Tổng quan về đầu tư mạo hiểm mã hóa năm 2024: Tài trợ cho các dự án hạ tầng sôi động, quyên góp quỹ yếu ớt
Thị trường mã hóa năm 2024 đã trải qua sự tăng trưởng đáng kể, nhờ vào các cột mốc quan trọng như việc ra mắt ETF Bitcoin giao ngay vào tháng 1 và các chính sách hỗ trợ mã hóa được bầu chọn vào tháng 11. Giá trị thị trường của các loại tiền mã hóa lưu động đã tăng 88%, đạt 3,4 nghìn tỷ đô la vào cuối năm, trong đó giá trị thị trường của Bitcoin đã tăng gần 1 nghìn tỷ đô la, gần 2 nghìn tỷ đô la. Sự tăng giá của Bitcoin chiếm 62% tổng mức tăng của thị trường, làn sóng memecoin và token AI cũng đã đóng vai trò thúc đẩy, đặc biệt là trong các hoạt động trên chuỗi Solana.
Mặc dù thị trường phục hồi, lĩnh vực đầu tư mạo hiểm mã hóa vẫn phải đối mặt với những thách thức. Các cơ hội đầu tư mạo hiểm do các xu hướng chính như Bitcoin, memecoin và token AI agent cung cấp còn hạn chế, vì chủ yếu sử dụng cơ sở hạ tầng chuỗi hiện có. Các lĩnh vực từng phổ biến như DeFi, trò chơi, metaverse và NFT không thu hút được nhiều sự chú ý hoặc vốn mới. Các doanh nghiệp hạ tầng phải đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt từ các tổ chức dịch vụ tài chính truyền thống.
Các xu hướng mới nổi như stablecoin, token hóa, tích hợp DeFi-TradFi và giao thoa mã hóa AI cho thấy hy vọng, nhưng vẫn đang ở giai đoạn đầu. Đồng thời, áp lực kinh tế vĩ mô như lãi suất cao đã cản trở việc phân bổ rủi ro cao, ảnh hưởng không tương xứng đến ngành đầu tư mạo hiểm mã hóa. Sau khi thị trường mã hóa sụp đổ vào năm 2022, hầu hết các công ty VC đa dạng đều giữ thái độ thận trọng, tránh xa thị trường mã hóa.
Dữ liệu cho thấy, trong quý 4 năm 2024, vốn đầu tư mạo hiểm đã đầu tư 3,5 tỷ USD vào các công ty khởi nghiệp mã hóa và blockchain, tăng 46% so với quý trước. Tuy nhiên, số lượng giao dịch đã giảm 13% so với quý trước, xuống còn 416 giao dịch. Tổng số vốn đầu tư trong năm đạt 11,5 tỷ USD, với tổng cộng 2153 giao dịch.
Có phân tích dự đoán, đến năm 2025, giá trị đầu tư hàng năm vào thị trường mã hóa sẽ vượt 18 tỷ USD, nhiều quý vượt 5 tỷ USD. Điều này tăng mạnh so với năm 2024, nhưng vẫn thấp hơn mức của năm 2021 và 2022. Sự thể chế hóa của Bitcoin, sự nổi lên của stablecoin, và các tiến triển tiềm năng trong quy định tích hợp DeFi-TradFi đều là những lĩnh vực trọng điểm cho đổi mới trong tương lai.
Đầu tư vốn và giá Bitcoin
Trong lịch sử, giá Bitcoin có mối tương quan mạnh với lượng đầu tư vào các công ty khởi nghiệp mã hóa. Tuy nhiên, kể từ tháng 1 năm 2023, mối tương quan này đã giảm rõ rệt. Bitcoin đạt mức cao kỷ lục, nhưng hoạt động đầu tư mạo hiểm thì khó theo kịp. Một số nguyên nhân có thể bao gồm:
Cấu hình sở thích giảm: Các nhà đầu tư tổ chức do sự không chắc chắn về quy định và sự biến động của thị trường mà do dự.
Chuyển biến trong câu chuyện thị trường: hiện tại câu chuyện thị trường có lợi cho Bitcoin, có thể che lấp các cơ hội đầu tư mã hóa khác.
Triển vọng đầu tư mạo hiểm: Thị trường vốn đầu tư mạo hiểm rộng lớn hơn đang ảm đạm, ảnh hưởng đến mã hóa đầu tư
Cơ sở hạ tầng dẫn đầu đầu tư mạo hiểm mã hóa
Năm 2024, cơ sở hạ tầng dẫn dắt mã hóa đầu tư mạo hiểm, thu hút hơn 610 giao dịch, đạt 5,5 tỷ USD, tăng 57% so với năm trước. Tập trung vào việc mở rộng mạng lưới blockchain thông qua các giải pháp L2, nâng cao tốc độ, giảm chi phí và khả năng mở rộng. Công nghệ mô-đun nhận được nhiều vốn, các giao thức staking thanh khoản và công cụ cho nhà phát triển vẫn là những ưu tiên chính.
