Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ: Cơ hội mới hay rượu cũ trong chai mới?
Gần đây, việc mã hóa kỹ thuật số của thị trường chứng khoán Mỹ đã trở thành chủ đề nóng, nhiều nền tảng đã ra mắt sản phẩm liên quan thu hút sự chú ý rộng rãi. Hiện tượng này thật sự là một câu chuyện hoàn toàn mới hay chỉ là rượu cũ trong chai mới? Bài viết này mời nhiều chuyên gia từ các góc độ khác nhau thảo luận, bao gồm công nghệ, tuân thủ, cơ hội và rủi ro đầu tư.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ: Câu chuyện mới hay rượu cũ trong chai mới?
Token hóa cổ phiếu Mỹ có thể được coi là một nhánh của tài sản thế giới thực RWA( ), đồng thời cũng là sự tiếp nối của phát hành Token chứng khoán STO( ). Khái niệm này đã được khám phá từ sớm, vào năm 2017-2018, nhưng lúc đó vẫn còn ở giai đoạn thử nghiệm. Sự bùng nổ gần đây một phần nhờ vào sự nới lỏng dần dần của môi trường quy định, đồng thời cũng phản ánh nhu cầu của các doanh nghiệp truyền thống muốn tham gia trên chuỗi để có được sự gia tăng giá trị vốn.
So với cổ phiếu truyền thống của Mỹ, cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số có những lợi thế sau:
Hỗ trợ giao dịch 7×24 giờ
Ngưỡng tham gia thấp
Tính thanh khoản cao hơn
Nhưng cũng có một số rủi ro tiềm ẩn, chẳng hạn như khả năng thao túng thị trường tăng lên. Xét từ góc độ kỹ thuật, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu có thể được xem là một biến thể trên chuỗi của tài sản chứng khoán hóa (ABS).
Tổng thể mà nói, việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ vừa có nguồn gốc lịch sử, vừa tỏa sáng nhờ sự tiến bộ trong quản lý và công nghệ, kết hợp giữa tâm lý ngắn hạn và tiềm năng dài hạn.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu và sự khác biệt với cổ phiếu truyền thống
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu và cổ phiếu truyền thống chủ yếu có những khác biệt sau đây:
Không có tư cách cổ đông: Người nắm giữ Token không được hưởng các quyền lợi của cổ đông truyền thống, như quyền bỏ phiếu, quyền quản trị công ty, v.v.
Thuộc tính ánh xạ giá: tương tự như sản phẩm phái sinh, chỉ theo dõi sự thay đổi giá.
Tính thanh khoản cao và rào cản thấp: Hỗ trợ giao dịch 24/7, linh hoạt và thuận tiện hơn.
Cơ chế chia sẻ lợi nhuận khác nhau: Một số nền tảng tự động đổi chia sẻ lợi nhuận thành Token, trong khi một số khác thì chia sẻ trực tiếp.
Cơ chế đổi lại còn nghi vấn: Liệu có thể đổi thành cổ phiếu thực sự hay không là vấn đề then chốt.
Về mặt tuân thủ, tổ chức phát hành cần có giấy phép tài chính liên quan, nhưng việc quản lý ở nước ngoài còn nhiều bất định. Nhà đầu tư nên chú ý, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu thực chất là chứng nhận giá của hợp đồng thông minh trên chuỗi, chứ không phải cổ phiếu thực.
Rủi ro và cơ hội của việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu chưa niêm yết
Việc mã hóa kỹ thuật số của cổ phiếu chưa niêm yết có những rủi ro chính sau đây:
Xung đột về tuân thủ pháp luật và quản trị
Thông tin không đối xứng
Giá cả không minh bạch
Khó xác minh tính xác thực
Nhưng đồng thời cũng cung cấp cho các dự án khởi nghiệp sớm một kênh tài chính mới, có thể thực hiện định giá và thu hồi dòng tiền tương tự như Pre-IPO. Tuy nhiên, các công ty chất lượng thường thiếu động lực để thu hút nhà đầu tư nhỏ lẻ theo cách này.
