Giải pháp mới trong cuộc khủng hoảng thanh khoản: Sự trỗi dậy của cơ sở hạ tầng thanh khoản toàn chuỗi
Sự xuất hiện của thời đại đa chuỗi đã mang đến nhiều khả năng cho hệ sinh thái blockchain, nhưng đồng thời cũng làm trầm trọng thêm vấn đề phân mảnh thanh khoản. Với sự xuất hiện liên tục của các giải pháp L2 trên Ethereum và các chuỗi công cộng mới nổi, thanh khoản không chỉ bị phân tán giữa chuỗi chính và L2, mà thậm chí còn bị cô lập nghiêm trọng trong các hệ sinh thái riêng biệt. Hiện tượng phân mảnh này không chỉ làm tăng độ phức tạp trong thao tác của người dùng, mà còn hạn chế sự phát triển hơn nữa của DeFi và các ứng dụng trên chuỗi.
Đối với Ethereum và L2, việc thanh khoản không thể tự do lưu chuyển dẫn đến hiệu quả vốn giảm; đối với các chuỗi công khai mới nổi, điều này có nghĩa là chi phí di chuyển và rào cản gia nhập cao, việc vượt qua hiệu ứng đảo thanh khoản từ con số không trở nên vô cùng khó khăn. Nói ngắn gọn, xu hướng "tăng entropy" trong thời đại đa chuỗi lại trở thành trở ngại lớn nhất cho sự phát triển thịnh vượng của nó.
Trong bối cảnh này, cả người dùng và nhà phát triển đều khao khát rằng vốn có thể lưu thông hiệu quả trong các giao thức DeFi của bất kỳ mạng nào, phá vỡ sự cắt đứt trải nghiệm do rào cản mạng gây ra. Đặc biệt trong hệ sinh thái chuỗi công cộng mới nổi, do chúng thường có sức hấp dẫn lợi nhuận cao, người dùng cần có khả năng dễ dàng di chuyển tài sản từ Ethereum hoặc chuỗi khác để tham gia các giao thức DeFi của chúng, khai thác thanh khoản hoặc các cơ hội lợi nhuận khác.
Trên thực tế, bất kể cách kết hợp nào, thanh khoản luôn là yếu tố then chốt. Nếu Ethereum và hệ sinh thái đa chuỗi muốn tiếp tục mở rộng quy mô và phát triển thịnh vượng, thì cần phải tích hợp hiệu quả các nguồn lực thanh khoản phân tán trên nhiều chuỗi và nhiều nền tảng. Điều này đòi hỏi phải thiết lập một khung công nghệ và quy chuẩn thống nhất, nhằm chống lại "gia tăng entropy", mang lại tính ứng dụng, thanh khoản và khả năng mở rộng rộng rãi hơn cho hệ sinh thái đa chuỗi.
Trong bối cảnh nhu cầu và tầm nhìn này, cơ sở hạ tầng thanh khoản toàn chuỗi đã ra đời. Là một nền tảng phát hành sản phẩm kho thanh khoản toàn chuỗi đổi mới, nó nhằm mục đích giúp các chuỗi công cộng mới nổi và các chuỗi ứng dụng tích hợp hiệu quả các nguồn lực thanh khoản跨链 bằng cách cung cấp các giải pháp huy động thanh khoản tùy chỉnh, phá vỡ các đảo thanh khoản, thúc đẩy dòng chảy vốn hiệu quả.
Lợi thế cốt lõi của các nền tảng này là khả năng cung cấp hỗ trợ thanh khoản được tùy chỉnh cho các dự án ở các giai đoạn khác nhau:
Đối với các dự án chưa ra mắt mạng chính, có thể thu hút thanh khoản cần thiết cho việc khởi động sớm bằng cách phát hành kho tiền gửi trước trên mạng chính Ethereum, để cung cấp thanh khoản cho các giao thức DeFi, hỗ trợ các giao thức RWA hoặc đầu tư vào tài sản thực.
Đối với các dự án trưởng thành đã ra mắt mạng chính, có thể tùy chỉnh kho bạc cho các kịch bản thu nhập thanh khoản cụ thể, chẳng hạn như cung cấp hỗ trợ thanh khoản cho các giao thức DeFi trên chuỗi công khai, hoặc đáp ứng nhu cầu thu nhập cao của các hệ sinh thái cụ thể.
