Tài chính phi tập trung thuế mới: Sự lựa chọn ngành dưới sự thuộc địa hóa tài chính mới của Mỹ

Bộ Tài chính Hoa Kỳ và Cơ quan Thuế Nội địa gần đây đã công bố một quy định mới quan trọng, đưa các nhà cung cấp dịch vụ front-end của DeFi vào định nghĩa "nhà môi giới". Quy định này yêu cầu các nền tảng này bắt đầu thu thập dữ liệu giao dịch của người dùng từ năm 2026, và từ năm 2027, phải gửi biểu mẫu 1099 cho Cơ quan Thuế Nội địa, bao gồm tổng thu nhập của người dùng, chi tiết giao dịch và thông tin danh tính người nộp thuế.

Mặc dù quy định mới vẫn còn một hai năm nữa mới có hiệu lực, và định nghĩa "nhà môi giới" vẫn còn tranh cãi, có thể sẽ bị sửa đổi hoặc bị lật lại, nhưng chúng ta cần thảo luận về tính tất yếu lịch sử của việc ban hành nó, cũng như cách thức các nhà hoạt động trong ngành nên xây dựng chiến lược lựa chọn.

Sự chuyển biến từ thực dân truyền thống đến thực dân tài chính mới

Logic tài nguyên thuộc địa truyền thống

Thời kỳ thuộc địa truyền thống chủ yếu thực hiện việc cướp bóc tài nguyên thông qua sức mạnh quân sự và chiếm giữ lãnh thổ. Ví dụ, Anh kiểm soát bông và trà của Ấn Độ, Tây Ban Nha cướp vàng từ Mỹ Latinh, đều là những trường hợp điển hình về việc chiếm giữ tài nguyên để thực hiện chuyển giao tài sản.

Mô hình hiện đại của chủ nghĩa thực dân tài chính

Thực dân hiện đại tập trung vào các quy tắc kinh tế, thông qua việc kiểm soát dòng vốn và thuế để thực hiện việc chuyển giao tài sản. Đạo luật Tuân thủ Thuế Tài Khoản Nước Ngoài của Mỹ (FATCA) yêu cầu các tổ chức tài chính toàn cầu tiết lộ thông tin tài sản của công dân Mỹ, buộc các quốc gia khác tham gia vào việc quản lý thuế của Mỹ. Quy định thuế DeFi là sự tiếp nối của mô hình này trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, nhằm sử dụng các phương tiện công nghệ và quy tắc để buộc toàn cầu minh bạch hóa vốn, giúp Mỹ thu được nhiều thu nhập thuế hơn, đồng thời tăng cường quyền kiểm soát của nó đối với nền kinh tế toàn cầu.

Công cụ thuộc địa mới của Mỹ

Quy tắc thuế: từ FATCA đến quy định mới về Tài chính phi tập trung

FATCA đã mở ra một tiền lệ vũ khí hóa thuế, trong khi quy định thuế mới về Tài chính phi tập trung tiếp tục mở rộng logic này, mở rộng sự kiểm soát của Hoa Kỳ đối với nền kinh tế số. Khi các quy tắc được thực hiện, Hoa Kỳ sẽ thu được dữ liệu dòng vốn chính xác hơn trên toàn cầu, từ đó tăng cường kiểm soát đối với nền kinh tế toàn cầu.

Sự kết hợp giữa công nghệ và đô la Mỹ: vị thế thống trị của stablecoin

Trong thị trường stablecoin trị giá 2000 tỷ USD, stablecoin đô la Mỹ chiếm hơn 95%, với tài sản neo chủ yếu là trái phiếu chính phủ Mỹ và dự trữ đô la. Stablecoin đô la Mỹ thông qua việc áp dụng trong hệ thống thanh toán toàn cầu không chỉ củng cố vị thế toàn cầu của đô la mà còn khóa nhiều vốn quốc tế trong hệ thống tài chính của Mỹ.

Sức hấp dẫn của sản phẩm tài chính: Bitcoin ETF và sản phẩm tín thác

Các quỹ ETF và sản phẩm tín thác Bitcoin do các ông lớn Phố Wall phát triển đã thu hút một lượng lớn vốn quốc tế đổ vào thị trường Mỹ thông qua hợp pháp hóa và tổ chức hóa. Những sản phẩm tài chính này cung cấp không gian thực thi lớn hơn cho các quy tắc thuế của Mỹ, đồng thời đưa các nhà đầu tư toàn cầu vào hệ sinh thái kinh tế của Mỹ. Hiện tại, quy mô thị trường đạt 100 tỷ USD.

Tài sản thực tế mã hóa ( RWA )

Việc token hóa tài sản thực đang trở thành xu hướng quan trọng trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung. Quy mô token hóa trái phiếu chính phủ Mỹ đã đạt 4 tỷ USD. Mô hình này thông qua công nghệ blockchain đã nâng cao tính thanh khoản của các tài sản truyền thống, đồng thời tạo ra sức mạnh chi phối mới cho Mỹ trên thị trường vốn toàn cầu. Bằng cách kiểm soát hệ sinh thái RWA, Mỹ có thể thúc đẩy lưu thông toàn cầu của trái phiếu chính phủ.