Những yếu tố cần xem xét trong việc chọn chuỗi phát hành
Các nền tảng khác nhau có trọng tâm khác nhau trong việc lựa chọn chuỗi phát hành:
Solana: Cơ sở người dùng lớn, tốc độ giao dịch nhanh, hệ sinh thái DeFi trưởng thành
Arbitrum: có thể liên quan đến kế hoạch dài hạn của nhà phát hành, chẳng hạn như tự xây dựng L2 khác.
Sui: tiềm năng lớn nhưng cơ sở người dùng còn yếu
Sự lựa chọn chuỗi thường dựa trên lợi ích thương mại hơn là chỉ đơn thuần dựa vào ưu nhược điểm của công nghệ, cần xem xét tổng hợp các yếu tố như chiến lược công ty, hướng đầu tư, v.v.
Giá trị lâu dài của mã hóa kỹ thuật số chứng khoán Mỹ
Mã hóa kỹ thuật số của thị trường chứng khoán Mỹ có giá trị lâu dài, tương tự như sự chuyển đổi của cổ phiếu từ offline sang internet. Những lợi thế của nó bao gồm:
Độ minh bạch cao
Quy định ngày càng hoàn thiện
Kiểm soát rủi ro tốt hơn
Tiến bộ cơ sở hạ tầng công nghệ
Nhưng hiện tại vẫn ở giai đoạn thử nghiệm, còn tồn tại vấn đề thiếu tính thanh khoản, giá cả chênh lệch, cần thị trường tiếp tục trưởng thành.
Các hướng mã hóa kỹ thuật số khác đáng chú ý
Ngoài cổ phiếu Mỹ, còn có một số hướng mã hóa kỹ thuật số đáng chú ý:
Tài sản bản quyền: như âm nhạc, điện ảnh, sách vở, v.v.
Doanh thu chia sẻ quảng cáo
Bất động sản
Quyền lợi thu nhập trong tương lai
Các lĩnh vực này có khả năng nâng cao hiệu quả và giảm chi phí thông qua mã hóa kỹ thuật số, nhưng đồng thời cũng đối mặt với những thách thức về quản lý và thực thi.
Tổng thể, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ như một nhánh của RWA, kết nối Web2 với Web3, giảm bớt rào cản và chi phí giao dịch. Tuy nhiên, hiện tại vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức, cần sự trưởng thành đồng bộ của công nghệ, quy định và thị trường, mới có thể phát huy tiềm năng lâu dài của nó.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Mã hóa kỹ thuật số thị trường chứng khoán Mỹ: Thả rào cản, nâng cao thanh khoản nhưng rủi ro vẫn còn.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ: Cơ hội mới hay rượu cũ trong chai mới?
Gần đây, việc mã hóa kỹ thuật số của thị trường chứng khoán Mỹ đã trở thành chủ đề nóng, nhiều nền tảng đã ra mắt sản phẩm liên quan thu hút sự chú ý rộng rãi. Hiện tượng này thật sự là một câu chuyện hoàn toàn mới hay chỉ là rượu cũ trong chai mới? Bài viết này mời nhiều chuyên gia từ các góc độ khác nhau thảo luận, bao gồm công nghệ, tuân thủ, cơ hội và rủi ro đầu tư.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ: Câu chuyện mới hay rượu cũ trong chai mới?
Token hóa cổ phiếu Mỹ có thể được coi là một nhánh của tài sản thế giới thực RWA( ), đồng thời cũng là sự tiếp nối của phát hành Token chứng khoán STO( ). Khái niệm này đã được khám phá từ sớm, vào năm 2017-2018, nhưng lúc đó vẫn còn ở giai đoạn thử nghiệm. Sự bùng nổ gần đây một phần nhờ vào sự nới lỏng dần dần của môi trường quy định, đồng thời cũng phản ánh nhu cầu của các doanh nghiệp truyền thống muốn tham gia trên chuỗi để có được sự gia tăng giá trị vốn.
