Phân tích thị trường Bitcoin năm 2024: Cung cầu mất cân bằng thúc đẩy giá tăng vọt
Thị trường tiền điện tử năm 2024 có sự thể hiện đặc biệt nổi bật, trong đó đà tăng giá của Bitcoin là đặc biệt ấn tượng. Chỉ trong tháng trước, giá Bitcoin đã tăng hơn 50%. Những yếu tố nào đang thúc đẩy sự thể hiện thị trường đáng kinh ngạc này? Liệu đà tăng này có thể duy trì được không? Hãy cùng chúng tôi phân tích sâu hơn.
Sự tăng giá của bất kỳ tài sản nào đều không thể tách rời khỏi sự giảm cung và sự tăng cầu. Chúng ta sẽ phân tích từ hai góc độ cung và cầu.
Khi Bitcoin tiếp tục giảm một nửa, ảnh hưởng của phía cung đối với giá cả dần giảm, nhưng chúng ta vẫn cần chú ý đến áp lực bán tiềm ẩn:
Phân tích phía cung
Về cung, theo cơ chế đồng thuận, số Bitcoin mới được tạo ra chưa đến 2 triệu đồng. Hơn nữa, tốc độ phát hành sắp đến sẽ trải qua một lần giảm nữa. Sau khi giảm, áp lực bán mới sẽ tiếp tục giảm. Quan sát dữ liệu tài khoản thợ mỏ, số lượng duy trì trên 1.8 triệu đồng trong thời gian dài cho thấy thợ mỏ không có xu hướng bán tháo rõ rệt.
Mặt khác, số lượng Bitcoin trong tài khoản nắm giữ lâu dài tiếp tục tăng, hiện khoảng 14,9 triệu đồng. Số lượng Bitcoin thực sự có tính thanh khoản cao tương đối hạn chế, giá trị thị trường chưa đến 350 tỷ đô la. Điều này cũng giải thích tại sao việc mua vào liên tục với giá trị trung bình 500 triệu đô la mỗi ngày có thể mang lại sự tăng giá nhanh chóng cho Bitcoin.
Phân tích phía cầu
Nhu cầu tăng lên từ nhiều phía:
ETF mang lại sự tăng trưởng về tính thanh khoản
Người giàu nắm giữ tài sản giá trị tăng trưởng
Hoạt động tài chính hấp dẫn hơn so với đầu tư ngắn hạn
Đối với quỹ, Bitcoin có thể mua sai nhưng không thể bỏ lỡ.
Bitcoin là cốt lõi của dòng chảy thị trường
ETF: Bitcoin là một chất xúc tác độc đáo cho đợt thị trường bò này.
Bitcoin đã được SEC phê duyệt ETF, đủ điều kiện để bước vào thị trường tài chính truyền thống. Các quỹ tuân thủ cuối cùng có thể chảy vào thị trường Bitcoin, và tiền của tài chính truyền thống chỉ có thể đổ vào Bitcoin trong thế giới tiền mã hóa.
Thuộc tính giảm phát của Bitcoin khiến nó dễ dàng hình thành chu trình phản hồi tích cực. Chỉ cần quỹ liên tục mua vào Bitcoin, giá sẽ tiếp tục tăng, hiệu suất của quỹ nắm giữ Bitcoin sẽ đứng đầu, từ đó có thể thu hút thêm nhiều vốn để tiếp tục mua vào Bitcoin. Trong khi đó, các quỹ không mua vào Bitcoin sẽ phải đối mặt với áp lực hiệu suất, thậm chí có thể đối mặt với dòng vốn ra. Mô hình này đã hoạt động trong thị trường bất động sản phố Wall trong nhiều thập kỷ.
Đặc tính của Bitcoin phù hợp hơn với vòng tuần hoàn tích cực này. Trong tháng qua, mỗi ngày giao dịch trung bình chỉ mua ròng chưa đến 500 triệu đô la, nhưng đã mang lại hơn 50% mức tăng của thị trường. Trong khi đó, lượng mua như vậy chỉ là muối bỏ bể trong thị trường tài chính truyền thống.
