Điểm nhấn mới sau sự biến động của thị trường tài chính: Phân tích xu hướng tương lai của BTC
Sau một tuần biến động thuế quan, thị trường tài chính đã có chút thời gian nghỉ ngơi vào cuối tuần. Tuy nhiên, vẫn chưa chắc khoảng thời gian yên tĩnh này có thể kéo dài bao lâu. Vấn đề thuế quan như một sự kiện bất ngờ đã gây ra sự trốn tránh rủi ro và biến động tâm lý, dẫn đến những dao động mạnh của thị trường.
Khi thị trường thích ứng với những thay đổi cơ bản do thuế quan mang lại và sự giải tỏa cảm xúc, sẽ tìm được một điểm cân bằng mới. Điều này giải thích tại sao thị trường chứng khoán toàn cầu, đặc biệt là thị trường chứng khoán Mỹ, đã tăng điểm vào thứ Sáu tuần trước, kết thúc một tuần biến động. Sự biến động của chỉ số S&P 500 cho thấy điều đó.
Tuần trước, chỉ số VIX đã đạt mức cao nhất gần đây, tương đương với sự bất ổn tài chính do đại dịch năm 2020 gây ra. Điều này cũng giải thích lý do tại sao thị trường lại có những biến động lớn như vậy, bởi vì tình huống như vậy là rất hiếm.
Với sự biến động lớn tạm ngừng, tâm điểm ảnh hưởng đến xu hướng thị trường tiền điện tử lại trở về với lạm phát và cắt giảm lãi suất. Chỉ có việc cắt giảm lãi suất mới có thể mang lại dòng vốn lớn, tạo ra cơ hội tăng trưởng cho các tài sản rủi ro, đứng đầu là BTC.
Phân tích sự biến động của tổng cung tiền toàn cầu (M2) và Bitcoin trong 10 năm qua cho thấy mối tương quan giữa chúng. Sự tăng trưởng mạnh mẽ của Bitcoin trong 10 năm qua chính là dựa trên sự gia tăng mạnh mẽ của M2 toàn cầu, và mối tương quan này vượt xa các dữ liệu tài chính khác.
Điều này cũng giải thích tại sao mỗi khi có thông báo về dữ liệu liên quan đến lạm phát hoặc cắt giảm lãi suất, Bitcoin luôn có sự biến động, vì điều này cuối cùng ảnh hưởng đến việc liệu có thể có vốn mới vào lĩnh vực tiền mã hóa hay không.
Tuy nhiên, hiện tại thị trường dường như quá chú trọng vào lộ trình cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang mà bỏ qua một số liệu đáng chú ý khác - quy mô tài sản của ngân hàng trung ương. Nó phản ánh tình hình thanh khoản của đồng tiền trong nước hiện tại, có mối liên hệ chặt chẽ với sự tăng giảm của Bitcoin.
Biểu đồ sự thay đổi của mức tăng giá Bitcoin trong 3 chu kỳ qua và quy mô tài sản của ngân hàng trung ương cho thấy, sự tương quan này biến động gần như xuyên suốt mỗi lần Bitcoin tăng mạnh, và cũng trùng khớp với chu kỳ 4 năm một lần.
Tính thanh khoản của ngân hàng trung ương đã đóng vai trò trong thị trường bò tiền điện tử từ năm 2020-2021, thị trường gấu năm 2022, sự phục hồi từ đáy chu kỳ vào cuối năm 2022 đến đầu năm 2023, sự bùng nổ trong quý 4 năm 2023 và sự điều chỉnh từ quý 2 đến quý 3 năm 2024.
Thú vị là, trong thị trường bò Bitcoin năm 2017, Cục Dự trữ Liên bang không phải là bên "bơm tiền", mà thực tế đã tăng lãi suất 3 lần trong suốt năm và có hiện tượng thu hẹp định lượng. Tuy nhiên, các tài sản rủi ro, dẫn đầu là Bitcoin, vẫn thể hiện rất lạc quan vào năm 2017, vì quy mô của ngân hàng trung ương đã đạt mức cao kỷ lục trong năm đó.
Từ mức tăng của S&P 500, cũng có một mối liên hệ nhất định với tính thanh khoản của ngân hàng trung ương. Dữ liệu lịch sử cho thấy, hệ số tương quan hàng năm giữa tổng tài sản của ngân hàng trung ương và S&P 500 khoảng 0,32 (dựa trên dữ liệu từ 2015-2024).
