Stablecoin đang định hình lại cấu trúc thương mại toàn cầu
Gần đây, một báo cáo phân tích sâu đã thảo luận về cách mà Stablecoin đang thay đổi cấu trúc thương mại toàn cầu, đặc biệt là trong việc áp dụng ở các quốc gia bị trừng phạt, cũng như vai trò ngày càng quan trọng của nó như một hạ tầng tài chính hợp pháp.
Quan điểm chính
Stablecoin đã từ công cụ bên lề phát triển thành cơ sở hạ tầng tài chính quan trọng trong thương mại xuyên biên giới rủi ro cao, việc Nga sử dụng trong thương mại dầu mỏ là chứng minh rõ ràng.
Mặc dù Trung Quốc và Ấn Độ có những hạn chế đối với tiền điện tử trong nước, nhưng họ đã thu lợi từ việc giao dịch stablecoin với Nga, trải nghiệm hiệu quả của tài chính phi tập trung ở cấp quốc gia.
Các chính phủ trên thế giới đang phản ứng với sự trỗi dậy của Stablecoin theo những cách khác nhau, nhưng đều nhận ra rằng nó đang tái định hình cách thức lưu thông giá trị xuyên biên giới.
Stablecoin: Từ công cụ đầu cơ đến tiền tệ chiến lược
Tầm quan trọng toàn cầu của Stablecoin ngày càng tăng, không chỉ như một công cụ đầu cơ mà còn trở thành một công cụ tài chính thực tiễn. Phạm vi sử dụng của nó từ cá nhân đến tổ chức, hiện nay thậm chí đã mở rộng đến cấp quốc gia.
Stablecoin ban đầu phổ biến trong giao dịch tiền điện tử, các nhà giao dịch thực hiện giao dịch và chuyển vốn bằng USDT và USDC. Ở những thị trường có cơ sở hạ tầng ngân hàng hạn chế hoặc có kiểm soát vốn, stablecoin đã nâng cao khả năng tiếp cận đô la.
Sau đó, ứng dụng stablecoin mở rộng sang các mục đích giữa các tổ chức và doanh nghiệp. Các doanh nghiệp bắt đầu sử dụng stablecoin để thanh toán xuyên biên giới, thanh toán cho nhà cung cấp và phát lương, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi nơi dịch vụ ngân hàng truyền thống không đáng tin cậy hoặc chi phí cao. So với chuyển tiền truyền thống, giao dịch stablecoin được thanh toán gần như ngay lập tức, không cần trung gian, chi phí giảm đáng kể.
Hiện nay, Stablecoin đang được thử nghiệm ở cấp quốc gia, vai trò của nó đã chuyển từ tiện lợi sang chiến lược. Các quốc gia đối mặt với lệnh trừng phạt hoặc tìm kiếm sự thay thế cho hệ thống tài chính do Mỹ thống trị, chẳng hạn như Nga, đã chuyển sang sử dụng Stablecoin.
Stablecoin trong ứng dụng thực tế của thương mại toàn cầu
Nga đang ngày càng nhiều hơn trong việc đưa USDT và các stablecoin khác cũng như Bitcoin, Ethereum và các loại tiền điện tử chính vào thương mại dầu mỏ với Trung Quốc. Điều này đại diện cho một nỗ lực chiến lược nhằm tránh các lệnh trừng phạt của phương Tây.
Mô hình giao dịch tương đối đơn giản: Người mua Trung Quốc chuyển tiền tệ trong nước cho các tổ chức trung gian, các tổ chức trung gian sẽ chuyển đổi nó thành Stablecoin hoặc các tài sản kỹ thuật số khác. Những tài sản này sau đó được chuyển cho các nhà xuất khẩu Nga, và nhà xuất khẩu sẽ đổi số tiền này thành rúp. Quy trình này loại bỏ các tổ chức trung gian tài chính phương Tây, giảm thiểu rủi ro bị trừng phạt và tăng cường độ bền vững của giao dịch.