ETF còn nâng cao giá trị của Bitcoin từ góc độ thanh khoản. Quy mô tài chính truyền thống toàn cầu (bao gồm bất động sản) đạt khoảng 560 triệu tỷ đô la vào năm 2023. Điều này cho thấy, hiện tại thanh khoản của tài chính truyền thống đủ để hỗ trợ cho tài sản tài chính quy mô như vậy. Ai cũng biết rằng thanh khoản của Bitcoin không bằng tài sản tài chính truyền thống. Việc tài chính truyền thống tiếp cận Bitcoin chắc chắn có thể tạo ra thanh khoản cần thiết để tạo ra giá trị cao hơn cho Bitcoin. Đáng chú ý, thanh khoản tuân thủ này chỉ có thể chảy vào Bitcoin, không thể chảy vào các tài sản mã hóa kỹ thuật số khác. Bitcoin không còn chia sẻ cùng một bể thanh khoản với các tài sản mã hóa kỹ thuật số khác.
Tính thanh khoản cao hơn có nghĩa là tài sản sẽ có giá trị đầu tư cao hơn. Chỉ những tài sản có thể chuyển đổi thành tiền mặt nhanh chóng mới có thể mang lại sự giàu có lớn hơn. Điều này dẫn đến quan điểm tiếp theo:
Bitcoin được ưa chuộng bởi người giàu, giá cả chắc chắn sẽ tăng cao.
Theo một số cuộc khảo sát thị trường quy mô nhỏ, những triệu phú trong lĩnh vực tiền điện tử thường nắm giữ Bitcoin với tỷ lệ lớn trong bối cảnh thị trường tăng giá, trong khi tỷ lệ những nhà đầu tư thuộc tầng lớp trung lưu hoặc dưới trung lưu nắm giữ Bitcoin thường không vượt quá 1/4 danh mục đầu tư của họ. Hiện tại, tỷ lệ Bitcoin trong toàn bộ thị trường tiền điện tử là 54,8%. Nếu độc giả nhận thấy tỷ lệ người cùng tầng lớp xung quanh mình nắm giữ Bitcoin thấp hơn con số này nhiều, thì không khó để suy ra rằng Bitcoin chủ yếu nằm trong tay của những người giàu và các tổ chức.
Có một hiện tượng được giới thiệu ở đây: Hiệu ứng Matthew - Tài sản mà người giàu sở hữu sẽ tiếp tục gia tăng giá trị, trong khi tài sản mà người bình thường sở hữu có thể bị giảm giá. Trong một nền kinh tế thị trường mà không có sự can thiệp của chính phủ, hiệu ứng Matthew chắc chắn sẽ xuất hiện, người giàu càng giàu hơn, người nghèo càng nghèo hơn. Điều này có cơ sở lý thuyết. Không chỉ vì người giàu có thể thông minh và tài giỏi hơn từ bẩm sinh, mà còn vì họ vốn đã sở hữu nhiều nguồn lực hơn. Những người thông minh, những nguồn lực hữu ích, thông tin tự nhiên sẽ tìm kiếm sự hợp tác xung quanh những người giàu có. Chỉ cần tài sản của một người không hoàn toàn do may mắn mang lại, nó có thể tạo ra hiệu ứng nhân lên, ngày càng trở nên giàu có hơn. Vì vậy, những thứ phù hợp với thẩm mỹ và sở thích của người giàu chắc chắn sẽ ngày càng đắt giá hơn, trong khi những thứ phù hợp với thẩm mỹ và sở thích của người bình thường sẽ ngày càng rẻ hơn.
