Phân tích tình trạng phát triển của thị trường Stablecoin và xu hướng tương lai
Năm 2025 là một năm quan trọng trong lịch sử phát triển của Stablecoin. Trong năm này, Stablecoin không chỉ đạt được mức cao mới về quy mô thị trường và độ hoạt động giao dịch, mà các chính sách quản lý liên quan và sự quan tâm từ vốn cũng đã đồng thời gia tăng. Là công cụ "trú ẩn" của thị trường tiền điện tử, Stablecoin đang dần mở rộng đến các lĩnh vực tiên phong như thanh toán toàn cầu, thương mại xuyên biên giới, cơ sở hạ tầng DeFi cho đến tín dụng chủ quyền.
Một báo cáo ngành mới được phát hành chỉ ra rằng, Stablecoin đã trở thành một trong những cơ sở hạ tầng quan trọng nhất kết nối tài chính truyền thống và thế giới tiền điện tử, và đang thay đổi cách thức hoạt động của tài chính toàn cầu. Báo cáo đã hệ thống hóa và phân tích ngành công nghiệp Stablecoin từ sáu chiều cạnh: quá trình phát triển, cấu trúc thị trường, tình huống ứng dụng, quy định toàn cầu, tiềm năng phát triển và rủi ro tiềm ẩn.
Đồng stablecoin đô la thống trị thị trường
Dữ liệu cho thấy, trong thị trường stablecoin toàn cầu, stablecoin USD chiếm thị phần áp đảo, với tổng phát hành đạt 256,4 tỷ USD. So với đó, các stablecoin tiền tệ pháp định của các quốc gia khác vẫn đang ở giai đoạn sơ khai, với stablecoin euro đứng thứ hai chỉ đạt 49 triệu USD. Các stablecoin tiền tệ pháp định khác như yên Nhật, bảng Anh, won Hàn Quốc, lira, v.v. có quy mô từ hàng trăm nghìn đến hàng triệu USD. Điều này cho thấy các stablecoin tiền tệ pháp định không phải USD vẫn còn nhiều không gian phát triển.
Đến tháng 7 năm 2025, tổng giá trị thị trường ổn định tiền tệ toàn cầu đã vượt qua 2500 tỷ USD, tăng trưởng đáng kể so với đầu năm. Trong đó, tổng giá trị thị trường của hai ổn định tiền tệ USDT và USDC chiếm tỷ lệ 86.5%, hình thành cấu trúc thị trường hai người khổng lồ. Đáng chú ý, tổng số tiền chuyển khoản ổn định tiền tệ hàng năm lên tới 36.3 triệu tỷ USD, vượt qua tổng giao dịch hàng năm của Visa và Mastercard, trở thành nền tảng mới cho mạng lưới thanh toán toàn cầu. USDC thể hiện ấn tượng vào năm 2025, với tốc độ tăng trưởng trong năm đạt 40.9%, nếu tiếp tục với tốc độ này, có khả năng vượt qua USDT vào khoảng năm 2030.
Nhiều yếu tố thúc đẩy sự phát triển của Stablecoin
Sự phát triển nhanh chóng của Stablecoin không phải là ngẫu nhiên, mà là kết quả của nhiều lực lượng cùng thúc đẩy:
Các nền kinh tế chính đang từng bước thúc đẩy việc lập pháp về stablecoin, con đường quản lý ngày càng rõ ràng;
Các công ty tài chính truyền thống và những gã khổng lồ công nghệ đang đổ xô vào lĩnh vực Stablecoin;
Một công ty phát hành Stablecoin đã thành công trong việc niêm yết, kích thích thị trường vốn về những tưởng tượng về Stablecoin;
Nhiều khu vực có lạm phát cao coi Stablecoin là công cụ phòng ngừa rủi ro "đồng đô la kỹ thuật số";
DeFi, RWA, thanh toán và các tình huống mới nổi khác tiếp tục cung cấp nhu cầu thực cho Stablecoin.
Xét về mức độ hoạt động trên chuỗi, hiện tại số lượng địa chỉ Stablecoin hoạt động hàng tháng trên toàn cầu đã vượt quá 30 triệu, tổng số địa chỉ nắm giữ coin vượt qua 168 triệu. Tỷ lệ giao dịch do người dùng thực sự dẫn dắt đã tăng từ dưới 15% vào năm 2023 lên khoảng 22% hiện tại, cấu trúc người sử dụng đang dần chuyển từ robot arbitrage sang doanh nghiệp và nhà đầu tư lẻ.
