Giảm lãi suất ở Mỹ sắp diễn ra, Ethereum ETF được niêm yết, tâm lý thị trường dần được khôi phục
Dữ liệu kinh tế Mỹ vừa công bố gần đây đã làm giảm bớt lo ngại của thị trường, hiện tại thị trường dự đoán rộng rãi rằng sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Chứng khoán Mỹ đang chuyển mình theo đúng dự đoán, cổ phiếu công nghệ lớn giảm sức nóng, trong khi cổ phiếu nhỏ và các lĩnh vực không phải công nghệ hoạt động tích cực. Thị trường tiền điện tử trong tháng 7 đã có nhiều biến động, nhưng hiện đã ổn định. ETF giao dịch hợp đồng tương lai Ethereum chính thức được niêm yết, mặc dù áp lực bán từ quỹ Grayscale tạm thời ảnh hưởng đến giá, nhưng do tốc độ bán ra nhanh, áp lực này dự kiến sẽ không kéo dài quá lâu.
Vào ngày 25 tháng 7, Mỹ công bố GDP quý 2 năm 2024 tăng 2,8% so với quý trước, cao hơn mức dự kiến 2,0%. Đồng thời, chỉ số giá PCE quý 2 tăng 2,6%, thấp hơn mức 3,4% của quý 1. Chỉ số giá PCE lõi mà Fed chú trọng tăng 2,9%, cũng thấp hơn giá trị trước đó là 3,7%. Tuy nhiên, thị trường phản ứng với những dữ liệu này khá phức tạp, chỉ số chứng khoán Mỹ trong ngày hôm đó đã có sự biến động lớn, cho thấy nhà đầu tư có sự khác biệt về triển vọng kinh tế.
Có ý kiến cho rằng, dữ liệu kinh tế do chính phủ Mỹ công bố có thể không chính xác. Chẳng hạn, Bộ Lao động Mỹ đã điều chỉnh giảm mạnh dữ liệu việc làm phi nông nghiệp trong những tháng trước khi công bố dữ liệu mới nhất. Cách làm này đã gây ra sự nghi ngờ trên thị trường, có người cho rằng những dữ liệu này có thể được sử dụng như một công cụ chính sách.
Chính sách tăng lãi suất lâu dài đã có ảnh hưởng đáng kể đến nền kinh tế Mỹ. Hiện tại, thị trường đang cho rằng một số dữ liệu kinh tế có thể đang tạo điều kiện cho chính sách giảm lãi suất. Kỳ vọng này cũng phản ánh trong định giá thị trường, dữ liệu cho thấy xác suất bắt đầu giảm lãi suất vào tháng 9 lên tới 100%.
Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đang có xu hướng giảm, cho thấy tiền đang chuyển từ tâm lý phòng hộ trong chu kỳ tăng lãi suất sang việc phân bổ tài sản trong chu kỳ giảm lãi suất.
Quan sát xu hướng gần đây của chỉ số Russell 2000 và chỉ số Nasdaq Composite, có thể thấy sự chuyển đổi phong cách rõ rệt. Vào ngày 11 tháng 7, ngày Mỹ công bố dữ liệu CPI mới nhất, chỉ số Nasdaq Composite đạt đỉnh, trong khi chỉ số Russell 2000 bắt đầu tăng. Điều này cho thấy tiền đang chuyển từ cổ phiếu công nghệ lớn sang cổ phiếu nhỏ, phù hợp với kỳ vọng về việc tăng khả năng chấp nhận rủi ro của thị trường trong chu kỳ cắt giảm lãi suất.
Hiện tại, "bảy gã khổng lồ công nghệ" trên thị trường chứng khoán Mỹ có hiệu suất không đồng đều. Tesla và Alphabet đã công bố báo cáo tài chính quý hai, với kết quả không đạt kỳ vọng. Thị trường đang chú ý đến tình hình báo cáo tài chính của các gã khổng lồ công nghệ khác, đặc biệt là Apple, dự kiến công bố báo cáo tài chính vào ngày 1 tháng 8. Nếu chỉ có Nvidia là công ty duy nhất thể hiện xuất sắc trong lĩnh vực AI, trong khi các công ty khác có hiệu suất trung bình, điều này có thể dẫn đến nhiều điều chỉnh hơn trên thị trường chứng khoán Mỹ.