Trong thị trường tiền điện tử, người giàu và các tổ chức thường sử dụng các đồng coin không phổ biến như một công cụ để thu lợi từ tay các nhà đầu tư bình thường, trong khi các token chính thống có tính thanh khoản cao được sử dụng như một công cụ lưu trữ giá trị. Tài sản sẽ từ các nhà đầu tư bình thường chảy vào các đồng coin ít người biết đến, và sau khi bị người giàu hoặc tổ chức thu hoạch, lại chảy vào các đồng coin chính thống như Bitcoin. Khi tính thanh khoản của Bitcoin ngày càng tăng, sức hấp dẫn của nó đối với người giàu và các tổ chức cũng sẽ ngày càng lớn.
Giá Bitcoin không phải là điều quan trọng, điều quan trọng là có thể chiếm lĩnh thị phần thị trường tài chính Bitcoin.
SEC phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay đã dẫn đến sự cạnh tranh trên nhiều cấp độ của thị trường. Bao gồm nhiều tổ chức tài chính lớn đang cạnh tranh để giành vị trí dẫn đầu thị trường ETF tại Mỹ. Trên thị trường toàn cầu, nhiều trung tâm tài chính như Singapore, Thụy Sĩ, Hồng Kông cũng nhanh chóng tham gia. Mặc dù khả năng các tổ chức bán tháo vẫn còn, nhưng xét về số lượng Bitcoin tích lũy trong ngắn hạn còn hạn chế, trong bối cảnh thanh khoản toàn cầu không bị thắt chặt, việc liệu có thể mua lại sau khi bán tháo hay không vẫn là một ẩn số.
Ngoài ra, việc mất đi Bitcoin giao ngay để hỗ trợ ETF, các tổ chức phát hành không chỉ mất đi doanh thu từ phí giao dịch, mà còn mất quyền phát ngôn trong việc định giá Bitcoin. Các thị trường tài chính tương ứng cũng sẽ mất quyền định giá cho tài sản này, được xem như vàng kỹ thuật số và là trụ cột tài chính trong tương lai, và còn mất đi thị trường sản phẩm phái sinh Bitcoin giao ngay. Đây là một sai lầm chiến lược đối với bất kỳ quốc gia và thị trường tài chính nào.
Do đó, tôi cho rằng vốn tài chính truyền thống toàn cầu rất khó tạo ra sự đồng thuận về việc cùng nhau đổ vỡ, mà có thể sẽ hình thành tâm lý FOMO (Fear of Missing Out, sợ bỏ lỡ) trong quá trình liên tục tranh giành.
Bitcoin là "chân dung" của Phố Wall
Đối với khái niệm "minh văn", các nhà đầu tư ở khu vực nói tiếng Hoa có thể quen thuộc hơn. Đối với những tài sản có chi phí thấp và tỷ lệ cược cao, đầu tư vừa phải không chỉ có thể nâng cao đáng kể tỷ suất sinh lợi của danh mục tài sản mà còn đảm bảo rằng toàn bộ danh mục đầu tư không phải đối mặt với rủi ro đột phá. Bitcoin hiện tại vẫn có giá trị tương đối nhỏ trong thị trường tài chính truyền thống. Hơn nữa, sự tương quan giữa Bitcoin và các tài sản chủ đạo không mạnh. (Mặc dù không còn có mối tương quan âm như trước đây) Vậy thì việc nắm giữ một tỷ lệ nhất định Bitcoin đối với các quỹ chủ đạo không phải là một lựa chọn tự nhiên sao?
Quan trọng hơn, giả sử Bitcoin trở thành tài sản có tỷ suất sinh lợi cao nhất trong thị trường tài chính chính thống vào năm 2024, các nhà quản lý quỹ đã bỏ lỡ cơ hội này sẽ giải thích như thế nào với các nhà đầu tư? Ngược lại, nếu nắm giữ 1% hoặc 2% Bitcoin, ngay cả khi nhà quản lý quỹ cá nhân không quá lạc quan, ngay cả khi có thua lỗ, cũng sẽ không vì rủi ro của Bitcoin mà ảnh hưởng quá nhiều đến hiệu suất tổng thể, đồng thời sẽ dễ dàng giải thích hơn với các nhà đầu tư.