NFT và các công ty khởi nghiệp trò chơi đã huy động 2,5 tỷ USD, cao hơn một chút so với năm 2023. Mặc dù nguồn vốn ổn định, nhưng hoạt động trên thị trường NFT đã giảm. Tài trợ blockchain doanh nghiệp giảm mạnh 69%, xuống còn 164 triệu USD.
Web3 huy động vốn thể hiện sự kiên cường, trong hai năm qua đã huy động được 3,3 tỷ đô la. Các xu hướng mới như SocialFi, mã hóa AI và DePIN đang thúc đẩy sự tăng trưởng. DePIN trở thành lĩnh vực tăng trưởng nhanh, thu hút hơn 260 giao dịch và gần 1 tỷ đô la tài trợ.
DeFi sẽ phục hồi mạnh mẽ vào năm 2024, đạt hơn 530 khoản tài trợ ( tăng 85% so với năm trước ). Các trường hợp sử dụng DeFi dựa trên Bitcoin là động lực chính.
Ngoài các vòng chưa công bố, ngành mã hóa vẫn tập trung cao độ vào giai đoạn tài trợ sớm. Giao dịch sớm chiếm 60% đầu tư vốn, tài trợ giai đoạn sau chiếm 40%, tăng đáng kể so với 15% của quý ba.
Nhà đầu tư tích cực nhất
Năm 2024, Animoca Brands dẫn đầu với hơn 100 khoản đầu tư; OKX Ventures với hơn 80 khoản; Cogigent Ventures, Binance Labs và Foresight Ventures khoảng 60 khoản; The Spartan Group, Big Brain Holdings và Robot Ventures hơn 50 khoản; Polychain Capital và Amber Group duy trì hơn 40 hoạt động đầu tư.
Trong số các nhà đầu tư thiên thần, Sandeep Nailwal( là người sáng lập Polygon) hoạt động tích cực nhất, tham gia hơn 40 khoản đầu tư; Paul Taylor và DCF God mỗi người hơn 30 khoản; Anatoly Yakovenko( là người sáng lập Solana), Santiago R. Santos và Balaji Srinivasan mỗi người hơn 25 khoản; Mert Mumtaz hơi tụt lại nhưng vẫn hoạt động sôi nổi.
mã hóa rủi ro tài trợ
Quỹ đầu tư mạo hiểm năm 2024 thu hút vốn giảm xuống mức thấp nhất trong sáu năm, với 865 quỹ tổng cộng 1047 triệu USD, giảm 18% so với năm 2023. Tài trợ cho mã hóa vẫn gặp áp lực, các nhà đầu tư giảm cam kết đối với quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa. Năm 2024, 79 quỹ mới đã huy động được 51 triệu USD, thấp nhất kể từ năm 2020. Quy mô quỹ trung vị và quy mô trung bình giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2017, cho thấy môi trường tài chính ngày càng khắc nghiệt.
Kể từ năm 2018, quỹ trung bình từ 1 tỷ đến 5 triệu đô la Mỹ có xu hướng chuyển biến rõ rệt. Quỹ lớn trên 10 triệu đô la Mỹ không xuất hiện trong giai đoạn 2023-2024, đối mặt với khó khăn trong việc triển khai và thách thức về rủi ro định giá. Các quỹ nổi tiếng như Pantera Capital và Standard Crypto vẫn hoạt động tích cực, mở rộng phạm vi kinh doanh sang các lĩnh vực ngoài mã hóa.
Trong số 10 quỹ huy động hơn 100 triệu USD trong năm 2024, quỹ đóng lớn nhất là Fund III do Paradigm quản lý.
Các khoản đầu tư đáng chú ý vào năm 2024
Monad: Blockchain L1 tương thích EVM, công suất cao và tốc độ tạo block nhanh.