Stablecoin vào "chiến trường chính"
Stablecoin đang từ "neo tránh rủi ro giao dịch" nâng cấp thành "tài sản chủ đạo của tài chính số". Gần đây, nhiều tập đoàn công nghệ toàn cầu và các tổ chức tài chính đã tăng cường đầu tư vào stablecoin:
Một nhà phát hành Stablecoin đã niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ, giá trị thị trường có lúc gần 100 tỷ nhân dân tệ;
Công ty thanh toán nổi tiếng đã ra mắt stablecoin của riêng mình và lên sàn trên chuỗi công khai hiệu suất cao;
Các công ty thanh toán lớn đã đưa USDC vào thanh toán B2B;
Các ông lớn Internet của Trung Quốc thâm nhập vào thị trường stablecoin Hồng Kông, các tình huống ứng dụng bao gồm thanh toán xuyên biên giới, giao dịch đầu tư, và giải quyết tiêu dùng;
Các ông lớn bán lẻ toàn cầu ủng hộ thanh toán bằng Stablecoin;
Các chuỗi công khai mới nổi thu hút nhiều sự triển khai stablecoin, một số stablecoin trên chuỗi công khai có giá trị thị trường tăng hơn 600% trong năm nay.
Sự thúc đẩy chung của tài chính truyền thống, nền tảng internet và sức mạnh nguyên thủy của tiền điện tử đã giúp stablecoin từ "công cụ thanh toán dành riêng cho tiền điện tử" nâng cấp lên thành trung gian thanh toán số có sẵn rộng rãi, đồng thời cũng đặt ra yêu cầu cao hơn về sự tuân thủ quy định.
Thách thức và sự không chắc chắn đang phát triển
Mặc dù thị trường có hiệu suất nóng, Stablecoin vẫn đối mặt với nhiều thách thức và tranh cãi cấu trúc.
Vấn đề quy mô sử dụng thực tế: Mặc dù tổng số tiền chuyển khoản của stablecoin rất lớn, nhưng có đến bảy đến tám phần trăm có thể được tạo ra từ "lưu lượng ảo" như robot, chuyển khoản nội bộ của sàn giao dịch, quy mô sử dụng thực sự từ phía C-end hoặc doanh nghiệp cần được làm rõ thêm.
Cơ chế neo và vấn đề tính minh bạch: Một số stablecoin phổ biến chưa công bố báo cáo kiểm toán đầy đủ, cấu trúc tài sản dự trữ và rủi ro vẫn còn tranh cãi; trong khi một số stablecoin minh bạch và tuân thủ hơn vẫn có không gian cải thiện trong việc phổ biến ứng dụng và tích hợp hệ sinh thái.
Sự khác biệt trong chính sách quản lý: Các quốc gia có sự khác biệt và cạnh tranh trong chính sách quản lý, một số khu vực vẫn chưa mở cửa cho việc sử dụng Stablecoin, trong khi một số thị trường lại chủ động đảm nhận vai trò là thí điểm đổi mới thể chế.
Điều đáng chú ý là, các đạo luật liên quan ở Mỹ đã rõ ràng quy định rằng Stablecoin không thuộc chứng khoán, cấm các Stablecoin thuật toán, yêu cầu dự trữ 100% là tài sản có tính thanh khoản cao. Nếu luật này chính thức có hiệu lực, nó sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến logic hoạt động của các Stablecoin chính thống hiện tại và cấu trúc tuân thủ toàn cầu.