Dữ liệu cho thấy, giá tài sản Bitcoin không có mối tương quan cao với các tài sản chủ đạo.
Bitcoin: Lựa chọn lý tưởng của các nhà quản lý quỹ Phố Wall
Ngoài những lý do đã đề cập ở trên, các quản lý quỹ phố Wall còn có nhiều động lực hơn để đầu tư Bitcoin.
Mạng Bitcoin về cơ bản là nửa ẩn danh. SEC có thể gặp khó khăn trong việc giám sát tài khoản Bitcoin giao ngay của các quỹ đầu tư một cách toàn diện như giám sát chứng khoán. Mặc dù trên các nền tảng giao dịch chính thống, việc nạp và rút token cũng như thực hiện giao dịch OTC cần phải hoàn thành xác minh danh tính, nhưng chúng tôi biết rằng giao dịch OTC ngoài đời vẫn có thể diễn ra. Cơ quan quản lý thiếu đủ phương tiện để giám sát toàn diện vị thế giao ngay của những người làm việc trong lĩnh vực tài chính.
Những luận điểm phía trước đã cung cấp cho các nhà quản lý quỹ lý do đầy đủ để đầu tư vào Bitcoin. Bởi vì bản thân Bitcoin thiếu tính thanh khoản đủ, chỉ một lượng vốn nhỏ cũng có thể ảnh hưởng đến giá của nó, vậy thì với những lý do khách quan đầy đủ, còn yếu tố nào khác có thể ngăn cản các nhà quản lý quỹ sử dụng vốn công để kiếm lợi cho bản thân?
Dòng chảy của dự án tự tuần hoàn
Lưu lượng tự tuần hoàn là một hiện tượng độc đáo trong thị trường tiền điện tử, và Bitcoin đã hưởng lợi lâu dài từ hiện tượng này.
Lưu lượng tự tuần hoàn của Bitcoin đề cập đến việc các dự án khác phải nâng cao hình ảnh của Bitcoin để tận dụng sức ảnh hưởng của nó, cuối cùng sẽ trả lại lưu lượng mà họ tích lũy được cho Bitcoin.
Nhìn lại quá trình phát hành của tất cả các đồng thay thế, đều sẽ nhắc đến câu chuyện huyền thoại của Bitcoin, sẽ kể về sự bí ẩn và vĩ đại của Satoshi Nakamoto. Tiếp theo đó là việc tự tuyên bố mình giống như Bitcoin, rằng mình sẽ trở thành Bitcoin tiếp theo. Bitcoin không cần phải hoạt động chủ động, vẫn có thể đạt được sự xây dựng thương hiệu thụ động thông qua các dự án của những kẻ bắt chước này.
Hiện tại, sự cạnh tranh trong các dự án đang trở nên gay gắt hơn, Bitcoin có hàng chục mạng lớp hai, hàng triệu dự án văn bản đang cố gắng khai thác lưu lượng từ Bitcoin, cùng nhau thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi Bitcoin. Hệ sinh thái Bitcoin lần đầu tiên có nhiều dự án như vậy ủng hộ nó, do đó, hiệu ứng tự tuần hoàn của lưu lượng Bitcoin năm nay có thể mạnh hơn so với các năm trước.
Kết luận
So với năm ngoái, biến số lớn nhất của thị trường chính là việc phê duyệt Bitcoin ETF. Thông qua phân tích, chúng tôi phát hiện ra rằng tất cả các yếu tố đều đang thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên. Cung đang giảm, nhu cầu đang tăng vọt.
Tóm lại, tôi cho rằng: Bitcoin rất có thể là cơ hội đầu tư lớn nhất trong năm 2024.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
21 thích
Phần thưởng
21
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LightningSentry
· 07-25 10:29
Đợt này To da moon rồi, Mã Đế!