Farcaster: Mạng xã hội mà người dùng kiểm soát dữ liệu
Berachain: Chứng minh thanh khoản ( PoL ) đồng thuận
Story Protocol: Thay đổi quản lý quyền sở hữu trí tuệ
0G Labs: Kết hợp khả năng mở rộng blockchain và quy trình điều khiển bởi AI
Polymarket: thị trường dự đoán phi tập trung
EigenLayer: Giới thiệu thị trường tái staking
Babylon: sự kết hợp giữa chứng minh công việc Bitcoin và blockchain PoS
Sentient: Ứng dụng AI phi tập trung
Zama: Xử lý dữ liệu an toàn trên blockchain bằng mã hóa đồng nhất
Bức tranh toàn cảnh về đầu tư mạo hiểm mã hóa năm 2024: Tài trợ cơ sở hạ tầng hoạt động sôi nổi, huy động vốn gặp thách thức
Tổng quan về đầu tư mạo hiểm mã hóa năm 2024: Tài trợ cho các dự án hạ tầng sôi động, quyên góp quỹ yếu ớt
Thị trường mã hóa năm 2024 đã trải qua sự tăng trưởng đáng kể, nhờ vào các cột mốc quan trọng như việc ra mắt ETF Bitcoin giao ngay vào tháng 1 và các chính sách hỗ trợ mã hóa được bầu chọn vào tháng 11. Giá trị thị trường của các loại tiền mã hóa lưu động đã tăng 88%, đạt 3,4 nghìn tỷ đô la vào cuối năm, trong đó giá trị thị trường của Bitcoin đã tăng gần 1 nghìn tỷ đô la, gần 2 nghìn tỷ đô la. Sự tăng giá của Bitcoin chiếm 62% tổng mức tăng của thị trường, làn sóng memecoin và token AI cũng đã đóng vai trò thúc đẩy, đặc biệt là trong các hoạt động trên chuỗi Solana.
Mặc dù thị trường phục hồi, lĩnh vực đầu tư mạo hiểm mã hóa vẫn phải đối mặt với những thách thức. Các cơ hội đầu tư mạo hiểm do các xu hướng chính như Bitcoin, memecoin và token AI agent cung cấp còn hạn chế, vì chủ yếu sử dụng cơ sở hạ tầng chuỗi hiện có. Các lĩnh vực từng phổ biến như DeFi, trò chơi, metaverse và NFT không thu hút được nhiều sự chú ý hoặc vốn mới. Các doanh nghiệp hạ tầng phải đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt từ các tổ chức dịch vụ tài chính truyền thống.
Các xu hướng mới nổi như stablecoin, token hóa, tích hợp DeFi-TradFi và giao thoa mã hóa AI cho thấy hy vọng, nhưng vẫn đang ở giai đoạn đầu. Đồng thời, áp lực kinh tế vĩ mô như lãi suất cao đã cản trở việc phân bổ rủi ro cao, ảnh hưởng không tương xứng đến ngành đầu tư mạo hiểm mã hóa. Sau khi thị trường mã hóa sụp đổ vào năm 2022, hầu hết các công ty VC đa dạng đều giữ thái độ thận trọng, tránh xa thị trường mã hóa.
Dữ liệu cho thấy, trong quý 4 năm 2024, vốn đầu tư mạo hiểm đã đầu tư 3,5 tỷ USD vào các công ty khởi nghiệp mã hóa và blockchain, tăng 46% so với quý trước. Tuy nhiên, số lượng giao dịch đã giảm 13% so với quý trước, xuống còn 416 giao dịch. Tổng số vốn đầu tư trong năm đạt 11,5 tỷ USD, với tổng cộng 2153 giao dịch.
Có phân tích dự đoán, đến năm 2025, giá trị đầu tư hàng năm vào thị trường mã hóa sẽ vượt 18 tỷ USD, nhiều quý vượt 5 tỷ USD. Điều này tăng mạnh so với năm 2024, nhưng vẫn thấp hơn mức của năm 2021 và 2022. Sự thể chế hóa của Bitcoin, sự nổi lên của stablecoin, và các tiến triển tiềm năng trong quy định tích hợp DeFi-TradFi đều là những lĩnh vực trọng điểm cho đổi mới trong tương lai.
Đầu tư vốn và giá Bitcoin
Trong lịch sử, giá Bitcoin có mối tương quan mạnh với lượng đầu tư vào các công ty khởi nghiệp mã hóa. Tuy nhiên, kể từ tháng 1 năm 2023, mối tương quan này đã giảm rõ rệt. Bitcoin đạt mức cao kỷ lục, nhưng hoạt động đầu tư mạo hiểm thì khó theo kịp. Một số nguyên nhân có thể bao gồm:
Cơ sở hạ tầng dẫn đầu đầu tư mạo hiểm mã hóa
Năm 2024, cơ sở hạ tầng dẫn dắt mã hóa đầu tư mạo hiểm, thu hút hơn 610 giao dịch, đạt 5,5 tỷ USD, tăng 57% so với năm trước. Tập trung vào việc mở rộng mạng lưới blockchain thông qua các giải pháp L2, nâng cao tốc độ, giảm chi phí và khả năng mở rộng. Công nghệ mô-đun nhận được nhiều vốn, các giao thức staking thanh khoản và công cụ cho nhà phát triển vẫn là những ưu tiên chính.
NFT và các công ty khởi nghiệp trò chơi đã huy động 2,5 tỷ USD, cao hơn một chút so với năm 2023. Mặc dù nguồn vốn ổn định, nhưng hoạt động trên thị trường NFT đã giảm. Tài trợ blockchain doanh nghiệp giảm mạnh 69%, xuống còn 164 triệu USD.