So với cổ phiếu truyền thống của Mỹ, cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số có những lợi thế sau:
Nhưng cũng có một số rủi ro tiềm ẩn, chẳng hạn như khả năng thao túng thị trường tăng lên. Xét từ góc độ kỹ thuật, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu có thể được xem là một biến thể trên chuỗi của tài sản chứng khoán hóa (ABS).
Tổng thể mà nói, việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ vừa có nguồn gốc lịch sử, vừa tỏa sáng nhờ sự tiến bộ trong quản lý và công nghệ, kết hợp giữa tâm lý ngắn hạn và tiềm năng dài hạn.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu và sự khác biệt với cổ phiếu truyền thống
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu và cổ phiếu truyền thống chủ yếu có những khác biệt sau đây:
Không có tư cách cổ đông: Người nắm giữ Token không được hưởng các quyền lợi của cổ đông truyền thống, như quyền bỏ phiếu, quyền quản trị công ty, v.v.
Thuộc tính ánh xạ giá: tương tự như sản phẩm phái sinh, chỉ theo dõi sự thay đổi giá.
Tính thanh khoản cao và rào cản thấp: Hỗ trợ giao dịch 24/7, linh hoạt và thuận tiện hơn.
Cơ chế chia sẻ lợi nhuận khác nhau: Một số nền tảng tự động đổi chia sẻ lợi nhuận thành Token, trong khi một số khác thì chia sẻ trực tiếp.
Cơ chế đổi lại còn nghi vấn: Liệu có thể đổi thành cổ phiếu thực sự hay không là vấn đề then chốt.
Về mặt tuân thủ, tổ chức phát hành cần có giấy phép tài chính liên quan, nhưng việc quản lý ở nước ngoài còn nhiều bất định. Nhà đầu tư nên chú ý, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu thực chất là chứng nhận giá của hợp đồng thông minh trên chuỗi, chứ không phải cổ phiếu thực.
Rủi ro và cơ hội của việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu chưa niêm yết
Việc mã hóa kỹ thuật số của cổ phiếu chưa niêm yết có những rủi ro chính sau đây:
Nhưng đồng thời cũng cung cấp cho các dự án khởi nghiệp sớm một kênh tài chính mới, có thể thực hiện định giá và thu hồi dòng tiền tương tự như Pre-IPO. Tuy nhiên, các công ty chất lượng thường thiếu động lực để thu hút nhà đầu tư nhỏ lẻ theo cách này.
Những yếu tố cần xem xét trong việc chọn chuỗi phát hành
Các nền tảng khác nhau có trọng tâm khác nhau trong việc lựa chọn chuỗi phát hành:
Sự lựa chọn chuỗi thường dựa trên lợi ích thương mại hơn là chỉ đơn thuần dựa vào ưu nhược điểm của công nghệ, cần xem xét tổng hợp các yếu tố như chiến lược công ty, hướng đầu tư, v.v.
Giá trị lâu dài của mã hóa kỹ thuật số chứng khoán Mỹ
Mã hóa kỹ thuật số của thị trường chứng khoán Mỹ có giá trị lâu dài, tương tự như sự chuyển đổi của cổ phiếu từ offline sang internet. Những lợi thế của nó bao gồm:
Nhưng hiện tại vẫn ở giai đoạn thử nghiệm, còn tồn tại vấn đề thiếu tính thanh khoản, giá cả chênh lệch, cần thị trường tiếp tục trưởng thành.
Các hướng mã hóa kỹ thuật số khác đáng chú ý
Ngoài cổ phiếu Mỹ, còn có một số hướng mã hóa kỹ thuật số đáng chú ý:
Các lĩnh vực này có khả năng nâng cao hiệu quả và giảm chi phí thông qua mã hóa kỹ thuật số, nhưng đồng thời cũng đối mặt với những thách thức về quản lý và thực thi.
Tổng thể, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ như một nhánh của RWA, kết nối Web2 với Web3, giảm bớt rào cản và chi phí giao dịch. Tuy nhiên, hiện tại vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức, cần sự trưởng thành đồng bộ của công nghệ, quy định và thị trường, mới có thể phát huy tiềm năng lâu dài của nó.