Nghiên cứu hành vi kinh doanh chênh lệch giá nội bộ trong phát hành token Solana
Tóm tắt
Báo cáo này điều tra một mô hình bẫy token meme phổ biến và có tính cộng tác cao trên Solana: các nhà phát hành token chuyển SOL vào "ví săn lùng", cho phép những ví này mua token trong cùng một khối khi token được ra mắt. Bằng cách tập trung vào chuỗi tài chính rõ ràng và có thể chứng minh giữa nhà phát hành và người săn lùng, chúng tôi đã xác định một nhóm hành vi rút tiền có độ tin cậy cao.
Phân tích cho thấy, chiến lược này không phải là hiện tượng ngẫu nhiên, cũng không phải là hành vi biên giới. Chỉ trong tháng qua, đã rút ra hơn 15,000 SOL lợi nhuận đã thực hiện từ hơn 15,000 lần phát hành token theo cách này, liên quan đến hơn 4,600 ví sniping và hơn 10,400 nhà phát triển. Những ví này thể hiện tỷ lệ thành công bất thường cao (87% trong việc kiếm lợi từ sniping ), cách thoát sạch sẽ và mô hình hoạt động có cấu trúc.
Phát hiện quan trọng:
Các công cụ bẫy do nhà đầu tư hỗ trợ có tính hệ thống, sinh lợi và thường tự động, hoạt động bẫy tập trung nhất trong giờ làm việc tại Mỹ.
Cấu trúc nông nghiệp đa ví rất phổ biến, thường sử dụng ví tạm thời và phối hợp rút tiền để mô phỏng nhu cầu thực tế.
Các phương pháp làm mờ ngày càng tinh vi, chẳng hạn như chuỗi tài chính nhiều bước và giao dịch tấn công nhiều chữ ký, để tránh bị phát hiện.
Mặc dù có giới hạn, bộ lọc vốn một lần vẫn có thể nắm bắt những trường hợp hành vi "nội bộ" quy mô lớn rõ ràng và có thể lặp lại.
Báo cáo này đề xuất một bộ phương pháp heuristic có thể thực hiện được, giúp các nhóm giao thức và front-end nhận diện, đánh dấu và ứng phó với các hoạt động như vậy trong thời gian thực.
Mặc dù phân tích chỉ bao phủ một tập con của hành vi xâm nhập cùng khối, nhưng quy mô, cấu trúc và tính sinh lợi của nó cho thấy: việc phát hành token Solana đang bị thao túng tích cực bởi mạng lưới hợp tác, trong khi các biện pháp phòng thủ hiện tại là hoàn toàn không đủ.
Phương pháp luận
Phân tích này nhằm xác định hành vi hợp tác giữa các meme token trên Solana, đặc biệt là trường hợp nhà phát triển cung cấp vốn cho ví bị tấn công tại cùng một khối khi token được ra mắt. Vấn đề được chia thành các giai đoạn sau:
Lọc cùng khu vực ngắm bắn
Nhận diện ví liên kết với nhà phát triển
Liên kết việc nhắm mục tiêu với lợi nhuận từ token
Đo lường quy mô và hành vi ví
Dấu vết hoạt động của máy
Phân tích hành vi thoát
Tập trung vào mối đe dọa rõ ràng nhất
Chúng tôi đã đo lường quy mô của việc cùng khối bị săn lùng trong phát hành token, kết quả thật đáng kinh ngạc: hơn 50% token đã bị săn lùng ngay khi tạo khối—săn lùng cùng khối đã trở thành mô hình phát hành chủ đạo từ những trường hợp biên.
Để giảm thiểu báo cáo sai và làm nổi bật hành vi hợp tác thực sự, chúng tôi đã thêm vào chỉ số cuối cùng một bộ lọc nghiêm ngặt: chỉ thống kê các giao dịch SOL trực tiếp giữa người triển khai trước khi ra mắt và ví săn. Điều này cho phép chúng tôi tự tin xác định: ví do người triển khai kiểm soát trực tiếp; ví hoạt động dưới sự chỉ huy của người triển khai; ví có kênh nội bộ.