Do đó, bên cạnh việc theo dõi chặt chẽ chính sách tiền tệ của Mỹ, cũng cần chú ý đến sự thay đổi của dữ liệu tài chính trong nước. Gần đây có thông tin cho biết: "Công cụ chính sách tiền tệ như giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc, giảm lãi suất đã có đủ không gian điều chỉnh và có thể được triển khai bất cứ lúc nào", chúng ta cần tiếp tục theo dõi sự thay đổi này.
Cần lưu ý rằng, tính đến tháng 1 năm 2025, tổng số tiền gửi của nước ta là 42,3 triệu tỷ USD, trong khi tổng số tiền gửi của Mỹ khoảng 17,93 triệu tỷ USD. Xét về quy mô tiền gửi, nước ta có nhiều khả năng tài chính hơn. Nếu tính thanh khoản được cải thiện, có thể sẽ có những thay đổi mới.
Tất nhiên, một vấn đề khác cần được thảo luận là liệu dòng vốn có thể chảy vào thị trường tiền điện tử hay không, ngay cả khi tính thanh khoản của vốn tăng lên, vì vẫn còn một số hạn chế. Tuy nhiên, Hồng Kông đã đưa ra những tín hiệu tích cực, từ mức độ chính sách nới lỏng và sự tiện lợi, đã khác biệt so với vài năm trước.
Tóm lại, khi môi trường thị trường cải thiện, tất cả các loại tài sản đều có khả năng tăng trưởng. Những gì chúng ta cần làm ngoài việc chờ đợi là dũng cảm nắm bắt cơ hội khi nó đến, để đón nhận những thử thách mới.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MEVHunter
· 9giờ trước
lmao những người bình thường này vẫn nghĩ việc cắt giảm lãi suất sẽ thúc đẩy btc... mempool alpha kể một câu chuyện khác thật ra thì
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropHarvester
· 9giờ trước
Nhìn giảm ai tin ai là một kẻ ngốc
Xem bản gốcTrả lời0
SandwichHunter
· 9giờ trước
Lại ngửi thấy mùi bẫy chơi đùa với đồ ngốc.
Xem bản gốcTrả lời0
RiddleMaster
· 9giờ trước
Thị trường còn phải xem sắc mặt của Cục Dự trữ Liên bang (FED)
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoComedian
· 9giờ trước
VIX đã cao như trong thời kỳ đại dịch, bán lẻ lại sắp phải biểu diễn.
Xem bản gốcTrả lời0
PretendingSerious
· 9giờ trước
bullish thế giới tiền điện tử冲它个10w
Xem bản gốcTrả lời0
ContractCollector
· 9giờ trước
Lại đang thổi phồng rằng thị trường sẽ ổn định? Tỉnh lại đi.
BTC tăng lên giảm mật khẩu: Ngân hàng trung ương tài sản quy mô hoặc trở thành yếu tố then chốt
Điểm nhấn mới sau sự biến động của thị trường tài chính: Phân tích xu hướng tương lai của BTC
Sau một tuần biến động thuế quan, thị trường tài chính đã có chút thời gian nghỉ ngơi vào cuối tuần. Tuy nhiên, vẫn chưa chắc khoảng thời gian yên tĩnh này có thể kéo dài bao lâu. Vấn đề thuế quan như một sự kiện bất ngờ đã gây ra sự trốn tránh rủi ro và biến động tâm lý, dẫn đến những dao động mạnh của thị trường.
Khi thị trường thích ứng với những thay đổi cơ bản do thuế quan mang lại và sự giải tỏa cảm xúc, sẽ tìm được một điểm cân bằng mới. Điều này giải thích tại sao thị trường chứng khoán toàn cầu, đặc biệt là thị trường chứng khoán Mỹ, đã tăng điểm vào thứ Sáu tuần trước, kết thúc một tuần biến động. Sự biến động của chỉ số S&P 500 cho thấy điều đó.
Tuần trước, chỉ số VIX đã đạt mức cao nhất gần đây, tương đương với sự bất ổn tài chính do đại dịch năm 2020 gây ra. Điều này cũng giải thích lý do tại sao thị trường lại có những biến động lớn như vậy, bởi vì tình huống như vậy là rất hiếm.
Với sự biến động lớn tạm ngừng, tâm điểm ảnh hưởng đến xu hướng thị trường tiền điện tử lại trở về với lạm phát và cắt giảm lãi suất. Chỉ có việc cắt giảm lãi suất mới có thể mang lại dòng vốn lớn, tạo ra cơ hội tăng trưởng cho các tài sản rủi ro, đứng đầu là BTC.