Quan trọng hơn, hạ tầng thanh khoản toàn chuỗi này đang xây dựng một cơ chế đa lợi nhuận và tái giải phóng thanh khoản xoay quanh LP Token. LP Token mà người dùng nhận được sau khi gửi tài sản không chỉ là chứng nhận quyền lợi trong hệ sinh thái chuỗi công cộng mới nổi, mà còn là chìa khóa mở ra nhiều lợi nhuận. Một mặt, người dùng có thể trực tiếp tham gia phần thưởng khai thác thanh khoản trong hệ sinh thái chuỗi công cộng mới nổi, airdrop token quản trị, v.v.; mặt khác, LP Token còn có thể giải phóng thêm tiềm năng thanh khoản trong các cơ sở DeFi trên Ethereum, chẳng hạn như cung cấp thanh khoản trên DEX, thực hiện vay thế chấp hoặc bán quyền thu lợi.
Cơ chế này không chỉ cho phép tài sản của người dùng được sử dụng lặp lại trong nhiều hệ sinh thái để tối đa hóa lợi nhuận, mà còn giảm đáng kể rào cản tham gia vào các hệ sinh thái mới nổi. Dưới sự chồng chéo của nhiều nguồn lợi, tỷ suất đầu tư của người dùng được cải thiện, và mức độ chấp nhận cũng như công nhận của các hệ sinh thái mới nổi nhanh chóng được nâng cao, tạo ra hiệu ứng vòng quay tích cực.
Với sự mở rộng nhanh chóng của hệ sinh thái đa chuỗi, cơ sở hạ tầng thanh khoản toàn chuỗi dự kiến sẽ trở thành nút kết nối chính giữa các chuỗi công cộng mới nổi và thị trường trưởng thành, mang đến cho người dùng và các bên giao thức các giải pháp thanh khoản hiệu quả hơn và công bằng hơn. Từ "khó khăn thanh khoản" của "tăng entropy" đến sự thịnh vượng sinh thái "được thúc đẩy bởi bánh đà", việc định nghĩa lại cơ sở hạ tầng thanh khoản Web3 không chỉ là con đường tất yếu để hoàn thiện các vấn đề thanh khoản toàn chuỗi, mà còn là giải pháp tối ưu để thúc đẩy hệ sinh thái đa chuỗi tiến đến sự trưởng thành.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Cơ sở hạ tầng thanh khoản toàn chuỗi: Giải quyết khó khăn về thanh khoản trong thời đại đa chuỗi
Giải pháp mới trong cuộc khủng hoảng thanh khoản: Sự trỗi dậy của cơ sở hạ tầng thanh khoản toàn chuỗi
Sự xuất hiện của thời đại đa chuỗi đã mang đến nhiều khả năng cho hệ sinh thái blockchain, nhưng đồng thời cũng làm trầm trọng thêm vấn đề phân mảnh thanh khoản. Với sự xuất hiện liên tục của các giải pháp L2 trên Ethereum và các chuỗi công cộng mới nổi, thanh khoản không chỉ bị phân tán giữa chuỗi chính và L2, mà thậm chí còn bị cô lập nghiêm trọng trong các hệ sinh thái riêng biệt. Hiện tượng phân mảnh này không chỉ làm tăng độ phức tạp trong thao tác của người dùng, mà còn hạn chế sự phát triển hơn nữa của DeFi và các ứng dụng trên chuỗi.
Đối với Ethereum và L2, việc thanh khoản không thể tự do lưu chuyển dẫn đến hiệu quả vốn giảm; đối với các chuỗi công khai mới nổi, điều này có nghĩa là chi phí di chuyển và rào cản gia nhập cao, việc vượt qua hiệu ứng đảo thanh khoản từ con số không trở nên vô cùng khó khăn. Nói ngắn gọn, xu hướng "tăng entropy" trong thời đại đa chuỗi lại trở thành trở ngại lớn nhất cho sự phát triển thịnh vượng của nó.
Trong bối cảnh này, cả người dùng và nhà phát triển đều khao khát rằng vốn có thể lưu thông hiệu quả trong các giao thức DeFi của bất kỳ mạng nào, phá vỡ sự cắt đứt trải nghiệm do rào cản mạng gây ra. Đặc biệt trong hệ sinh thái chuỗi công cộng mới nổi, do chúng thường có sức hấp dẫn lợi nhuận cao, người dùng cần có khả năng dễ dàng di chuyển tài sản từ Ethereum hoặc chuỗi khác để tham gia các giao thức DeFi của chúng, khai thác thanh khoản hoặc các cơ hội lợi nhuận khác.
