Triển vọng nâng cấp Aave v4: Chương mới cho gã khổng lồ cho vay

Kế hoạch cập nhật Aave v4 đã thu hút sự chú ý rộng rãi trong ngành, lần nâng cấp này không chỉ giải quyết các vấn đề tồn tại lâu dài mà còn mở đường cho sự phát triển trong tương lai. Tuy nhiên, một số kế hoạch dường như vẫn thể hiện tư duy vốn có của các dự án DeFi truyền thống. Hãy cùng khám phá những biến đổi chính của Aave v4.

1. Quản lý thanh khoản thống nhất

Aave v4 sẽ áp dụng quản lý thanh khoản tập trung, xử lý thống nhất tất cả nguồn cung và vay mượn tiền. Sự thay đổi này có hai lợi ích lớn:

• Tránh phân tán tính thanh khoản giữa các mô-đun khác nhau
• Dễ dàng thêm hoặc xóa các mô-đun chức năng trong tương lai mà không cần di chuyển vốn

Điều này có nghĩa là người dùng không cần phải chuyển đổi giữa các phiên bản khác nhau, cũng không cần phải di chuyển tiền một cách thủ công, điều này đã nâng cao đáng kể trải nghiệm sử dụng.

2. Điều chỉnh lãi suất thông minh

Phiên bản mới sẽ giới thiệu cơ chế lãi suất hoàn toàn tự động, có khả năng điều chỉnh động độ dốc của đường cong lãi suất dựa trên tình hình thị trường. Cải tiến này nhằm mục đích:

• Giảm bớt gánh nặng quản lý
• Tăng cường hiệu quả sử dụng vốn
• Tối ưu hóa lãi suất của nhà cung cấp và người vay dựa trên quan hệ cung cầu

Việc ra mắt tính năng này có thể nói là rất đúng thời điểm, hứa hẹn sẽ giải quyết những vấn đề về mô hình lãi suất cứng nhắc và quy trình quản trị phức tạp trong các phiên bản trước.

3. Cơ chế định giá rủi ro

Phiên bản v4 đã giới thiệu khái niệm "chênh lệch thanh khoản", điều chỉnh lãi suất vay một cách linh hoạt dựa trên các đặc điểm rủi ro của tài sản thế chấp (như mức độ tập trung, sự biến động của thị trường, v.v.). Điều này có nghĩa là:

• Tài sản thế chấp có rủi ro cao tương ứng với chi phí vay cao hơn
• Tài sản thế chấp có rủi ro thấp có thể được hưởng lãi suất ưu đãi hơn.

Cơ chế này giúp quản lý rủi ro cho vay trên chuỗi tốt hơn, đặc biệt là đối với một số token ít phổ biến.

4. Tối ưu hóa trải nghiệm người dùng

Aave v4 sẽ ra mắt tính năng tài khoản thông minh và kho tiền, nhằm cải thiện đáng kể trải nghiệm người dùng:

• Cho phép người dùng quản lý nhiều vị thế qua một ví duy nhất
• Đã giải quyết vấn đề cần nhiều ví khi sử dụng chế độ đặc biệt hoặc vay tài sản cách ly.
• Giới thiệu chức năng "kho bạc", cho phép người dùng khóa tài sản thế chấp mà không cần vào bể thanh khoản, giảm thiểu rủi ro lây lan.

Những cải tiến này sẽ đơn giản hóa đáng kể sự tương tác của người dùng với giao thức, nâng cao trải nghiệm sử dụng tổng thể.

5. Quản lý rủi ro linh hoạt

Phiên bản mới hỗ trợ tạo cấu hình rủi ro độc lập cho từng tài sản và giới thiệu cơ chế tự động gỡ bỏ tài sản:

• Cấu hình tham số rủi ro động, khoản vay mới và cũ có thể sử dụng cấu hình khác nhau
• Quy trình tự động hạ bậc tài sản, đơn giản hóa quy trình quản lý
• Nhập cơ chế bảo vệ nợ vượt mức, ngăn ngừa sự lan rộng của nợ xấu

Những biện pháp này sẽ nâng cao hiệu quả quản lý rủi ro và hiệu suất hoạt động của giao thức.

6. Tích hợp stablecoin GHO

Aave v4 sẽ được tích hợp sâu với stablecoin GHO:

• Hỗ trợ đúc GHO gốc trên lớp thanh khoản
• Giới thiệu AMM "thanh lý mềm" tương tự như crvUSD
• Thiết lập cơ chế rút tiền khẩn cấp GHO
• Cho phép người gửi tiền chọn nhận lãi suất dưới dạng GHO

Các biện pháp này nhằm tăng cường sự ổn định và ứng dụng của GHO.

7. Ý tưởng Aave Network

Aave dự kiến ra mắt một lớp mạng mới, làm trung tâm chính cho stablecoin GHO và giao thức cho vay. Các đặc điểm chính bao gồm:

• Sử dụng GHO để thanh toán phí
• Lấy Aave v4 làm trung tâm
• AAVE token như tài sản thế chấp chính
• Cộng đồng kiểm soát tương tác với Ethereum thông qua quản trị
• Ứng dụng rộng rãi công nghệ trừu tượng tài khoản
• Kế thừa tính bảo mật mạng của Ethereum

Tuy nhiên, các chi tiết cụ thể về việc triển khai Aave Network vẫn chưa rõ ràng, liệu có thực sự cần thiết phải phát triển một lớp mạng độc lập vẫn còn cần thảo luận.

Kết luận

Cập nhật Aave v4 chắc chắn sẽ mang lại nhiều tiện lợi cho người dùng, giải quyết nhiều vấn đề tồn tại lâu dài. Tuy nhiên, vẫn còn tranh cãi trong ngành về việc có cần ra mắt một lớp mạng độc lập hay không. Đối với những dự án không phụ thuộc vào hiệu suất cao, việc ở lại hệ sinh thái Ethereum có thể có lợi thế hơn. Trong tương lai, cách Aave cân bằng giữa đổi mới và ổn định sẽ là yếu tố quyết định vị thế của nó trong lĩnh vực DeFi.