Phân tích sự biến động của tổng cung tiền toàn cầu (M2) và Bitcoin trong 10 năm qua cho thấy mối tương quan giữa chúng. Sự tăng trưởng mạnh mẽ của Bitcoin trong 10 năm qua chính là dựa trên sự gia tăng mạnh mẽ của M2 toàn cầu, và mối tương quan này vượt xa các dữ liệu tài chính khác.
Điều này cũng giải thích tại sao mỗi khi có thông báo về dữ liệu liên quan đến lạm phát hoặc cắt giảm lãi suất, Bitcoin luôn có sự biến động, vì điều này cuối cùng ảnh hưởng đến việc liệu có thể có vốn mới vào lĩnh vực tiền mã hóa hay không.
Tuy nhiên, hiện tại thị trường dường như quá chú trọng vào lộ trình cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang mà bỏ qua một số liệu đáng chú ý khác - quy mô tài sản của ngân hàng trung ương. Nó phản ánh tình hình thanh khoản của đồng tiền trong nước hiện tại, có mối liên hệ chặt chẽ với sự tăng giảm của Bitcoin.
Biểu đồ sự thay đổi của mức tăng giá Bitcoin trong 3 chu kỳ qua và quy mô tài sản của ngân hàng trung ương cho thấy, sự tương quan này biến động gần như xuyên suốt mỗi lần Bitcoin tăng mạnh, và cũng trùng khớp với chu kỳ 4 năm một lần.
Tính thanh khoản của ngân hàng trung ương đã đóng vai trò trong thị trường bò tiền điện tử từ năm 2020-2021, thị trường gấu năm 2022, sự phục hồi từ đáy chu kỳ vào cuối năm 2022 đến đầu năm 2023, sự bùng nổ trong quý 4 năm 2023 và sự điều chỉnh từ quý 2 đến quý 3 năm 2024.
Thú vị là, trong thị trường bò Bitcoin năm 2017, Cục Dự trữ Liên bang không phải là bên "bơm tiền", mà thực tế đã tăng lãi suất 3 lần trong suốt năm và có hiện tượng thu hẹp định lượng. Tuy nhiên, các tài sản rủi ro, dẫn đầu là Bitcoin, vẫn thể hiện rất lạc quan vào năm 2017, vì quy mô của ngân hàng trung ương đã đạt mức cao kỷ lục trong năm đó.
Từ mức tăng của S&P 500, cũng có một mối liên hệ nhất định với tính thanh khoản của ngân hàng trung ương. Dữ liệu lịch sử cho thấy, hệ số tương quan hàng năm giữa tổng tài sản của ngân hàng trung ương và S&P 500 khoảng 0,32 (dựa trên dữ liệu từ 2015-2024).
Do đó, bên cạnh việc theo dõi chặt chẽ chính sách tiền tệ của Mỹ, cũng cần chú ý đến sự thay đổi của dữ liệu tài chính trong nước. Gần đây có thông tin cho biết: "Công cụ chính sách tiền tệ như giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc, giảm lãi suất đã có đủ không gian điều chỉnh và có thể được triển khai bất cứ lúc nào", chúng ta cần tiếp tục theo dõi sự thay đổi này.
Cần lưu ý rằng, tính đến tháng 1 năm 2025, tổng số tiền gửi của nước ta là 42,3 triệu tỷ USD, trong khi tổng số tiền gửi của Mỹ khoảng 17,93 triệu tỷ USD. Xét về quy mô tiền gửi, nước ta có nhiều khả năng tài chính hơn. Nếu tính thanh khoản được cải thiện, có thể sẽ có những thay đổi mới.
Tất nhiên, một vấn đề khác cần được thảo luận là liệu dòng vốn có thể chảy vào thị trường tiền điện tử hay không, ngay cả khi tính thanh khoản của vốn tăng lên, vì vẫn còn một số hạn chế. Tuy nhiên, Hồng Kông đã đưa ra những tín hiệu tích cực, từ mức độ chính sách nới lỏng và sự tiện lợi, đã khác biệt so với vài năm trước.
Tóm lại, khi môi trường thị trường cải thiện, tất cả các loại tài sản đều có khả năng tăng trưởng. Những gì chúng ta cần làm ngoài việc chờ đợi là dũng cảm nắm bắt cơ hội khi nó đến, để đón nhận những thử thách mới.