Trong những giao dịch này, stablecoin đóng một vai trò đặc biệt quan trọng. Mặc dù Bitcoin và Ethereum thỉnh thoảng được sử dụng, nhưng sự biến động giá của chúng khiến chúng không phù hợp cho các giao dịch lớn. Ngược lại, các stablecoin như USDT cung cấp tính ổn định về giá, tính thanh khoản cao và dễ dàng chuyển nhượng, những đặc điểm này hỗ trợ vai trò ngày càng tăng của chúng trong việc thanh toán xuyên biên giới trong các môi trường hạn chế.
Cần lưu ý rằng Trung Quốc tiếp tục áp dụng các hạn chế nghiêm ngặt đối với việc sử dụng tiền điện tử trong nước. Tuy nhiên, trong bối cảnh thương mại năng lượng với Nga, các nhà chức trách dường như có thái độ khoan dung đối với giao dịch Stablecoin. Tư thế kép này làm nổi bật một xu hướng: ngay cả trong các chế độ hạn chế chính thức, cũng đang âm thầm áp dụng tài sản số để thu được tính thực tiễn cho hoạt động của mình.
Nga không phải là trường hợp đơn lẻ. Các quốc gia khác bị trừng phạt, như Iran và Venezuela, cũng chuyển sang Stablecoin để duy trì thương mại quốc tế. Những ví dụ này cho thấy, Stablecoin như một công cụ để duy trì chức năng thương mại trong môi trường chính trị bị hạn chế, đang có xu hướng sử dụng ngày càng tăng.
Tình hình Stablecoin toàn cầu: cập nhật quy định và sự chuyển biến của các tổ chức
Nga đã trải nghiệm tính thực tiễn của Stablecoin qua thực tiễn. Sau khi Mỹ đóng băng các ví liên quan đến nền tảng giao dịch bị trừng phạt, các quan chức Bộ Tài chính Nga đã kêu gọi phát triển Stablecoin được hỗ trợ bởi đồng rúp để giảm bớt sự phụ thuộc vào các nhà phát hành nước ngoài.
Ngoài Nga, một số quốc gia khác cũng đang tăng tốc khám phá việc áp dụng Stablecoin:
Thái Lan: phê duyệt giao dịch USDT, USDC.
Nhật Bản: ra mắt USDC được quản lý.
Singapore: Thiết lập khung quy định cho stablecoin tiền tệ duy nhất.
Hồng Kông: công bố dự luật Stablecoin, yêu cầu người phát hành phải có giấy phép.
Mỹ: Chưa có luật pháp toàn diện, nhưng SEC cho biết stablecoin được hỗ trợ hoàn toàn không thuộc chứng khoán.
Hàn Quốc: Các ngân hàng chính trong nước đang chuẩn bị phát hành đồng Stablecoin won đầu tiên.
Những phát triển này tiết lộ hai xu hướng chính: đầu tiên, quy định về Stablecoin đã vượt ra ngoài thảo luận lý thuyết, chính phủ đang tích cực định hình các tham số pháp lý và hoạt động của nó. Thứ hai, sự phân hóa địa lý đang hình thành, các quốc gia khác nhau áp dụng các chính sách quy định khác nhau.
Stablecoin: lớp cơ sở hạ tầng tài chính mới
Sự gia tăng của Stablecoin trong giao dịch xuyên biên giới phản ánh sự thay đổi căn bản trong hạ tầng tài chính, chứ không chỉ là nỗ lực để tránh sự quản lý. Ngay cả những quốc gia historically hoài nghi về tiền điện tử như Trung Quốc và Ấn Độ cũng bắt đầu sử dụng Stablecoin một cách gián tiếp trong thương mại hàng hóa chiến lược.
Sự phát triển này đã vượt qua việc né tránh các lệnh trừng phạt. Các thí nghiệm cấp bán lẻ ban đầu đã tiến hóa thành sự tích hợp ở cấp độ tổ chức và thậm chí quốc gia, khiến Stablecoin trở thành một trong số ít những đổi mới trong blockchain thể hiện sự phù hợp thực sự giữa sản phẩm và thị trường.