Nghiên cứu trường hợp 1: Tài trợ trực tiếp
Ví của nhà phát triển đã gửi tổng cộng 1,2 SOL đến 3 ví khác nhau, sau đó phát hành token. 3 ví nhận vốn đã hoàn thành việc mua token trong cùng một khối mà token được tạo ra, trước khi nó có thể được thấy trên thị trường rộng lớn hơn. Sau đó, họ nhanh chóng bán ra để thu lợi, thực hiện một lượt thoái vốn đồng bộ. Đây là một ví dụ điển hình về việc sử dụng ví săn mồi để chớp thời cơ với token nông trại, được phương pháp chuỗi vốn của chúng tôi ghi lại trực tiếp. Mặc dù phương pháp đơn giản, nhưng nó đã được diễn ra quy mô lớn trong hàng nghìn lần phát hành.
Nghiên cứu trường hợp 2: Hỗ trợ đa bước
Một ví liên quan đến nhiều lần săn token. Thực thể này không trực tiếp đầu tư vào ví săn, mà chuyển SOL qua 5-7 ví trung gian trước khi đến ví săn cuối cùng, từ đó hoàn thành việc săn trong cùng một khối.
Phương pháp hiện tại của chúng tôi chỉ phát hiện một số giao dịch ban đầu của người triển khai, nhưng không thể nắm bắt toàn bộ chuỗi liên kết đến ví ngắm mục tiêu cuối cùng. Những ví trung gian này thường "được sử dụng một lần", chỉ để truyền SOL, khiến việc liên kết chúng qua truy vấn đơn giản trở nên khó khăn. Lỗ hổng này không phải là lỗi thiết kế, mà là do sự cân nhắc về tài nguyên tính toán.
Phát hiện
Tập trung vào "sát thủ cùng khu vực blockchain + chuỗi tài chính trực tiếp" trong tập hợp con này, chúng tôi tiết lộ một hành vi hợp tác trên chuỗi rộng rãi, có cấu trúc và rất có lợi nhuận. Tất cả dữ liệu dưới đây bao gồm từ ngày 15 tháng 3 đến nay:
Săn đuổi cùng khu vực và được tài trợ bởi người triển khai rất phổ biến và có hệ thống.
Trong tháng qua, đã xác nhận hơn 15.000 token bị ví đầu tư tấn công trực tiếp ngay khi lên sàn.
Liên quan đến 4,600+ ví sniper, 10,400+ nhà triển khai
Chiếm khoảng 1.75% tổng số phát hành token
Hành vi này mang lại lợi nhuận lớn
Được tài trợ trực tiếp, ví đã đạt được lợi nhuận ròng >15,000 SOL
Tỷ lệ thành công của việc nhắm mục tiêu là 87%, giao dịch thất bại rất ít.
Lợi nhuận điển hình của ví đơn là 1-100 SOL, một số ít vượt quá 500 SOL
Triển khai lặp lại và nhắm vào mạng nông dân
Nhiều nhà phát triển sử dụng ví mới để tạo hàng loạt từ vài chục đến hàng trăm token
Một số ví sniper thực hiện hàng trăm lần bẫy trong một ngày.
Quan sát cấu trúc "trung tâm-tỏa ra": một ví đầu tư cho nhiều ví săn lùng, tất cả cùng nhắm đến một token.
Săn bắn thể hiện mô hình thời gian lấy con người làm trung tâm
Hoạt động cao điểm từ UTC 14:00-23:00; UTC 00:00-08:00 gần như ngừng lại
Phù hợp với giờ làm việc của Mỹ, cho thấy được kích hoạt bằng tay/cron, chứ không phải tự động 24 giờ toàn cầu.
Nhầm lẫn quyền sở hữu giữa ví một lần và giao dịch đa ký
Nhà phát triển đồng thời đầu tư vào nhiều ví và ký tên vào giao dịch cùng một lúc để đánh bẫy.