Xem bản gốcTrả lời0
rugpull_ptsd
· 07-22 14:16
thị trường tăng就这么简单嘛 买就完事了
Xem bản gốcTrả lời0
PumpDetector
· 07-22 14:05
đã gọi những động thái này từ mt.gox... dòng tiền thông minh luôn di chuyển trước *winks*
Năm 2024, sự mất cân bằng cung cầu của Bitcoin, nhiều yếu tố thúc đẩy giá liên tục tăng lên.
Phân tích thị trường Bitcoin năm 2024: Cung cầu mất cân bằng thúc đẩy giá tăng vọt
Thị trường tiền điện tử năm 2024 có sự thể hiện đặc biệt nổi bật, trong đó đà tăng giá của Bitcoin là đặc biệt ấn tượng. Chỉ trong tháng trước, giá Bitcoin đã tăng hơn 50%. Những yếu tố nào đang thúc đẩy sự thể hiện thị trường đáng kinh ngạc này? Liệu đà tăng này có thể duy trì được không? Hãy cùng chúng tôi phân tích sâu hơn.
Sự tăng giá của bất kỳ tài sản nào đều không thể tách rời khỏi sự giảm cung và sự tăng cầu. Chúng ta sẽ phân tích từ hai góc độ cung và cầu.
Khi Bitcoin tiếp tục giảm một nửa, ảnh hưởng của phía cung đối với giá cả dần giảm, nhưng chúng ta vẫn cần chú ý đến áp lực bán tiềm ẩn:
Phân tích phía cung
Về cung, theo cơ chế đồng thuận, số Bitcoin mới được tạo ra chưa đến 2 triệu đồng. Hơn nữa, tốc độ phát hành sắp đến sẽ trải qua một lần giảm nữa. Sau khi giảm, áp lực bán mới sẽ tiếp tục giảm. Quan sát dữ liệu tài khoản thợ mỏ, số lượng duy trì trên 1.8 triệu đồng trong thời gian dài cho thấy thợ mỏ không có xu hướng bán tháo rõ rệt.
Mặt khác, số lượng Bitcoin trong tài khoản nắm giữ lâu dài tiếp tục tăng, hiện khoảng 14,9 triệu đồng. Số lượng Bitcoin thực sự có tính thanh khoản cao tương đối hạn chế, giá trị thị trường chưa đến 350 tỷ đô la. Điều này cũng giải thích tại sao việc mua vào liên tục với giá trị trung bình 500 triệu đô la mỗi ngày có thể mang lại sự tăng giá nhanh chóng cho Bitcoin.
Phân tích phía cầu
Nhu cầu tăng lên từ nhiều phía:
ETF: Bitcoin là một chất xúc tác độc đáo cho đợt thị trường bò này.
Bitcoin đã được SEC phê duyệt ETF, đủ điều kiện để bước vào thị trường tài chính truyền thống. Các quỹ tuân thủ cuối cùng có thể chảy vào thị trường Bitcoin, và tiền của tài chính truyền thống chỉ có thể đổ vào Bitcoin trong thế giới tiền mã hóa.
Thuộc tính giảm phát của Bitcoin khiến nó dễ dàng hình thành chu trình phản hồi tích cực. Chỉ cần quỹ liên tục mua vào Bitcoin, giá sẽ tiếp tục tăng, hiệu suất của quỹ nắm giữ Bitcoin sẽ đứng đầu, từ đó có thể thu hút thêm nhiều vốn để tiếp tục mua vào Bitcoin. Trong khi đó, các quỹ không mua vào Bitcoin sẽ phải đối mặt với áp lực hiệu suất, thậm chí có thể đối mặt với dòng vốn ra. Mô hình này đã hoạt động trong thị trường bất động sản phố Wall trong nhiều thập kỷ.