Tháng 7, thị trường tiền điện tử biến động mạnh, giá Bitcoin có lúc giảm xuống dưới 54.000 đô la, sau đó lại vượt qua 70.000 đô la, cuối cùng giảm về khoảng 66.000 đô la. Sự biến động của thị trường chủ yếu bị ảnh hưởng bởi vụ bồi thường của vụ án Mt.Gox, việc chính phủ Đức bán ra, và phát biểu của Trump tại hội nghị Bitcoin.
Phát biểu của Trump tại hội nghị Bitcoin đã gây ra sự biến động ngắn hạn trên thị trường, nhưng ảnh hưởng cuối cùng là hạn chế. Thị trường có sự khác biệt về tính khả thi của phát biểu của Trump và ảnh hưởng lâu dài của nó, đồng thời cũng có thể đã đánh giá quá cao xác suất Trump tái đắc cử tổng thống.
Trong khi đó, thị trường Ethereum đạt được một cột mốc quan trọng: ETF giao ngay Ethereum bắt đầu giao dịch. Tuy nhiên, phản ứng của thị trường khá ảm đạm. Dữ liệu cho thấy, trong ngày giao dịch đầu tiên, dòng vốn ròng vào vượt quá 100 triệu USD, nhưng trong vài ngày tiếp theo lại xảy ra dòng vốn ròng liên tục ra ngoài. Trong đó, các sản phẩm của Grayscale liên tục bị rút ra số lượng lớn, điều này tương tự với tình hình khi ETF giao ngay Bitcoin được ra mắt.
Mặc dù có sự bán tháo lớn từ quỹ Grayscale ETF, nhưng tình trạng này dự kiến sẽ không kéo dài quá lâu. Đến thời điểm hiện tại, đã có khoảng 1,5 tỷ USD bị rút ra, áp lực bán đang nhanh chóng giảm. Tốc độ ra mắt ETF giao ngay Ethereum cho thấy tài sản tiền điện tử đang được thị trường truyền thống chấp nhận nhanh chóng.
Nhìn chung, thị trường tháng 7 chủ yếu bị chi phối bởi tâm lý. Thị trường tiền điện tử hiện có thể thiếu một câu chuyện tăng giá mạnh mẽ, cộng với sự tách biệt với xu hướng thị trường chứng khoán Mỹ, tổng thể đang ở trong trạng thái khá hỗn loạn. Tuy nhiên, thị trường đã bắt đầu tiêu hóa những cảm xúc này, thể hiện một xu hướng phục hồi theo kiểu xoắn ốc. Giá Bitcoin có xu hướng đi lên, quỹ ETF Bitcoin giao ngay tiếp tục có dòng tiền ròng vào, báo hiệu rằng tâm lý hoảng loạn trên thị trường đang giảm bớt, có thể báo hiệu sự xuất hiện của một đợt biến động lớn hơn.
Mặc dù có sự không chắc chắn trong nền kinh tế vĩ mô và thị trường tài chính truyền thống, nhưng thị trường tài sản tiền điện tử đã thể hiện tính độc lập và khả năng phục hồi, có khả năng đóng vai trò ngày càng quan trọng trong danh mục đầu tư đa dạng. Giá Bitcoin trong tháng này đã biến động mạnh, chủ yếu chịu ảnh hưởng bởi tâm lý, nhưng xu hướng dài hạn với ETF Bitcoin giao ngay vẫn tồn tại. Việc ra mắt ETF Ethereum giao ngay đã mang lại sức sống mới và sự ổn định cho thị trường. Tương lai của thị trường tiền điện tử mặc dù đầy thách thức, nhưng cũng tiềm ẩn những cơ hội to lớn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Dự đoán giảm lãi suất của Mỹ và việc niêm yết ETF Ethereum, tâm lý thị trường tiền điện tử ấm lên.