Tóm tắt
Stablecoin đang ở giai đoạn phát triển và cải cách nhanh chóng. Trong khi quy mô thị trường tiếp tục mở rộng và các tình huống ứng dụng ngày càng phong phú, stablecoin cũng đối mặt với nhiều thách thức như quản lý, tính minh bạch và nhu cầu thực sự. Trong tương lai, với việc hoàn thiện khung quản lý và sự tham gia của nhiều tổ chức hơn, stablecoin có khả năng đóng vai trò quan trọng hơn trong hệ thống tài chính toàn cầu. Tuy nhiên, con đường phát triển của nó vẫn còn nhiều bất định, cần sự nỗ lực chung của các bên tham gia thị trường và cơ quan quản lý để thúc đẩy hệ sinh thái stablecoin phát triển theo hướng lành mạnh, minh bạch và bền vững hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasWrangler
· 07-21 07:47
thật ra, sự thống trị của usdt hiện nay là điều không thể tránh khỏi về mặt toán học... chỉ cần phân tích dữ liệu giao dịch
Xem bản gốcTrả lời0
0xSunnyDay
· 07-20 03:47
又tăng lên 牛啊牛啊
Xem bản gốcTrả lời0
StopLossMaster
· 07-18 16:01
giảm giảm tăng lên ai chịu nổi
Xem bản gốcTrả lời0
ZkProofPudding
· 07-18 16:01
Tốt quá, lại kiếm được tiền rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
WenMoon42
· 07-18 15:52
Quản lý đã đến, các bạn chuẩn bị Rug Pull.
Xem bản gốcTrả lời0
BlockchainBard
· 07-18 15:34
Quản lý như thế nào thì quản lý, càng hỗn loạn càng thú vị.
Thị trường Stablecoin vượt mốc 2500 tỷ USD, đẩy mạnh cả về quản lý và ứng dụng.
Phân tích tình trạng phát triển của thị trường Stablecoin và xu hướng tương lai
Năm 2025 là một năm quan trọng trong lịch sử phát triển của Stablecoin. Trong năm này, Stablecoin không chỉ đạt được mức cao mới về quy mô thị trường và độ hoạt động giao dịch, mà các chính sách quản lý liên quan và sự quan tâm từ vốn cũng đã đồng thời gia tăng. Là công cụ "trú ẩn" của thị trường tiền điện tử, Stablecoin đang dần mở rộng đến các lĩnh vực tiên phong như thanh toán toàn cầu, thương mại xuyên biên giới, cơ sở hạ tầng DeFi cho đến tín dụng chủ quyền.
Một báo cáo ngành mới được phát hành chỉ ra rằng, Stablecoin đã trở thành một trong những cơ sở hạ tầng quan trọng nhất kết nối tài chính truyền thống và thế giới tiền điện tử, và đang thay đổi cách thức hoạt động của tài chính toàn cầu. Báo cáo đã hệ thống hóa và phân tích ngành công nghiệp Stablecoin từ sáu chiều cạnh: quá trình phát triển, cấu trúc thị trường, tình huống ứng dụng, quy định toàn cầu, tiềm năng phát triển và rủi ro tiềm ẩn.
Đồng stablecoin đô la thống trị thị trường
Dữ liệu cho thấy, trong thị trường stablecoin toàn cầu, stablecoin USD chiếm thị phần áp đảo, với tổng phát hành đạt 256,4 tỷ USD. So với đó, các stablecoin tiền tệ pháp định của các quốc gia khác vẫn đang ở giai đoạn sơ khai, với stablecoin euro đứng thứ hai chỉ đạt 49 triệu USD. Các stablecoin tiền tệ pháp định khác như yên Nhật, bảng Anh, won Hàn Quốc, lira, v.v. có quy mô từ hàng trăm nghìn đến hàng triệu USD. Điều này cho thấy các stablecoin tiền tệ pháp định không phải USD vẫn còn nhiều không gian phát triển.
Đến tháng 7 năm 2025, tổng giá trị thị trường ổn định tiền tệ toàn cầu đã vượt qua 2500 tỷ USD, tăng trưởng đáng kể so với đầu năm. Trong đó, tổng giá trị thị trường của hai ổn định tiền tệ USDT và USDC chiếm tỷ lệ 86.5%, hình thành cấu trúc thị trường hai người khổng lồ. Đáng chú ý, tổng số tiền chuyển khoản ổn định tiền tệ hàng năm lên tới 36.3 triệu tỷ USD, vượt qua tổng giao dịch hàng năm của Visa và Mastercard, trở thành nền tảng mới cho mạng lưới thanh toán toàn cầu. USDC thể hiện ấn tượng vào năm 2025, với tốc độ tăng trưởng trong năm đạt 40.9%, nếu tiếp tục với tốc độ này, có khả năng vượt qua USDT vào khoảng năm 2030.