Trên thực tế, bất kể cách kết hợp nào, thanh khoản luôn là yếu tố then chốt. Nếu Ethereum và hệ sinh thái đa chuỗi muốn tiếp tục mở rộng quy mô và phát triển thịnh vượng, thì cần phải tích hợp hiệu quả các nguồn lực thanh khoản phân tán trên nhiều chuỗi và nhiều nền tảng. Điều này đòi hỏi phải thiết lập một khung công nghệ và quy chuẩn thống nhất, nhằm chống lại "gia tăng entropy", mang lại tính ứng dụng, thanh khoản và khả năng mở rộng rộng rãi hơn cho hệ sinh thái đa chuỗi.
Trong bối cảnh nhu cầu và tầm nhìn này, cơ sở hạ tầng thanh khoản toàn chuỗi đã ra đời. Là một nền tảng phát hành sản phẩm kho thanh khoản toàn chuỗi đổi mới, nó nhằm mục đích giúp các chuỗi công cộng mới nổi và các chuỗi ứng dụng tích hợp hiệu quả các nguồn lực thanh khoản跨链 bằng cách cung cấp các giải pháp huy động thanh khoản tùy chỉnh, phá vỡ các đảo thanh khoản, thúc đẩy dòng chảy vốn hiệu quả.
Lợi thế cốt lõi của các nền tảng này là khả năng cung cấp hỗ trợ thanh khoản được tùy chỉnh cho các dự án ở các giai đoạn khác nhau:
Đối với các dự án chưa ra mắt mạng chính, có thể thu hút thanh khoản cần thiết cho việc khởi động sớm bằng cách phát hành kho tiền gửi trước trên mạng chính Ethereum, để cung cấp thanh khoản cho các giao thức DeFi, hỗ trợ các giao thức RWA hoặc đầu tư vào tài sản thực.
Đối với các dự án trưởng thành đã ra mắt mạng chính, có thể tùy chỉnh kho bạc cho các kịch bản thu nhập thanh khoản cụ thể, chẳng hạn như cung cấp hỗ trợ thanh khoản cho các giao thức DeFi trên chuỗi công khai, hoặc đáp ứng nhu cầu thu nhập cao của các hệ sinh thái cụ thể.
Quan trọng hơn, hạ tầng thanh khoản toàn chuỗi này đang xây dựng một cơ chế đa lợi nhuận và tái giải phóng thanh khoản xoay quanh LP Token. LP Token mà người dùng nhận được sau khi gửi tài sản không chỉ là chứng nhận quyền lợi trong hệ sinh thái chuỗi công cộng mới nổi, mà còn là chìa khóa mở ra nhiều lợi nhuận. Một mặt, người dùng có thể trực tiếp tham gia phần thưởng khai thác thanh khoản trong hệ sinh thái chuỗi công cộng mới nổi, airdrop token quản trị, v.v.; mặt khác, LP Token còn có thể giải phóng thêm tiềm năng thanh khoản trong các cơ sở DeFi trên Ethereum, chẳng hạn như cung cấp thanh khoản trên DEX, thực hiện vay thế chấp hoặc bán quyền thu lợi.
Cơ chế này không chỉ cho phép tài sản của người dùng được sử dụng lặp lại trong nhiều hệ sinh thái để tối đa hóa lợi nhuận, mà còn giảm đáng kể rào cản tham gia vào các hệ sinh thái mới nổi. Dưới sự chồng chéo của nhiều nguồn lợi, tỷ suất đầu tư của người dùng được cải thiện, và mức độ chấp nhận cũng như công nhận của các hệ sinh thái mới nổi nhanh chóng được nâng cao, tạo ra hiệu ứng vòng quay tích cực.
Với sự mở rộng nhanh chóng của hệ sinh thái đa chuỗi, cơ sở hạ tầng thanh khoản toàn chuỗi dự kiến sẽ trở thành nút kết nối chính giữa các chuỗi công cộng mới nổi và thị trường trưởng thành, mang đến cho người dùng và các bên giao thức các giải pháp thanh khoản hiệu quả hơn và công bằng hơn. Từ "khó khăn thanh khoản" của "tăng entropy" đến sự thịnh vượng sinh thái "được thúc đẩy bởi bánh đà", việc định nghĩa lại cơ sở hạ tầng thanh khoản Web3 không chỉ là con đường tất yếu để hoàn thiện các vấn đề thanh khoản toàn chuỗi, mà còn là giải pháp tối ưu để thúc đẩy hệ sinh thái đa chuỗi tiến đến sự trưởng thành.