Web3 huy động vốn thể hiện sự kiên cường, trong hai năm qua đã huy động được 3,3 tỷ đô la. Các xu hướng mới như SocialFi, mã hóa AI và DePIN đang thúc đẩy sự tăng trưởng. DePIN trở thành lĩnh vực tăng trưởng nhanh, thu hút hơn 260 giao dịch và gần 1 tỷ đô la tài trợ.
DeFi sẽ phục hồi mạnh mẽ vào năm 2024, đạt hơn 530 khoản tài trợ ( tăng 85% so với năm trước ). Các trường hợp sử dụng DeFi dựa trên Bitcoin là động lực chính.
Ngoài các vòng chưa công bố, ngành mã hóa vẫn tập trung cao độ vào giai đoạn tài trợ sớm. Giao dịch sớm chiếm 60% đầu tư vốn, tài trợ giai đoạn sau chiếm 40%, tăng đáng kể so với 15% của quý ba.
Nhà đầu tư tích cực nhất
Năm 2024, Animoca Brands dẫn đầu với hơn 100 khoản đầu tư; OKX Ventures với hơn 80 khoản; Cogigent Ventures, Binance Labs và Foresight Ventures khoảng 60 khoản; The Spartan Group, Big Brain Holdings và Robot Ventures hơn 50 khoản; Polychain Capital và Amber Group duy trì hơn 40 hoạt động đầu tư.
Trong số các nhà đầu tư thiên thần, Sandeep Nailwal( là người sáng lập Polygon) hoạt động tích cực nhất, tham gia hơn 40 khoản đầu tư; Paul Taylor và DCF God mỗi người hơn 30 khoản; Anatoly Yakovenko( là người sáng lập Solana), Santiago R. Santos và Balaji Srinivasan mỗi người hơn 25 khoản; Mert Mumtaz hơi tụt lại nhưng vẫn hoạt động sôi nổi.
mã hóa rủi ro tài trợ
Quỹ đầu tư mạo hiểm năm 2024 thu hút vốn giảm xuống mức thấp nhất trong sáu năm, với 865 quỹ tổng cộng 1047 triệu USD, giảm 18% so với năm 2023. Tài trợ cho mã hóa vẫn gặp áp lực, các nhà đầu tư giảm cam kết đối với quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa. Năm 2024, 79 quỹ mới đã huy động được 51 triệu USD, thấp nhất kể từ năm 2020. Quy mô quỹ trung vị và quy mô trung bình giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2017, cho thấy môi trường tài chính ngày càng khắc nghiệt.
Kể từ năm 2018, quỹ trung bình từ 1 tỷ đến 5 triệu đô la Mỹ có xu hướng chuyển biến rõ rệt. Quỹ lớn trên 10 triệu đô la Mỹ không xuất hiện trong giai đoạn 2023-2024, đối mặt với khó khăn trong việc triển khai và thách thức về rủi ro định giá. Các quỹ nổi tiếng như Pantera Capital và Standard Crypto vẫn hoạt động tích cực, mở rộng phạm vi kinh doanh sang các lĩnh vực ngoài mã hóa.
Trong số 10 quỹ huy động hơn 100 triệu USD trong năm 2024, quỹ đóng lớn nhất là Fund III do Paradigm quản lý.
Các khoản đầu tư đáng chú ý vào năm 2024
![Toàn cảnh hồi tưởng 2024 đầu tư mạo hiểm mã hóa: Dự án cơ sở hạ tầng huy động vốn sôi động, quỹ huy động vốn yếu (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7d13a33df061cc1e2239799ca47aafc3.webp)
Xu hướng chính trong tương lai
Tích hợp AI, DeFi trên Bitcoin và blockchain chuyên dụng sẽ chiếm ưu thế trong lĩnh vực blockchain. 0G Labs và Sentient dẫn đầu trong lĩnh vực AI, Babylon tăng cường vai trò của Bitcoin trong DeFi. Monad, Berachain và Story Protocol dự kiến sẽ ra mắt mạng chính.
Kết luận
Cảnh quan đầu tư mạo hiểm mã hóa năm 2024 tỏ ra thận trọng lạc quan, hoạt động huy động vốn phục hồi, sự quan tâm của các tổ chức gia tăng. Sự chuyển đổi sang các quỹ vừa và sự thống trị của các quỹ mới nổi cho thấy ngành công nghiệp đang trưởng thành. Mặc dù có sự suy giảm ngắn hạn, nhưng sự chú ý vào đầu tư mạo hiểm giai đoạn đầu và các xu hướng mới như tích hợp AI, làm nổi bật sự linh hoạt của hệ sinh thái. Tổng thể, ngành công nghiệp mã hóa thể hiện tiềm năng mạnh mẽ, động lực mới có thể sắp xuất hiện.