Phân tích xu hướng đầu tư mạo hiểm mã hóa: Token chiếm ưu thế và sự gia tăng đầu tư thanh khoản
Môi trường huy động vốn hiện tại đang ngày càng chặt chẽ, chủ yếu do tỷ suất sinh lợi của nguồn vốn thượng nguồn giảm và áp lực tài chính từ các đối tác hạn chế. Ngành đầu tư mạo hiểm đang phải đối mặt với vấn đề giảm lượng vốn quay trở lại, dẫn đến việc "bột khô" có thể đầu tư giảm, làm tăng độ khó trong việc huy động vốn cho các nhà sáng lập.
Trong bối cảnh này, đầu tư mạo hiểm mã hóa năm 2025 sẽ có những đặc điểm sau:
Số lượng giao dịch giảm, nhưng quy mô phân bổ vốn vẫn ổn định. Điều này có thể liên quan đến việc hầu hết các quỹ đầu tư mạo hiểm gần kết thúc chu kỳ sống, nhưng các quỹ lớn vẫn đang thực hiện các giao dịch lớn.
Hoạt động sáp nhập và mua lại tiếp tục cải thiện, cung cấp nhiều cơ hội hơn cho việc hợp nhất và thoái lui trong ngành. Nhiều trường hợp sáp nhập lớn đã cho thấy xu hướng này.
Đầu tư giai đoạn đầu vẫn khá sôi động, đặc biệt là trong giai đoạn tăng tốc và nền tảng khởi động. Điều này phản ánh rằng các nhà sáng lập có xu hướng phát hành token để khởi động dự án khi môi trường tài chính trở nên chặt chẽ.
Quy mô vòng tài trợ sớm phục hồi, đặc biệt là vòng Pre-seed tiếp tục tăng, cho thấy nguồn vốn ở giai đoạn sớm nhất vẫn dồi dào.
Dựa trên xu hướng hiện tại, có thể dự đoán hướng phát triển trong tương lai của đầu tư mạo hiểm mã hóa:
Cơ chế đầu tư Token chủ đạo: Thị trường sẽ chuyển từ cấu trúc "Token + cổ phần" sang mô hình giá trị được mang bởi tài sản đơn lẻ.
Sự tích hợp giữa công nghệ tài chính và đầu tư mã hóa đang gia tăng: Các nhà đầu tư công nghệ tài chính truyền thống đang mở rộng sang lĩnh vực mã hóa, chú trọng đến mạng lưới thanh toán thế hệ mới, ngân hàng số và nền tảng mã hóa tài sản blockchain.
"Thanh khoản đầu tư mạo hiểm" nổi lên: Các nhà đầu tư bắt đầu tìm kiếm cơ hội đầu tư mạo hiểm trên thị trường token có thể lưu thông, tận hưởng thanh khoản cao hơn, ngưỡng thấp hơn và quản lý vị thế linh hoạt hơn.
Lĩnh vực mã hóa tiếp tục dẫn đầu đổi mới đầu tư mạo hiểm, xu hướng hội nhập giữa thị trường vốn công và tư rõ ràng hơn. Khi ngày càng nhiều tài sản được đưa lên chuỗi, phương thức huy động vốn "ưu tiên trên chuỗi" có thể trở thành xu hướng chính trong tương lai. Mặc dù phân bố lợi nhuận trên thị trường mã hóa ngày càng cực đoan hơn, nhưng tiềm năng lợi nhuận không đối xứng của nó vẫn sẽ tiếp tục thu hút lượng lớn vốn đầu tư.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Xu hướng mới trong đầu tư mạo hiểm mã hóa: Sự thống trị của Token và sự trỗi dậy của thanh khoản.
Phân tích xu hướng đầu tư mạo hiểm mã hóa: Token chiếm ưu thế và sự gia tăng đầu tư thanh khoản
Môi trường huy động vốn hiện tại đang ngày càng chặt chẽ, chủ yếu do tỷ suất sinh lợi của nguồn vốn thượng nguồn giảm và áp lực tài chính từ các đối tác hạn chế. Ngành đầu tư mạo hiểm đang phải đối mặt với vấn đề giảm lượng vốn quay trở lại, dẫn đến việc "bột khô" có thể đầu tư giảm, làm tăng độ khó trong việc huy động vốn cho các nhà sáng lập.
Trong bối cảnh này, đầu tư mạo hiểm mã hóa năm 2025 sẽ có những đặc điểm sau:
Số lượng giao dịch giảm, nhưng quy mô phân bổ vốn vẫn ổn định. Điều này có thể liên quan đến việc hầu hết các quỹ đầu tư mạo hiểm gần kết thúc chu kỳ sống, nhưng các quỹ lớn vẫn đang thực hiện các giao dịch lớn.
Hoạt động sáp nhập và mua lại tiếp tục cải thiện, cung cấp nhiều cơ hội hơn cho việc hợp nhất và thoái lui trong ngành. Nhiều trường hợp sáp nhập lớn đã cho thấy xu hướng này.
Đầu tư giai đoạn đầu vẫn khá sôi động, đặc biệt là trong giai đoạn tăng tốc và nền tảng khởi động. Điều này phản ánh rằng các nhà sáng lập có xu hướng phát hành token để khởi động dự án khi môi trường tài chính trở nên chặt chẽ.
Quy mô vòng tài trợ sớm phục hồi, đặc biệt là vòng Pre-seed tiếp tục tăng, cho thấy nguồn vốn ở giai đoạn sớm nhất vẫn dồi dào.
Dựa trên xu hướng hiện tại, có thể dự đoán hướng phát triển trong tương lai của đầu tư mạo hiểm mã hóa:
Lĩnh vực mã hóa tiếp tục dẫn đầu đổi mới đầu tư mạo hiểm, xu hướng hội nhập giữa thị trường vốn công và tư rõ ràng hơn. Khi ngày càng nhiều tài sản được đưa lên chuỗi, phương thức huy động vốn "ưu tiên trên chuỗi" có thể trở thành xu hướng chính trong tương lai. Mặc dù phân bố lợi nhuận trên thị trường mã hóa ngày càng cực đoan hơn, nhưng tiềm năng lợi nhuận không đối xứng của nó vẫn sẽ tiếp tục thu hút lượng lớn vốn đầu tư.