Những ví này sẽ không ký bất kỳ giao dịch nào nữa.
Nhà phát triển phân chia việc mua ban đầu thành 2-4 ví, ngụy trang nhu cầu thực.
Hành vi thoát
Để hiểu sâu về cách những ví này thoát ra, chúng tôi phân tích dữ liệu theo hai chiều hành vi lớn:
Tốc độ thoát ( Thời gian thoát ) - Thời gian từ mua lần đầu đến bán cuối cùng
Số lượng bán ra ( Số lần hoán đổi ) - Số lượng giao dịch bán độc lập đã sử dụng để thoát
kết luận dữ liệu
Tốc độ thoát
55% của bẫy đã được bán hết trong vòng 1 phút
85% trong 5 phút bán hết
11% trong vòng 15 giây
Số lượng bán ra
Hơn 90% ví sniper chỉ sử dụng 1-2 lệnh bán để thoát ra
Hiếm khi áp dụng bán dần
Xu hướng lợi nhuận
Có lợi nhuận nhất là ví rút tiền trong <1 phút, tiếp theo là <5 phút
Việc nắm giữ lâu hơn hoặc bán nhiều lần tuy có lợi nhuận trung bình mỗi lần hơi cao, nhưng số lượng rất ít, đóng góp cho tổng lợi nhuận là hạn chế
Những mô hình này cho thấy: việc săn lùng do người triển khai tài trợ không phải là hành vi giao dịch, mà là chiến lược rút tiền tự động, rủi ro thấp:
Mua vào trước→ Bán nhanh→ Rút hoàn toàn
Bán ra một lần đại diện cho việc không quan tâm đến sự biến động giá, chỉ tận dụng cơ hội để bán.
Một số chiến lược thoát phức tạp hơn chỉ là ngoại lệ, không phải là mô hình chính thống
Kết luận
Báo cáo này tiết lộ một chiến lược rút tiền liên tục, có cấu trúc và lợi nhuận cao trong phát hành token Solana: Bắn tỉa trong cùng một khối được tài trợ bởi người triển khai. Bằng cách theo dõi các chuyển khoản SOL trực tiếp từ người triển khai đến ví bắn tỉa, chúng tôi đã xác định được một loạt hành vi kiểu người trong cuộc, tận dụng kiến trúc thông lượng cao của Solana để thực hiện rút tiền đồng bộ.
Mặc dù phương pháp này chỉ bắt được một phần của việc nhắm mục tiêu cùng khối, nhưng quy mô và mô hình của nó cho thấy: đây không phải là sự đầu cơ rời rạc, mà là những nhà điều hành có vị trí đặc quyền, hệ thống có thể lặp lại và ý định rõ ràng. Tầm quan trọng của chiến lược này thể hiện ở:
Bẻ cong tín hiệu thị trường sớm, khiến token trông hấp dẫn hoặc cạnh tranh hơn
Nguy cơ cho nhà đầu tư nhỏ lẻ - họ trở thành người rút lui khỏi tính thanh khoản mà không hề hay biết.
Làm suy yếu niềm tin vào việc phát hành token mở, đặc biệt trên các nền tảng theo đuổi tốc độ và tính dễ sử dụng.
Để giảm bớt vấn đề này, cần không chỉ là phòng thủ thụ động, mà còn bao gồm các phương pháp heuristic tốt hơn, cảnh báo trước từ phía trước, hàng rào cấp giao thức, cũng như nỗ lực liên tục để lập bản đồ và giám sát hành vi hợp tác. Các công cụ phát hiện đã tồn tại - vấn đề nằm ở chỗ liệu hệ sinh thái có thực sự sẵn sàng để áp dụng chúng hay không.