Giảm lãi suất ở Mỹ sắp diễn ra, Ethereum ETF được niêm yết, tâm lý thị trường dần được khôi phục
Dữ liệu kinh tế Mỹ vừa công bố gần đây đã làm giảm bớt lo ngại của thị trường, hiện tại thị trường dự đoán rộng rãi rằng sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Chứng khoán Mỹ đang chuyển mình theo đúng dự đoán, cổ phiếu công nghệ lớn giảm sức nóng, trong khi cổ phiếu nhỏ và các lĩnh vực không phải công nghệ hoạt động tích cực. Thị trường tiền điện tử trong tháng 7 đã có nhiều biến động, nhưng hiện đã ổn định. ETF giao dịch hợp đồng tương lai Ethereum chính thức được niêm yết, mặc dù áp lực bán từ quỹ Grayscale tạm thời ảnh hưởng đến giá, nhưng do tốc độ bán ra nhanh, áp lực này dự kiến sẽ không kéo dài quá lâu.
Vào ngày 25 tháng 7, Mỹ công bố GDP quý 2 năm 2024 tăng 2,8% so với quý trước, cao hơn mức dự kiến 2,0%. Đồng thời, chỉ số giá PCE quý 2 tăng 2,6%, thấp hơn mức 3,4% của quý 1. Chỉ số giá PCE lõi mà Fed chú trọng tăng 2,9%, cũng thấp hơn giá trị trước đó là 3,7%. Tuy nhiên, thị trường phản ứng với những dữ liệu này khá phức tạp, chỉ số chứng khoán Mỹ trong ngày hôm đó đã có sự biến động lớn, cho thấy nhà đầu tư có sự khác biệt về triển vọng kinh tế.
Có ý kiến cho rằng, dữ liệu kinh tế do chính phủ Mỹ công bố có thể không chính xác. Chẳng hạn, Bộ Lao động Mỹ đã điều chỉnh giảm mạnh dữ liệu việc làm phi nông nghiệp trong những tháng trước khi công bố dữ liệu mới nhất. Cách làm này đã gây ra sự nghi ngờ trên thị trường, có người cho rằng những dữ liệu này có thể được sử dụng như một công cụ chính sách.
Chính sách tăng lãi suất lâu dài đã có ảnh hưởng đáng kể đến nền kinh tế Mỹ. Hiện tại, thị trường đang cho rằng một số dữ liệu kinh tế có thể đang tạo điều kiện cho chính sách giảm lãi suất. Kỳ vọng này cũng phản ánh trong định giá thị trường, dữ liệu cho thấy xác suất bắt đầu giảm lãi suất vào tháng 9 lên tới 100%.
Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đang có xu hướng giảm, cho thấy tiền đang chuyển từ tâm lý phòng hộ trong chu kỳ tăng lãi suất sang việc phân bổ tài sản trong chu kỳ giảm lãi suất.
Quan sát xu hướng gần đây của chỉ số Russell 2000 và chỉ số Nasdaq Composite, có thể thấy sự chuyển đổi phong cách rõ rệt. Vào ngày 11 tháng 7, ngày Mỹ công bố dữ liệu CPI mới nhất, chỉ số Nasdaq Composite đạt đỉnh, trong khi chỉ số Russell 2000 bắt đầu tăng. Điều này cho thấy tiền đang chuyển từ cổ phiếu công nghệ lớn sang cổ phiếu nhỏ, phù hợp với kỳ vọng về việc tăng khả năng chấp nhận rủi ro của thị trường trong chu kỳ cắt giảm lãi suất.
Hiện tại, "bảy gã khổng lồ công nghệ" trên thị trường chứng khoán Mỹ có hiệu suất không đồng đều. Tesla và Alphabet đã công bố báo cáo tài chính quý hai, với kết quả không đạt kỳ vọng. Thị trường đang chú ý đến tình hình báo cáo tài chính của các gã khổng lồ công nghệ khác, đặc biệt là Apple, dự kiến công bố báo cáo tài chính vào ngày 1 tháng 8. Nếu chỉ có Nvidia là công ty duy nhất thể hiện xuất sắc trong lĩnh vực AI, trong khi các công ty khác có hiệu suất trung bình, điều này có thể dẫn đến nhiều điều chỉnh hơn trên thị trường chứng khoán Mỹ.
