Khó khăn trong thanh toán U-Card và sự phát triển tương lai của thanh toán mã hóa

Hiện tại, lĩnh vực thanh toán đang ở giai đoạn giữa của một cuộc cách mạng. Mặc dù các sản phẩm hiện có đã có những cải tiến rõ rệt về thiết kế và trải nghiệm, nhưng vẫn còn một khoảng cách khá xa để xây dựng một hệ thống thanh toán Web3 hoàn chỉnh và bền vững. Trạng thái "chưa hoàn thiện" này lại trở thành một trong những điểm nóng được thị trường bàn luận gần đây.

U卡 như một hình thức thanh toán mã hóa mới nhất, về bản chất là một cơ chế chuyển tiếp. Nó kết nối tài khoản trên chuỗi với stablecoin và cung cấp giao diện tiêu dùng ngoại tuyến, kết hợp logic tài sản của Web2 và Web3. U卡 được chú ý một phần do người dùng mong đợi việc tiêu dùng tài sản trên chuỗi hàng ngày, một phần khác cũng phản ánh rằng stablecoin đang mở rộng sang lĩnh vực bán lẻ C-end và thanh toán địa phương.

Tuy nhiên, mô hình vận hành của thẻ U phụ thuộc cao vào sự cho phép của hệ thống tài chính truyền thống, phải chật vật duy trì giữa áp lực tuân thủ và lợi nhuận mỏng manh. Nói một cách chính xác, thẻ U không phải là một mô hình kinh doanh có lợi nhuận ổn định, mà chỉ là một hình thức dịch vụ phụ thuộc vào sự cho phép bên ngoài. Các bên dự án cần phải hoàn tất thanh toán thông qua nhiều trung gian tài chính, bản thân chỉ là người thực hiện ở cuối chuỗi.

Thách thức lớn hơn mà thẻ U phải đối mặt là chi phí vận hành cực kỳ cao. Nhóm dự án không có thu nhập phí giao dịch ổn định từ sàn giao dịch, cũng không thể nắm quyền kiểm soát như các nhà phát hành thẻ, nhưng lại phải gánh chịu áp lực phục vụ người dùng. Để thay đổi tình hình này, những con đường khả thi bao gồm: gia nhập hệ thống tài khoản, trở thành một phần của hệ thống thanh toán bù trừ; hoặc chờ đợi việc hoàn thiện luật stablecoin tại Mỹ, nắm bắt cơ hội mới khi vị thế của đồng đô la giảm.

Về sự phát triển tương lai của thanh toán mã hóa, thị trường có những quan điểm khác nhau. Một số người cho rằng nên hoàn toàn bắt chước thói quen thanh toán hàng ngày, trong khi những người khác lại đề xuất tìm kiếm ý nghĩa mới trong mạng lưới ẩn danh. Những người sau cho rằng bản chất của thanh toán không phải là thanh toán bù trừ, mà là lưu thông, quan điểm này đang phát triển nhanh chóng trong lĩnh vực blockchain.

Tuy nhiên, điều thực sự thúc đẩy thanh toán Web3 trở nên phổ biến chính là sự hỗ trợ chính sách của Hoa Kỳ đối với mạng lưới thanh toán bằng stablecoin. Khi các dự luật liên quan được thúc đẩy, stablecoin lần đầu tiên được định vị là "hạ tầng thanh toán chiến lược". Nhiều công ty công nghệ tài chính đang tích cực thúc đẩy việc ứng dụng stablecoin đô la Mỹ trong lĩnh vực thanh toán quốc tế, thu nhận của thương nhân.

Khác với hệ sinh thái khép kín, hệ thống thanh toán dựa trên stablecoin này có tiềm năng toàn cầu, có khả năng kết nối với các hệ thống thanh toán hiện có. Nó không chỉ có thể tiếp nhận tính mở của phi tập trung, mà còn có thể dựa vào nền tảng tín dụng của hệ thống tiền pháp định hiện có.

Web3 thanh toán trong tương lai sẽ được xây dựng trên đồng stablecoin đô la và các kênh thanh toán tuân thủ quy định. Nó nhấn mạnh sự trừu tượng hóa danh tính nhưng không tránh né quy định, kết hợp ý định của người dùng nhưng không rời xa ranh giới pháp lý. Trong hệ thống này, nguồn vốn không chỉ có thể vào thế giới Web3 mà còn có thể tự do ra vào, phục vụ cho việc trao đổi hàng hóa và dịch vụ toàn cầu.