链上的AngelList：加密货币私募投融资的新时代

私募投融资本质上是一种金融交易,涉及大量复杂且专业的工作和协作。这包括募资、投资、投后管理、退出等多个阶段,需要处理实体注册、投资人管理、财务管理、尽职调查等诸多事务。

对于参与者而言,这些工作往往超出了他们的专业能力范围。创业者通常缺乏融资经验,投资人也会被繁琐的流程所困扰。为了完成这些工作,他们需要付出额外的资金、时间和人力成本,还要引入更多外部协作。因此私募投融资一直是一个门槛较高的领域。

AngelList等在线工具的出现改变了这一局面。它将私募投融资中的复杂工作抽象为可在线运行的组件和程序,让全球用户可以高效参与各个业务流程。这大大提升了效率,扩展了业务边界,同时降低了成本。

然而,加密货币的兴起给私募投融资带来了新的挑战。由于无法使用传统工具,目前大多数加密货币私募投融资仍在采用简单的管理方法,如使用多签钱包管理资产,手动转账完成募资和投资等。这种粗糙的模式不仅效率低下,还带来了诸多风险:

1. 资金风险:投资人的资金由投资机构管理,缺乏实质性保障。

2. 违约风险:传统合同在加密货币领域约束力有限。

3. 良莠不齐:存在大量打着VC旗号的投机团体。

不过,加密货币也为私募投融资带来了新的机遇。由于投资标的都是加密货币,我们可以将其视为同一记账系统中的币币交易。利用智能合约、可编程货币和数据可用性等技术特性,我们可以从技术层面解决上述风险:

1. 通过智能合约管理资金,避免挪用问题。

2. 将投资协议以智能合约形式部署,保障履约。

3. 利用区块链的开放性和数据可用性,验证投资机构的真实情况。

如果我们将所有投融资环节都链上化,就可以构建一个完整的链上投融资工具集,即"链上的AngelList"。这不仅提供了无需信任的交易保障,还简化了专业流程,让普通人也能轻松参与。这是区块链技术为私募投融资带来的新范式转移。

目前已有许多团队在为"链上投资"这一愿景努力,如Moloch、DAOhaus、TheLAO等。作为DAOSquare的发起人,我也在致力于构建链上AngelList,为加密货币私募投融资提供完善的工具集。我相信随着行业不断完善和规范,这些产品将在未来大放异彩。