Báo cáo này đã bước những bước đầu tiên: cung cấp một bộ lọc đáng tin cậy và có thể tái hiện để xác định các hành vi hợp tác rõ ràng nhất. Nhưng đó chỉ là bước khởi đầu. Thách thức thực sự nằm ở việc phát hiện các chiến lược cao độ mơ hồ và liên tục phát triển, cũng như xây dựng một văn hóa trên chuỗi, thưởng cho sự minh bạch thay vì việc trích xuất.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
7 thích
Phần thưởng
7
2
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
0xOverleveraged
· 08-13 15:29
Vừa kiếm được một ít, tôi quá quen với cái này.
Xem bản gốcTrả lời0
gas_fee_therapy
· 08-13 07:25
Hahaha đồ ngốc tưởng tượng phát tài, đám shitcoin này đều đã ăn no.
Phát hành token Solana ẩn chứa nội dung kinh doanh chênh lệch giá: Nhắm vào cùng một khối để rút hơn 15000 SOL
Nghiên cứu hành vi kinh doanh chênh lệch giá nội bộ trong phát hành token Solana
Tóm tắt
Báo cáo này điều tra một mô hình bẫy token meme phổ biến và có tính cộng tác cao trên Solana: các nhà phát hành token chuyển SOL vào "ví săn lùng", cho phép những ví này mua token trong cùng một khối khi token được ra mắt. Bằng cách tập trung vào chuỗi tài chính rõ ràng và có thể chứng minh giữa nhà phát hành và người săn lùng, chúng tôi đã xác định một nhóm hành vi rút tiền có độ tin cậy cao.
Phân tích cho thấy, chiến lược này không phải là hiện tượng ngẫu nhiên, cũng không phải là hành vi biên giới. Chỉ trong tháng qua, đã rút ra hơn 15,000 SOL lợi nhuận đã thực hiện từ hơn 15,000 lần phát hành token theo cách này, liên quan đến hơn 4,600 ví sniping và hơn 10,400 nhà phát triển. Những ví này thể hiện tỷ lệ thành công bất thường cao (87% trong việc kiếm lợi từ sniping ), cách thoát sạch sẽ và mô hình hoạt động có cấu trúc.
Phát hiện quan trọng:
Mặc dù phân tích chỉ bao phủ một tập con của hành vi xâm nhập cùng khối, nhưng quy mô, cấu trúc và tính sinh lợi của nó cho thấy: việc phát hành token Solana đang bị thao túng tích cực bởi mạng lưới hợp tác, trong khi các biện pháp phòng thủ hiện tại là hoàn toàn không đủ.
Phương pháp luận
Phân tích này nhằm xác định hành vi hợp tác giữa các meme token trên Solana, đặc biệt là trường hợp nhà phát triển cung cấp vốn cho ví bị tấn công tại cùng một khối khi token được ra mắt. Vấn đề được chia thành các giai đoạn sau:
Tập trung vào mối đe dọa rõ ràng nhất
Chúng tôi đã đo lường quy mô của việc cùng khối bị săn lùng trong phát hành token, kết quả thật đáng kinh ngạc: hơn 50% token đã bị săn lùng ngay khi tạo khối—săn lùng cùng khối đã trở thành mô hình phát hành chủ đạo từ những trường hợp biên.
Để giảm thiểu báo cáo sai và làm nổi bật hành vi hợp tác thực sự, chúng tôi đã thêm vào chỉ số cuối cùng một bộ lọc nghiêm ngặt: chỉ thống kê các giao dịch SOL trực tiếp giữa người triển khai trước khi ra mắt và ví săn. Điều này cho phép chúng tôi tự tin xác định: ví do người triển khai kiểm soát trực tiếp; ví hoạt động dưới sự chỉ huy của người triển khai; ví có kênh nội bộ.
Nghiên cứu trường hợp 1: Tài trợ trực tiếp
Ví của nhà phát triển đã gửi tổng cộng 1,2 SOL đến 3 ví khác nhau, sau đó phát hành token. 3 ví nhận vốn đã hoàn thành việc mua token trong cùng một khối mà token được tạo ra, trước khi nó có thể được thấy trên thị trường rộng lớn hơn. Sau đó, họ nhanh chóng bán ra để thu lợi, thực hiện một lượt thoái vốn đồng bộ. Đây là một ví dụ điển hình về việc sử dụng ví săn mồi để chớp thời cơ với token nông trại, được phương pháp chuỗi vốn của chúng tôi ghi lại trực tiếp. Mặc dù phương pháp đơn giản, nhưng nó đã được diễn ra quy mô lớn trong hàng nghìn lần phát hành.