Nhiều yếu tố thúc đẩy sự phát triển của Stablecoin
Sự phát triển nhanh chóng của Stablecoin không phải là ngẫu nhiên, mà là kết quả của nhiều lực lượng cùng thúc đẩy:
Xét về mức độ hoạt động trên chuỗi, hiện tại số lượng địa chỉ Stablecoin hoạt động hàng tháng trên toàn cầu đã vượt quá 30 triệu, tổng số địa chỉ nắm giữ coin vượt qua 168 triệu. Tỷ lệ giao dịch do người dùng thực sự dẫn dắt đã tăng từ dưới 15% vào năm 2023 lên khoảng 22% hiện tại, cấu trúc người sử dụng đang dần chuyển từ robot arbitrage sang doanh nghiệp và nhà đầu tư lẻ.
Stablecoin vào "chiến trường chính"
Stablecoin đang từ "neo tránh rủi ro giao dịch" nâng cấp thành "tài sản chủ đạo của tài chính số". Gần đây, nhiều tập đoàn công nghệ toàn cầu và các tổ chức tài chính đã tăng cường đầu tư vào stablecoin:
Sự thúc đẩy chung của tài chính truyền thống, nền tảng internet và sức mạnh nguyên thủy của tiền điện tử đã giúp stablecoin từ "công cụ thanh toán dành riêng cho tiền điện tử" nâng cấp lên thành trung gian thanh toán số có sẵn rộng rãi, đồng thời cũng đặt ra yêu cầu cao hơn về sự tuân thủ quy định.
Thách thức và sự không chắc chắn đang phát triển
Mặc dù thị trường có hiệu suất nóng, Stablecoin vẫn đối mặt với nhiều thách thức và tranh cãi cấu trúc.
Vấn đề quy mô sử dụng thực tế: Mặc dù tổng số tiền chuyển khoản của stablecoin rất lớn, nhưng có đến bảy đến tám phần trăm có thể được tạo ra từ "lưu lượng ảo" như robot, chuyển khoản nội bộ của sàn giao dịch, quy mô sử dụng thực sự từ phía C-end hoặc doanh nghiệp cần được làm rõ thêm.
Cơ chế neo và vấn đề tính minh bạch: Một số stablecoin phổ biến chưa công bố báo cáo kiểm toán đầy đủ, cấu trúc tài sản dự trữ và rủi ro vẫn còn tranh cãi; trong khi một số stablecoin minh bạch và tuân thủ hơn vẫn có không gian cải thiện trong việc phổ biến ứng dụng và tích hợp hệ sinh thái.
Sự khác biệt trong chính sách quản lý: Các quốc gia có sự khác biệt và cạnh tranh trong chính sách quản lý, một số khu vực vẫn chưa mở cửa cho việc sử dụng Stablecoin, trong khi một số thị trường lại chủ động đảm nhận vai trò là thí điểm đổi mới thể chế.
Điều đáng chú ý là, các đạo luật liên quan ở Mỹ đã rõ ràng quy định rằng Stablecoin không thuộc chứng khoán, cấm các Stablecoin thuật toán, yêu cầu dự trữ 100% là tài sản có tính thanh khoản cao. Nếu luật này chính thức có hiệu lực, nó sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến logic hoạt động của các Stablecoin chính thống hiện tại và cấu trúc tuân thủ toàn cầu.
Tóm tắt
Stablecoin đang ở giai đoạn phát triển và cải cách nhanh chóng. Trong khi quy mô thị trường tiếp tục mở rộng và các tình huống ứng dụng ngày càng phong phú, stablecoin cũng đối mặt với nhiều thách thức như quản lý, tính minh bạch và nhu cầu thực sự. Trong tương lai, với việc hoàn thiện khung quản lý và sự tham gia của nhiều tổ chức hơn, stablecoin có khả năng đóng vai trò quan trọng hơn trong hệ thống tài chính toàn cầu. Tuy nhiên, con đường phát triển của nó vẫn còn nhiều bất định, cần sự nỗ lực chung của các bên tham gia thị trường và cơ quan quản lý để thúc đẩy hệ sinh thái stablecoin phát triển theo hướng lành mạnh, minh bạch và bền vững hơn.