Kinh tế và Tài chính: Áp lực thâm hụt và công bằng thuế

Khủng hoảng thâm hụt của Mỹ và lỗ hổng thuế

Năm tài chính 2023, thâm hụt liên bang của Mỹ gần 1,7 nghìn tỷ USD, trong khi giá trị thị trường toàn cầu của tiền điện tử có lúc vượt qua 3 nghìn tỷ USD, nhưng phần lớn vẫn nằm ngoài hệ thống thuế. Điều này là không thể chấp nhận đối với các quốc gia hiện đại phụ thuộc vào thuế.

Bảo vệ chủ quyền tài chính và đồng đô la

Sự trỗi dậy của Tài chính phi tập trung và stablecoin đã thách thức vị thế thống trị của đô la trong hệ thống thanh toán toàn cầu. Mặc dù stablecoin là một phần mở rộng của đô la, nhưng nó cũng đã vượt qua sự kiểm soát của Cục Dự trữ Liên bang và các ngân hàng truyền thống. Thông qua việc quản lý thuế, Mỹ không chỉ có ý định thu lợi tài chính mà còn cố gắng tái thiết lập quyền kiểm soát đối với dòng vốn, bảo vệ vị thế bá chủ của đô la.

Góc nhìn ngành: Lựa chọn và cân nhắc của người làm nghề

Đánh giá tầm quan trọng của thị trường Mỹ

Người làm việc trong các dự án Tài chính phi tập trung cần phải đánh giá một cách lý trí giá trị chiến lược của thị trường Mỹ đối với doanh nghiệp. Nếu khối lượng giao dịch chính và cơ sở người dùng của nền tảng đến từ thị trường Mỹ, thì việc rút lui khỏi Mỹ có thể gây ra tổn thất lớn. Ngược lại, nếu thị trường Mỹ chiếm tỷ lệ không cao, thì việc rút lui hoàn toàn trở thành một lựa chọn khả thi.

Ba chiến lược đối phó chính

1. Một phần tuân thủ: Con đường thỏa hiệp

   • Thành lập công ty con tại Mỹ, tập trung vào việc đáp ứng nhu cầu tuân thủ của người dùng Mỹ.
   • Tách biệt giao thức với giao diện người dùng, giảm thiểu rủi ro pháp lý thông qua DAO hoặc các phương thức quản lý phi tập trung khác.
   • Áp dụng cơ chế KYC, chỉ báo cáo thông tin cần thiết cho người dùng ở Mỹ

2. Hoàn toàn thoát ra: Tập trung vào thị trường toàn cầu

   • Thực hiện chặn địa lý, hạn chế người dùng Mỹ truy cập qua IP
   • Tập trung tài nguyên vào các thị trường thân thiện hơn với tiền điện tử như Châu Á-Thái Bình Dương, Trung Đông, Châu Âu.

3. Hoàn toàn phi tập trung: Sự kiên định về công nghệ và tư tưởng

   • Từ bỏ dịch vụ front-end, chuyển hoàn toàn nền tảng sang tự trị giao thức
   • Phát triển các công cụ tuân thủ không cần tin tưởng, về mặt kỹ thuật vượt qua quy định

Suy nghĩ sâu sắc hơn: Cuộc chơi giữa quản lý và tự do trong tương lai

Sự phát triển và xu hướng dài hạn của dự thảo luật

Trong ngắn hạn, ngành có thể trì hoãn việc thực thi quy định thông qua kiện tụng. Nhưng về lâu dài, xu hướng tuân thủ khó có thể đảo ngược. Sự quản lý sẽ thúc đẩy ngành DeFi hình thành sự phân cực: một bên là các nền tảng lớn hoàn toàn tuân thủ, bên kia là các dự án phi tập trung nhỏ lựa chọn hoạt động bí mật.

Mỹ cũng có thể điều chỉnh chính sách dưới áp lực cạnh tranh toàn cầu. Nếu các quốc gia khác áp dụng quy định lỏng lẻo hơn đối với tiền điện tử, Mỹ có thể nới lỏng một số hạn chế để thu hút những nhà đổi mới.

Suy nghĩ triết học về tự do và kiểm soát

Tài chính phi tập trung của DeFi là tự do, trong khi cốt lõi của chính phủ là kiểm soát. Trận chiến này không có điểm dừng. Ngành công nghiệp tiền mã hóa trong tương lai có thể tồn tại dưới hình thức "phi tập trung tuân thủ quy định": đổi mới công nghệ và thỏa hiệp quy định đồng hành cùng nhau, bảo vệ quyền riêng tư và minh bạch tiến bước luân phiên.

Kết luận: Sự tất yếu của lịch sử và sự lựa chọn của ngành

Đạo luật này là kết quả tất yếu của sự phát triển logic chính trị, kinh tế và văn hóa của Mỹ. Đối với ngành Tài chính phi tập trung, đây vừa là thách thức, vừa là cơ hội chuyển mình. Tại thời điểm lịch sử này, cách cân bằng giữa tuân thủ và đổi mới, bảo vệ tự do và gánh vác trách nhiệm là vấn đề mà mỗi người làm nghề phải đối mặt.

Tương lai của ngành công nghiệp tiền điện tử không chỉ phụ thuộc vào sự tiến bộ công nghệ, mà còn phụ thuộc vào cách nó tìm ra sự cân bằng giữa tự do và quy tắc. Các bên tham gia trong ngành cần suy nghĩ thận trọng, đưa ra những lựa chọn thông minh để thích ứng với môi trường quy định mới này.