Nghiên cứu trường hợp 2: Hỗ trợ đa bước
Một ví liên quan đến nhiều lần săn token. Thực thể này không trực tiếp đầu tư vào ví săn, mà chuyển SOL qua 5-7 ví trung gian trước khi đến ví săn cuối cùng, từ đó hoàn thành việc săn trong cùng một khối.
Phương pháp hiện tại của chúng tôi chỉ phát hiện một số giao dịch ban đầu của người triển khai, nhưng không thể nắm bắt toàn bộ chuỗi liên kết đến ví ngắm mục tiêu cuối cùng. Những ví trung gian này thường "được sử dụng một lần", chỉ để truyền SOL, khiến việc liên kết chúng qua truy vấn đơn giản trở nên khó khăn. Lỗ hổng này không phải là lỗi thiết kế, mà là do sự cân nhắc về tài nguyên tính toán.
Phát hiện
Tập trung vào "sát thủ cùng khu vực blockchain + chuỗi tài chính trực tiếp" trong tập hợp con này, chúng tôi tiết lộ một hành vi hợp tác trên chuỗi rộng rãi, có cấu trúc và rất có lợi nhuận. Tất cả dữ liệu dưới đây bao gồm từ ngày 15 tháng 3 đến nay:
Hành vi thoát
Để hiểu sâu về cách những ví này thoát ra, chúng tôi phân tích dữ liệu theo hai chiều hành vi lớn:
kết luận dữ liệu
Tốc độ thoát
Số lượng bán ra
Xu hướng lợi nhuận
Những mô hình này cho thấy: việc săn lùng do người triển khai tài trợ không phải là hành vi giao dịch, mà là chiến lược rút tiền tự động, rủi ro thấp:
Kết luận
Báo cáo này tiết lộ một chiến lược rút tiền liên tục, có cấu trúc và lợi nhuận cao trong phát hành token Solana: Bắn tỉa trong cùng một khối được tài trợ bởi người triển khai. Bằng cách theo dõi các chuyển khoản SOL trực tiếp từ người triển khai đến ví bắn tỉa, chúng tôi đã xác định được một loạt hành vi kiểu người trong cuộc, tận dụng kiến trúc thông lượng cao của Solana để thực hiện rút tiền đồng bộ.
Mặc dù phương pháp này chỉ bắt được một phần của việc nhắm mục tiêu cùng khối, nhưng quy mô và mô hình của nó cho thấy: đây không phải là sự đầu cơ rời rạc, mà là những nhà điều hành có vị trí đặc quyền, hệ thống có thể lặp lại và ý định rõ ràng. Tầm quan trọng của chiến lược này thể hiện ở:
Để giảm bớt vấn đề này, cần không chỉ là phòng thủ thụ động, mà còn bao gồm các phương pháp heuristic tốt hơn, cảnh báo trước từ phía trước, hàng rào cấp giao thức, cũng như nỗ lực liên tục để lập bản đồ và giám sát hành vi hợp tác. Các công cụ phát hiện đã tồn tại - vấn đề nằm ở chỗ liệu hệ sinh thái có thực sự sẵn sàng để áp dụng chúng hay không.
Báo cáo này đã bước những bước đầu tiên: cung cấp một bộ lọc đáng tin cậy và có thể tái hiện để xác định các hành vi hợp tác rõ ràng nhất. Nhưng đó chỉ là bước khởi đầu. Thách thức thực sự nằm ở việc phát hiện các chiến lược cao độ mơ hồ và liên tục phát triển, cũng như xây dựng một văn hóa trên chuỗi, thưởng cho sự minh bạch thay vì việc trích xuất.