Các tổ chức coi stablecoin là yếu tố cấu trúc trong kiến trúc tài chính tương lai có thể chiếm ưu thế trong làn sóng đổi mới tài chính tiếp theo. Ngược lại, những tổ chức trì hoãn tham gia có thể phải đối mặt với rủi ro thích ứng một cách thụ động với các tiêu chuẩn do người khác đặt ra. Do đó, các nhà hoạch định chính sách và lãnh đạo tài chính phải hiểu bản chất của stablecoin và tiềm năng lâu dài của chúng, đồng thời phát triển các chiến lược phù hợp với hướng phát triển của hệ thống tài chính toàn cầu.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Stablecoin nổi lên tái cấu trúc thương mại toàn cầu Giao dịch dầu mỏ của Nga mở ra cục diện mới
Stablecoin đang định hình lại cấu trúc thương mại toàn cầu
Gần đây, một báo cáo phân tích sâu đã thảo luận về cách mà Stablecoin đang thay đổi cấu trúc thương mại toàn cầu, đặc biệt là trong việc áp dụng ở các quốc gia bị trừng phạt, cũng như vai trò ngày càng quan trọng của nó như một hạ tầng tài chính hợp pháp.
Quan điểm chính
Stablecoin đã từ công cụ bên lề phát triển thành cơ sở hạ tầng tài chính quan trọng trong thương mại xuyên biên giới rủi ro cao, việc Nga sử dụng trong thương mại dầu mỏ là chứng minh rõ ràng.
Mặc dù Trung Quốc và Ấn Độ có những hạn chế đối với tiền điện tử trong nước, nhưng họ đã thu lợi từ việc giao dịch stablecoin với Nga, trải nghiệm hiệu quả của tài chính phi tập trung ở cấp quốc gia.
Các chính phủ trên thế giới đang phản ứng với sự trỗi dậy của Stablecoin theo những cách khác nhau, nhưng đều nhận ra rằng nó đang tái định hình cách thức lưu thông giá trị xuyên biên giới.
Stablecoin: Từ công cụ đầu cơ đến tiền tệ chiến lược
Tầm quan trọng toàn cầu của Stablecoin ngày càng tăng, không chỉ như một công cụ đầu cơ mà còn trở thành một công cụ tài chính thực tiễn. Phạm vi sử dụng của nó từ cá nhân đến tổ chức, hiện nay thậm chí đã mở rộng đến cấp quốc gia.
Stablecoin ban đầu phổ biến trong giao dịch tiền điện tử, các nhà giao dịch thực hiện giao dịch và chuyển vốn bằng USDT và USDC. Ở những thị trường có cơ sở hạ tầng ngân hàng hạn chế hoặc có kiểm soát vốn, stablecoin đã nâng cao khả năng tiếp cận đô la.
Sau đó, ứng dụng stablecoin mở rộng sang các mục đích giữa các tổ chức và doanh nghiệp. Các doanh nghiệp bắt đầu sử dụng stablecoin để thanh toán xuyên biên giới, thanh toán cho nhà cung cấp và phát lương, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi nơi dịch vụ ngân hàng truyền thống không đáng tin cậy hoặc chi phí cao. So với chuyển tiền truyền thống, giao dịch stablecoin được thanh toán gần như ngay lập tức, không cần trung gian, chi phí giảm đáng kể.
Hiện nay, Stablecoin đang được thử nghiệm ở cấp quốc gia, vai trò của nó đã chuyển từ tiện lợi sang chiến lược. Các quốc gia đối mặt với lệnh trừng phạt hoặc tìm kiếm sự thay thế cho hệ thống tài chính do Mỹ thống trị, chẳng hạn như Nga, đã chuyển sang sử dụng Stablecoin.
Stablecoin trong ứng dụng thực tế của thương mại toàn cầu
Nga đang ngày càng nhiều hơn trong việc đưa USDT và các stablecoin khác cũng như Bitcoin, Ethereum và các loại tiền điện tử chính vào thương mại dầu mỏ với Trung Quốc. Điều này đại diện cho một nỗ lực chiến lược nhằm tránh các lệnh trừng phạt của phương Tây.
Mô hình giao dịch tương đối đơn giản: Người mua Trung Quốc chuyển tiền tệ trong nước cho các tổ chức trung gian, các tổ chức trung gian sẽ chuyển đổi nó thành Stablecoin hoặc các tài sản kỹ thuật số khác. Những tài sản này sau đó được chuyển cho các nhà xuất khẩu Nga, và nhà xuất khẩu sẽ đổi số tiền này thành rúp. Quy trình này loại bỏ các tổ chức trung gian tài chính phương Tây, giảm thiểu rủi ro bị trừng phạt và tăng cường độ bền vững của giao dịch.