Đặc tính của Bitcoin phù hợp hơn với vòng tuần hoàn tích cực này. Trong tháng qua, mỗi ngày giao dịch trung bình chỉ mua ròng chưa đến 500 triệu đô la, nhưng đã mang lại hơn 50% mức tăng của thị trường. Trong khi đó, lượng mua như vậy chỉ là muối bỏ bể trong thị trường tài chính truyền thống.
ETF còn nâng cao giá trị của Bitcoin từ góc độ thanh khoản. Quy mô tài chính truyền thống toàn cầu (bao gồm bất động sản) đạt khoảng 560 triệu tỷ đô la vào năm 2023. Điều này cho thấy, hiện tại thanh khoản của tài chính truyền thống đủ để hỗ trợ cho tài sản tài chính quy mô như vậy. Ai cũng biết rằng thanh khoản của Bitcoin không bằng tài sản tài chính truyền thống. Việc tài chính truyền thống tiếp cận Bitcoin chắc chắn có thể tạo ra thanh khoản cần thiết để tạo ra giá trị cao hơn cho Bitcoin. Đáng chú ý, thanh khoản tuân thủ này chỉ có thể chảy vào Bitcoin, không thể chảy vào các tài sản mã hóa kỹ thuật số khác. Bitcoin không còn chia sẻ cùng một bể thanh khoản với các tài sản mã hóa kỹ thuật số khác.
Tính thanh khoản cao hơn có nghĩa là tài sản sẽ có giá trị đầu tư cao hơn. Chỉ những tài sản có thể chuyển đổi thành tiền mặt nhanh chóng mới có thể mang lại sự giàu có lớn hơn. Điều này dẫn đến quan điểm tiếp theo:
Bitcoin được ưa chuộng bởi người giàu, giá cả chắc chắn sẽ tăng cao.
Theo một số cuộc khảo sát thị trường quy mô nhỏ, những triệu phú trong lĩnh vực tiền điện tử thường nắm giữ Bitcoin với tỷ lệ lớn trong bối cảnh thị trường tăng giá, trong khi tỷ lệ những nhà đầu tư thuộc tầng lớp trung lưu hoặc dưới trung lưu nắm giữ Bitcoin thường không vượt quá 1/4 danh mục đầu tư của họ. Hiện tại, tỷ lệ Bitcoin trong toàn bộ thị trường tiền điện tử là 54,8%. Nếu độc giả nhận thấy tỷ lệ người cùng tầng lớp xung quanh mình nắm giữ Bitcoin thấp hơn con số này nhiều, thì không khó để suy ra rằng Bitcoin chủ yếu nằm trong tay của những người giàu và các tổ chức.
Có một hiện tượng được giới thiệu ở đây: Hiệu ứng Matthew - Tài sản mà người giàu sở hữu sẽ tiếp tục gia tăng giá trị, trong khi tài sản mà người bình thường sở hữu có thể bị giảm giá. Trong một nền kinh tế thị trường mà không có sự can thiệp của chính phủ, hiệu ứng Matthew chắc chắn sẽ xuất hiện, người giàu càng giàu hơn, người nghèo càng nghèo hơn. Điều này có cơ sở lý thuyết. Không chỉ vì người giàu có thể thông minh và tài giỏi hơn từ bẩm sinh, mà còn vì họ vốn đã sở hữu nhiều nguồn lực hơn. Những người thông minh, những nguồn lực hữu ích, thông tin tự nhiên sẽ tìm kiếm sự hợp tác xung quanh những người giàu có. Chỉ cần tài sản của một người không hoàn toàn do may mắn mang lại, nó có thể tạo ra hiệu ứng nhân lên, ngày càng trở nên giàu có hơn. Vì vậy, những thứ phù hợp với thẩm mỹ và sở thích của người giàu chắc chắn sẽ ngày càng đắt giá hơn, trong khi những thứ phù hợp với thẩm mỹ và sở thích của người bình thường sẽ ngày càng rẻ hơn.
