Giám đốc điều hành của gã khổng lồ quản lý tài sản tiết lộ kế hoạch tài chính kỹ thuật số năm 2025

Theo những nhân vật quan trọng trong lĩnh vực quản lý tài sản toàn cầu, thị trường tài chính đang trải qua một giai đoạn chuyển đổi quan trọng. Gần đây, một giám đốc điều hành quản lý 6,6 nghìn tỷ USD tài sản đã chia sẻ những hiểu biết độc đáo của cô về ETF tài sản kỹ thuật số, quá trình hiện đại hóa thị trường và sự hội nhập của công nghệ blockchain với tài chính truyền thống.

Cô giám đốc điều hành mô tả mình là "người thúc đẩy hiện đại hóa thị trường", cam kết tăng cường khả năng phục hồi của thị trường, nâng cao tính minh bạch và mở rộng sự tham gia của các nhà đầu tư. Cô cho rằng ETF bản thân nó là một công nghệ đột phá, phù hợp với mục tiêu của công nghệ blockchain: thúc đẩy hiện đại hóa thị trường, thực hiện đổi mới và cải cách trong thị trường tài chính. Cô chỉ ra rằng đổi mới công nghệ luôn là nền tảng của hiện đại hóa thị trường, và quy luật này chưa bao giờ thay đổi trong suốt hàng nghìn năm qua.

Hiện tại đang ở giai đoạn hội nhập giữa tài sản blockchain và thị trường tài chính truyền thống. Việc ra mắt ETP Bitcoin tại Mỹ đúng một năm đánh dấu một thời điểm phân chia quan trọng, đồng thời cũng chỉ mới là khởi đầu. Những ETP Bitcoin này đã xây dựng cầu nối giữa thế giới tiền điện tử và thế giới tài chính truyền thống. Điều đáng ngạc nhiên là cây cầu này đã tạo ra ảnh hưởng tích cực cho cả hai nhóm người tham gia: nhà đầu tư truyền thống có thể tiếp cận Bitcoin thông qua các công cụ đầu tư quen thuộc, trong khi các nhà đầu tư gốc số cũng nhận thấy ETP có thể đáp ứng nhu cầu của họ.

Về sự phát triển tương lai của tài sản tiền điện tử, có hai quan điểm: giai đoạn hiện tại ("giai đoạn kết nối qua điện thoại") và tầm nhìn tương lai ("thời đại băng thông rộng"). Nhưng một vấn đề then chốt là: liệu tầm nhìn hoàn toàn phi tập trung này có thực sự phù hợp nhất với thị trường và các nhà đầu tư hiện tại không? Từ góc độ cần thiết phải cân bằng để phân tích vấn đề: thừa nhận lợi thế của công nghệ tiền điện tử trong tính minh bạch và khả năng kiểm toán, nghi ngờ tính cần thiết của việc hoàn toàn phi tập trung, chỉ ra giá trị lịch sử của các tổ chức trung gian, đề xuất sử dụng công nghệ tiền điện tử để cải thiện cơ chế tin cậy, thay vì hoàn toàn thay thế các trung gian.

Sự phát triển của thị trường quyền chọn đã mang lại cơ chế giao dịch mới cho quỹ ETF tiền điện tử. Mặc dù có nhiều nguồn thông tin giá cả trong thị trường tiền điện tử, nhưng việc đưa các công cụ biến động vào sàn giao dịch và giao dịch niêm yết đã tiêu chuẩn hóa cách đầu tư vốn, đo lường xu hướng biến động và giám sát tình hình giao dịch theo thời gian thực. Thị trường quyền chọn cung cấp cho nhà đầu tư một cách tham gia thị trường bổ sung, cho phép họ điều chỉnh mức độ rủi ro theo nhu cầu của mình.