Trong những giao dịch này, stablecoin đóng một vai trò đặc biệt quan trọng. Mặc dù Bitcoin và Ethereum thỉnh thoảng được sử dụng, nhưng sự biến động giá của chúng khiến chúng không phù hợp cho các giao dịch lớn. Ngược lại, các stablecoin như USDT cung cấp tính ổn định về giá, tính thanh khoản cao và dễ dàng chuyển nhượng, những đặc điểm này hỗ trợ vai trò ngày càng tăng của chúng trong việc thanh toán xuyên biên giới trong các môi trường hạn chế.
Cần lưu ý rằng Trung Quốc tiếp tục áp dụng các hạn chế nghiêm ngặt đối với việc sử dụng tiền điện tử trong nước. Tuy nhiên, trong bối cảnh thương mại năng lượng với Nga, các nhà chức trách dường như có thái độ khoan dung đối với giao dịch Stablecoin. Tư thế kép này làm nổi bật một xu hướng: ngay cả trong các chế độ hạn chế chính thức, cũng đang âm thầm áp dụng tài sản số để thu được tính thực tiễn cho hoạt động của mình.
Nga không phải là trường hợp đơn lẻ. Các quốc gia khác bị trừng phạt, như Iran và Venezuela, cũng chuyển sang Stablecoin để duy trì thương mại quốc tế. Những ví dụ này cho thấy, Stablecoin như một công cụ để duy trì chức năng thương mại trong môi trường chính trị bị hạn chế, đang có xu hướng sử dụng ngày càng tăng.
Tình hình Stablecoin toàn cầu: cập nhật quy định và sự chuyển biến của các tổ chức
Nga đã trải nghiệm tính thực tiễn của Stablecoin qua thực tiễn. Sau khi Mỹ đóng băng các ví liên quan đến nền tảng giao dịch bị trừng phạt, các quan chức Bộ Tài chính Nga đã kêu gọi phát triển Stablecoin được hỗ trợ bởi đồng rúp để giảm bớt sự phụ thuộc vào các nhà phát hành nước ngoài.
Ngoài Nga, một số quốc gia khác cũng đang tăng tốc khám phá việc áp dụng Stablecoin:
Những phát triển này tiết lộ hai xu hướng chính: đầu tiên, quy định về Stablecoin đã vượt ra ngoài thảo luận lý thuyết, chính phủ đang tích cực định hình các tham số pháp lý và hoạt động của nó. Thứ hai, sự phân hóa địa lý đang hình thành, các quốc gia khác nhau áp dụng các chính sách quy định khác nhau.
Stablecoin: lớp cơ sở hạ tầng tài chính mới
Sự gia tăng của Stablecoin trong giao dịch xuyên biên giới phản ánh sự thay đổi căn bản trong hạ tầng tài chính, chứ không chỉ là nỗ lực để tránh sự quản lý. Ngay cả những quốc gia historically hoài nghi về tiền điện tử như Trung Quốc và Ấn Độ cũng bắt đầu sử dụng Stablecoin một cách gián tiếp trong thương mại hàng hóa chiến lược.
Sự phát triển này đã vượt qua việc né tránh các lệnh trừng phạt. Các thí nghiệm cấp bán lẻ ban đầu đã tiến hóa thành sự tích hợp ở cấp độ tổ chức và thậm chí quốc gia, khiến Stablecoin trở thành một trong số ít những đổi mới trong blockchain thể hiện sự phù hợp thực sự giữa sản phẩm và thị trường.
Các tổ chức coi stablecoin là yếu tố cấu trúc trong kiến trúc tài chính tương lai có thể chiếm ưu thế trong làn sóng đổi mới tài chính tiếp theo. Ngược lại, những tổ chức trì hoãn tham gia có thể phải đối mặt với rủi ro thích ứng một cách thụ động với các tiêu chuẩn do người khác đặt ra. Do đó, các nhà hoạch định chính sách và lãnh đạo tài chính phải hiểu bản chất của stablecoin và tiềm năng lâu dài của chúng, đồng thời phát triển các chiến lược phù hợp với hướng phát triển của hệ thống tài chính toàn cầu.