Trong thị trường tiền điện tử, người giàu và các tổ chức thường sử dụng các đồng coin không phổ biến như một công cụ để thu lợi từ tay các nhà đầu tư bình thường, trong khi các token chính thống có tính thanh khoản cao được sử dụng như một công cụ lưu trữ giá trị. Tài sản sẽ từ các nhà đầu tư bình thường chảy vào các đồng coin ít người biết đến, và sau khi bị người giàu hoặc tổ chức thu hoạch, lại chảy vào các đồng coin chính thống như Bitcoin. Khi tính thanh khoản của Bitcoin ngày càng tăng, sức hấp dẫn của nó đối với người giàu và các tổ chức cũng sẽ ngày càng lớn.
Giá Bitcoin không phải là điều quan trọng, điều quan trọng là có thể chiếm lĩnh thị phần thị trường tài chính Bitcoin.
SEC phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay đã dẫn đến sự cạnh tranh trên nhiều cấp độ của thị trường. Bao gồm nhiều tổ chức tài chính lớn đang cạnh tranh để giành vị trí dẫn đầu thị trường ETF tại Mỹ. Trên thị trường toàn cầu, nhiều trung tâm tài chính như Singapore, Thụy Sĩ, Hồng Kông cũng nhanh chóng tham gia. Mặc dù khả năng các tổ chức bán tháo vẫn còn, nhưng xét về số lượng Bitcoin tích lũy trong ngắn hạn còn hạn chế, trong bối cảnh thanh khoản toàn cầu không bị thắt chặt, việc liệu có thể mua lại sau khi bán tháo hay không vẫn là một ẩn số.
Ngoài ra, việc mất đi Bitcoin giao ngay để hỗ trợ ETF, các tổ chức phát hành không chỉ mất đi doanh thu từ phí giao dịch, mà còn mất quyền phát ngôn trong việc định giá Bitcoin. Các thị trường tài chính tương ứng cũng sẽ mất quyền định giá cho tài sản này, được xem như vàng kỹ thuật số và là trụ cột tài chính trong tương lai, và còn mất đi thị trường sản phẩm phái sinh Bitcoin giao ngay. Đây là một sai lầm chiến lược đối với bất kỳ quốc gia và thị trường tài chính nào.
Do đó, tôi cho rằng vốn tài chính truyền thống toàn cầu rất khó tạo ra sự đồng thuận về việc cùng nhau đổ vỡ, mà có thể sẽ hình thành tâm lý FOMO (Fear of Missing Out, sợ bỏ lỡ) trong quá trình liên tục tranh giành.
Bitcoin là "chân dung" của Phố Wall
Đối với khái niệm "minh văn", các nhà đầu tư ở khu vực nói tiếng Hoa có thể quen thuộc hơn. Đối với những tài sản có chi phí thấp và tỷ lệ cược cao, đầu tư vừa phải không chỉ có thể nâng cao đáng kể tỷ suất sinh lợi của danh mục tài sản mà còn đảm bảo rằng toàn bộ danh mục đầu tư không phải đối mặt với rủi ro đột phá. Bitcoin hiện tại vẫn có giá trị tương đối nhỏ trong thị trường tài chính truyền thống. Hơn nữa, sự tương quan giữa Bitcoin và các tài sản chủ đạo không mạnh. (Mặc dù không còn có mối tương quan âm như trước đây) Vậy thì việc nắm giữ một tỷ lệ nhất định Bitcoin đối với các quỹ chủ đạo không phải là một lựa chọn tự nhiên sao?
Quan trọng hơn, giả sử Bitcoin trở thành tài sản có tỷ suất sinh lợi cao nhất trong thị trường tài chính chính thống vào năm 2024, các nhà quản lý quỹ đã bỏ lỡ cơ hội này sẽ giải thích như thế nào với các nhà đầu tư? Ngược lại, nếu nắm giữ 1% hoặc 2% Bitcoin, ngay cả khi nhà quản lý quỹ cá nhân không quá lạc quan, ngay cả khi có thua lỗ, cũng sẽ không vì rủi ro của Bitcoin mà ảnh hưởng quá nhiều đến hiệu suất tổng thể, đồng thời sẽ dễ dàng giải thích hơn với các nhà đầu tư.