Tháng 7, thị trường tiền điện tử biến động mạnh, giá Bitcoin có lúc giảm xuống dưới 54.000 đô la, sau đó lại vượt qua 70.000 đô la, cuối cùng giảm về khoảng 66.000 đô la. Sự biến động của thị trường chủ yếu bị ảnh hưởng bởi vụ bồi thường của vụ án Mt.Gox, việc chính phủ Đức bán ra, và phát biểu của Trump tại hội nghị Bitcoin.
Phát biểu của Trump tại hội nghị Bitcoin đã gây ra sự biến động ngắn hạn trên thị trường, nhưng ảnh hưởng cuối cùng là hạn chế. Thị trường có sự khác biệt về tính khả thi của phát biểu của Trump và ảnh hưởng lâu dài của nó, đồng thời cũng có thể đã đánh giá quá cao xác suất Trump tái đắc cử tổng thống.
Trong khi đó, thị trường Ethereum đạt được một cột mốc quan trọng: ETF giao ngay Ethereum bắt đầu giao dịch. Tuy nhiên, phản ứng của thị trường khá ảm đạm. Dữ liệu cho thấy, trong ngày giao dịch đầu tiên, dòng vốn ròng vào vượt quá 100 triệu USD, nhưng trong vài ngày tiếp theo lại xảy ra dòng vốn ròng liên tục ra ngoài. Trong đó, các sản phẩm của Grayscale liên tục bị rút ra số lượng lớn, điều này tương tự với tình hình khi ETF giao ngay Bitcoin được ra mắt.
Mặc dù có sự bán tháo lớn từ quỹ Grayscale ETF, nhưng tình trạng này dự kiến sẽ không kéo dài quá lâu. Đến thời điểm hiện tại, đã có khoảng 1,5 tỷ USD bị rút ra, áp lực bán đang nhanh chóng giảm. Tốc độ ra mắt ETF giao ngay Ethereum cho thấy tài sản tiền điện tử đang được thị trường truyền thống chấp nhận nhanh chóng.
Nhìn chung, thị trường tháng 7 chủ yếu bị chi phối bởi tâm lý. Thị trường tiền điện tử hiện có thể thiếu một câu chuyện tăng giá mạnh mẽ, cộng với sự tách biệt với xu hướng thị trường chứng khoán Mỹ, tổng thể đang ở trong trạng thái khá hỗn loạn. Tuy nhiên, thị trường đã bắt đầu tiêu hóa những cảm xúc này, thể hiện một xu hướng phục hồi theo kiểu xoắn ốc. Giá Bitcoin có xu hướng đi lên, quỹ ETF Bitcoin giao ngay tiếp tục có dòng tiền ròng vào, báo hiệu rằng tâm lý hoảng loạn trên thị trường đang giảm bớt, có thể báo hiệu sự xuất hiện của một đợt biến động lớn hơn.
Mặc dù có sự không chắc chắn trong nền kinh tế vĩ mô và thị trường tài chính truyền thống, nhưng thị trường tài sản tiền điện tử đã thể hiện tính độc lập và khả năng phục hồi, có khả năng đóng vai trò ngày càng quan trọng trong danh mục đầu tư đa dạng. Giá Bitcoin trong tháng này đã biến động mạnh, chủ yếu chịu ảnh hưởng bởi tâm lý, nhưng xu hướng dài hạn với ETF Bitcoin giao ngay vẫn tồn tại. Việc ra mắt ETF Ethereum giao ngay đã mang lại sức sống mới và sự ổn định cho thị trường. Tương lai của thị trường tiền điện tử mặc dù đầy thách thức, nhưng cũng tiềm ẩn những cơ hội to lớn.