我们的自由选择范围。

正如金融史学家彼得·伯恩斯在其风险管理经典著作中所言，企业的兴衰、股市的波动、战争与经济萧条等事件似乎总是在人们措手不及时到来，尽管它们实际上是周而复始的。

作为数字货币市场流动性提供者的交易所，风控是其核心要素之一。这些平台不仅承担着资产托管、交易撮合、清算和信息发布等多重职能，还融合了券商和基金等机构的特性，堪称超级金融中心。

然而，业内风控缺位的问题显而易见，这也导致了诸如某平台"暴雷"和交易所被盗币等行业悲剧的发生。如何有效进行风控，成为了整个行业需要持续关注的重要议题。

风险的多样性

加密市场面临的最大且最难抵御的风险来自政策变化带来的系统性影响。监管政策的调整直接影响着整个市场的波动。

市场参与者能够控制的是非系统性风险，包括与系统安全和稳定性相关的技术风险、决策不当引发的经营风险、资产流动性风险、信任风险以及可能损害投资者利益的道德风险等。

风控部门在交易所中占据重要地位，持续监测流动性、套利、账户异常等各类风险项目，并与其他部门保持密切联系。然而，在快速发展阶段，风控可能会制约发展速度，这也反映了行业仍处于草创时期的现状。

业内专家普遍认为，目前许多中小交易平台在风控意识方面仍显不足。无论是物理层面、系统层面还是治理层面的风控，行业整体都存在明显的欠缺。

资产安全：风控的核心目标

根据数据显示，2019年数字货币平台失窃资产总值高达2.83亿美元。尽管距离某知名事件已过去近6年，数字资产安全问题仍然是行业关注的焦点。

多家交易平台采取了严格的财务审计和实时监控告警系统，通过冷热钱包分离和硬件钱包等方式保障用户资产安全。一些平台还设立了用户保护基金和先行赔付机制。

在资产安全风控方面，一些平台注重实时与批量对账，对区块链地址进行实时跟踪、判断与追溯。同时，聘请专业客服与风控专家分析用户资产风险，并加强风控相关的用户教育。

托管存储被视为保障资产安全的重要手段，也是传统金融行业向区块链行业过渡的关键环节。对于缺乏足够技术能力的中小区块链企业，考虑引入第三方托管服务或购买相关保险可能是提升数字资产存储安全水平的可行选择。

除了外部因素，平台自身的道德风险也是资产安全的重要考量。一些业内人士建议，平台可以选择尽可能公开透明，邀请同行共同监督，以减少客户资产被挪用的可能性。

合规风控：消除不确定性

面对诸多不确定性，主动拥抱监管、合规经营成为减少政策和法律风险的必要条件。目前，行业内一线数字货币平台普遍建立了覆盖事前、事中与事后的合规风控体系。

一些平台建立了标准化的KYC/AML反洗钱系统，制定严格的账户开户原则及事前审查标准。有的平台持有特定地区的金融牌照，接受当地金融监管机构的监督。还有平台通过分布式运营来分摊合规风险，在多个国家和地区申请牌照，开设法币交易通道。

许多平台与全球范围内的AML/KYC等合规公司及相关咨询机构合作，以加强合规管理。平台内部也设立专门的合规部门，负责各条产品线和业务线的合规审核，提供风险管理指引和法律指导意见。

技术风控：平台安全的守护神

对交易平台而言，技术安全问题是最常见的风控问题，即使头部平台也难以完全避免。构建牢固的技术防线是保障资产安全和平台信誉的关键。

一些平台对包括交易、借贷等各业务的市场风险实现量化监控和自动策略对冲，以持牌机构标准建立网络安全、合规系统、隐私数据保护和技术风控体系，并聘请全球领先的外部公司进行IT审计咨询。

有平台推出了基于区块链行业的大数据风控安全系统，从设备、位置、行为、关系、习惯、账户六个维度实现全方位实时风险监控。

还有平台构建了完善的风控系统与手段，基于具体的数据分析构建实时数据计算，以及在线机器学习模型智能检测等方式，对用户与平台的资产进行风险评估与安全保护。

内部风控：不容忽视的重要环节

据统计，近2/3的网络安全问题是由于内部员工疏忽渎职导致的。因此，区块链企业内部的安全比外部更为重要，因为大部分安全事件往往源于内外勾结或黑客长期潜伏内部。

主流平台在内控方面普遍强调流程的规范梳理，以及明确的职责分工、权限管理和定期审计等标准措施。一些平台针对系统和权限做了充分的隔离，使用权限和信息管控的各类组件和流程，实现信息权限的最小化管理。

有平台在内部实行严格的权限分离管理，建立风控委员会体系和安全事件处理框架。除了对员工进行不定期的风控相关培训外，还会进行内部"钓鱼执法"，如向全员发送模拟钓鱼邮件，对疏于风控的职员建立警示机制。

一些平台践行"零信任模型"，假设无论内外部，每一步操作都可能存在风险，需要经过实时风控系统的验证与信任。

借鉴传统金融经验

数字货币市场的风控要求可能比传统金融更高。一方面，数字货币市场波动率超过了大多数传统金融资产；另一方面，区块链支付的信息流与资金流合一，匿名性更强，交易一旦完成，很难有追回的机会。

传统金融领域的征信体系相对成熟，互联网行业则善于运用大数据将用户行为转化为信用记录。对区块链领域而言，如何有效提取链上信息并转化为风控决策指标，是未来需要重点关注的方向。

有专家指出，成熟的行业格局应当是交易与资产分离，交易所只负责撮合和清算。更进一步，资产的结算、清算以及托管都应该由不同主体完成，各方共同审计所有账目，各自承担责任。

数字货币市场要做好风控，除了借鉴成熟行业的经验，还需要加大相关投入。研究显示，数字货币交易所的安全团队平均占团队总人数的13%，平均花费17%的预算用于保证交易所安全运行。考虑到数字货币平台的盈利能力与增长空间，显然需要从长远考虑，投入更多资金，招揽更多高水准风控人才，构建更为先进完善的风控体系。

正如业内专家所言，对风控的投入可以视为机会成本。风控越严格，需要投入的资源越多，可能因此失去的业务机会也越多，但同时也降低了现有资产损失的风险。对于重视行业声誉和长远利益的企业来说，自然会更加重视客户资产安全。