Dữ liệu cho thấy, giá tài sản Bitcoin không có mối tương quan cao với các tài sản chủ đạo.
Bitcoin: Lựa chọn lý tưởng của các nhà quản lý quỹ Phố Wall
Ngoài những lý do đã đề cập ở trên, các quản lý quỹ phố Wall còn có nhiều động lực hơn để đầu tư Bitcoin.
Mạng Bitcoin về cơ bản là nửa ẩn danh. SEC có thể gặp khó khăn trong việc giám sát tài khoản Bitcoin giao ngay của các quỹ đầu tư một cách toàn diện như giám sát chứng khoán. Mặc dù trên các nền tảng giao dịch chính thống, việc nạp và rút token cũng như thực hiện giao dịch OTC cần phải hoàn thành xác minh danh tính, nhưng chúng tôi biết rằng giao dịch OTC ngoài đời vẫn có thể diễn ra. Cơ quan quản lý thiếu đủ phương tiện để giám sát toàn diện vị thế giao ngay của những người làm việc trong lĩnh vực tài chính.
Những luận điểm phía trước đã cung cấp cho các nhà quản lý quỹ lý do đầy đủ để đầu tư vào Bitcoin. Bởi vì bản thân Bitcoin thiếu tính thanh khoản đủ, chỉ một lượng vốn nhỏ cũng có thể ảnh hưởng đến giá của nó, vậy thì với những lý do khách quan đầy đủ, còn yếu tố nào khác có thể ngăn cản các nhà quản lý quỹ sử dụng vốn công để kiếm lợi cho bản thân?
Dòng chảy của dự án tự tuần hoàn
Lưu lượng tự tuần hoàn là một hiện tượng độc đáo trong thị trường tiền điện tử, và Bitcoin đã hưởng lợi lâu dài từ hiện tượng này.
Lưu lượng tự tuần hoàn của Bitcoin đề cập đến việc các dự án khác phải nâng cao hình ảnh của Bitcoin để tận dụng sức ảnh hưởng của nó, cuối cùng sẽ trả lại lưu lượng mà họ tích lũy được cho Bitcoin.
Nhìn lại quá trình phát hành của tất cả các đồng thay thế, đều sẽ nhắc đến câu chuyện huyền thoại của Bitcoin, sẽ kể về sự bí ẩn và vĩ đại của Satoshi Nakamoto. Tiếp theo đó là việc tự tuyên bố mình giống như Bitcoin, rằng mình sẽ trở thành Bitcoin tiếp theo. Bitcoin không cần phải hoạt động chủ động, vẫn có thể đạt được sự xây dựng thương hiệu thụ động thông qua các dự án của những kẻ bắt chước này.
Hiện tại, sự cạnh tranh trong các dự án đang trở nên gay gắt hơn, Bitcoin có hàng chục mạng lớp hai, hàng triệu dự án văn bản đang cố gắng khai thác lưu lượng từ Bitcoin, cùng nhau thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi Bitcoin. Hệ sinh thái Bitcoin lần đầu tiên có nhiều dự án như vậy ủng hộ nó, do đó, hiệu ứng tự tuần hoàn của lưu lượng Bitcoin năm nay có thể mạnh hơn so với các năm trước.
Kết luận
So với năm ngoái, biến số lớn nhất của thị trường chính là việc phê duyệt Bitcoin ETF. Thông qua phân tích, chúng tôi phát hiện ra rằng tất cả các yếu tố đều đang thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên. Cung đang giảm, nhu cầu đang tăng vọt.
Tóm lại, tôi cho rằng: Bitcoin rất có thể là cơ hội đầu tư lớn nhất trong năm 2024.