Từ góc độ chuyên môn, giáo dục chính là cách tiếp thị tốt nhất cho Bitcoin. Giáo dục này chủ yếu xoay quanh quản lý rủi ro, cách sử dụng rủi ro để đa dạng hóa danh mục đầu tư, cũng như nghiên cứu sự tương tác giữa các danh mục đầu tư. Mặc dù Bitcoin đã đạt mức cao mới vào cuối năm, nhưng các nhà đầu tư vẫn cần nhận thức rõ ràng: mặc dù sự biến động giá của Bitcoin đã giảm trong những năm gần đây, nhưng so với các tài sản khác trong danh mục đầu tư của nhà đầu tư, nó vẫn là một tài sản có rủi ro cao và biến động lớn.

Các tiêu chí để đo lường sự thành công của ETF bao gồm độ chính xác theo dõi và chất lượng thị trường. ETF Bitcoin và Ethereum đều thể hiện chất lượng thị trường tốt. Tuy nhiên, dòng vốn vào của hai quỹ này có sự khác biệt, điều này chủ yếu là do tâm lý và triết lý đầu tư của nhà đầu tư khác nhau. Câu chuyện tiếp thị của Bitcoin đơn giản và trực tiếp hơn (giới hạn 21 triệu, vàng kỹ thuật số), điều này giải thích cho lợi thế của nó so với ETF Ethereum.

Về những nâng cấp giao thức có thể xảy ra trong tương lai của blockchain Ethereum và Bitcoin, lập trường của công ty quản lý tài sản này chủ yếu dựa trên các nguyên tắc sau: tập trung vào cách mà hệ sinh thái có thể phục vụ tốt nhất cho nhu cầu của công ty và khách hàng, nghiêng về việc hỗ trợ kiến trúc mở và khả năng tương tác, xem xét nhu cầu thực tế của các hoạt động quy mô tổ chức.

Trong triển vọng phát triển ETF năm 2025, công ty đã đưa ra một số điểm quan sát và kỳ vọng quan trọng. Đầu tiên, họ hy vọng thấy nghiên cứu về Bitcoin trong việc xây dựng danh mục đầu tư tiếp tục sâu sắc hơn. Thứ hai, việc ra mắt các tùy chọn ETP Bitcoin sẽ là một phát triển quan trọng. Tuy nhiên, đổi mới thường đi đôi với sự phức tạp, do đó việc tăng cường giáo dục cho nhà đầu tư sẽ trở nên càng quan trọng hơn.

Đối với kế hoạch ETF tài sản kỹ thuật số trong tương lai, công ty đã áp dụng thái độ tương đối thận trọng và thực tiễn. Các nguyên tắc quyết định đầu tư của họ dựa trên lập luận đầu tư rõ ràng, tập trung vào đánh giá dòng tiền của tài sản cơ bản, coi trọng việc đo lường rủi ro và xem xét nhu cầu danh mục của khách hàng. Hiện tại, công ty chủ yếu tập trung vào hoạt động và phát triển ETF Bitcoin và Ethereum, cũng như các dự án token hóa và các dịch vụ liên quan đến stablecoin.

Chính phủ mới sắp nhậm chức, định hướng của họ nghiêng về thị trường tự do và chính sách thân thiện với thị trường. Điều này có thể mang lại một môi trường quản lý hỗ trợ đổi mới hơn, đồng thời nhấn mạnh rằng quản lý thích hợp là rất quan trọng để duy trì niềm tin của các nhà đầu tư. Đối với triển vọng cụ thể vào năm 2025, công ty tập trung vào ba khía cạnh cốt lõi: xác lập định nghĩa cơ bản, phân định rõ ràng quyền tài phán và thiết lập cơ chế hợp tác công tư.

Ngành công nghiệp đang bước vào "thời kỳ vàng" có thể xảy ra, chủ yếu nhờ vào ba yếu tố chính: không gian khối với chi phí thấp hơn, môi trường phát triển thuận lợi hơn và triển vọng quản lý rõ ràng hơn.