Звіт про ризикові інвестиції в шифрування та Блокчейн за другий квартал 2023 року

Головні висновки

• У сфері шифрування ризикові інвестиції ще не досягли дна. У другому кварталі кількість угод трохи зросла, але загальна сума інвестицій продовжує знижуватися.

• Оцінка продовжує знижуватися. Медіана передінвестиційної оцінки угод з крипто венчурним капіталом у другому кварталі знизилася до 1793 тисяч доларів, що є найнижчим показником з першого кварталу 2021 року.

• Компанії класу Web3 домінують за кількістю угод, тоді як компанії, що займаються торгівлею, залучають найбільше фінансування. Це продовжує тенденцію з минулого кварталу.

• Сполучені Штати зберігають лідерство в галузі шифрування стартапів. Американські шифрувальні стартапи займають більше 43% від усіх угод, а частка залучених коштів перевищує 45%.

• Середовище венчурного фінансування все ще залишається суворим. У другому кварталі було створено лише 10 нових фондів венчурного капіталу в сфері крипто, загальна сума залучених коштів склала 720 мільйонів доларів, що є найнижчим показником з третього кварталу 2020 року.

Кількість угод та обсяги інвестицій

У другому кварталі 2023 року загальна сума інвестицій у сферу шифрування та Блокчейн склала 2,32 мільярда доларів США, що є новим мінімумом за цикл, а також найнижчим рівнем з четвертого кварталу 2020 року, продовжуючи тенденцію зниження після піку в 13 мільярдів доларів у першому кварталі 2022 року. За останні три квартали загальна сума коштів, залучених стартапами у сфері шифрування та Блокчейн, була нижчою, ніж у другому кварталі минулого року.

Хоча капіталовкладення ще не досягли дна, у другому кварталі торгова активність дещо зросла, було завершено 456 угод, що більше, ніж 439 угод у першому кварталі. Це сталося головним чином завдяки збільшенню угод серії A з 154 до 174.

З точки зору інвестиційного капіталу, на ранніх етапах до交易(, у період посівів та раунду A) становили 73% від загальної суми інвестицій, пізніші етапи交易 складали 27%.

Аналіз за роком заснування компанії

У 2021 та 2022 роках засновані компанії завершили найчисленніші венчурні угоди у другому кварталі. На відміну від першого кварталу, компанії, засновані у 2022 році, залучили найбільше фінансування, за ними йдуть компанії, засновані у 2021 році.

Географічний розподіл штаб-квартир компаній

Американські компанії займають провідні позиції як за кількістю завершених угод, так і за залученими коштами. У другому кварталі американські компанії залучили 45% інвестицій у криптовалюту, за ними йдуть Великобританія (7.7%), Сінгапур (5.7%) та Південна Корея (5.4%).

З уже завершених угод видно, що американські компанії здійснили 43% усіх угод венчурного капіталу в сфері шифрування, за ними йдуть Сінгапур (7.5%), Велика Британія (7.5%) та Південна Корея (3.1%).

Обсяги торгівлі та оцінка

У другому кварталі медіанне передінвестиційне оцінювання угод венчурного капіталу в сфері шифрування знизилося до 17,93 мільйона доларів США, що є найнижчим рівнем з першого кварталу 2022 року. Медіанний обсяг угоди становив 3 мільйони доларів США.

Тенденція зниження обсягів і оцінок угод зі шифруванням венчурного капіталу узгоджується з загальною ситуацією у венчурному капіталі.

Аналіз сегментів

Стартапи в сфері торгівлі, інвестицій та кредитування залучили найбільше венчурного капіталу в другому кварталі - 4,73 мільярда доларів США, що становить 20%(. Стартапи в сфері Web3, NFT, ігор, DAO та метавсесвіту займають друге місце, залучивши 442 мільйони доларів США, що становить 19%.

LayerZero завершив найбільшу угоду цього кварталу, раунд фінансування на 120 мільйонів доларів. Magic Eden завершив найбільшу угоду у Web3/NFT, фінансування на 52 мільйони доларів. Auradine завершив найбільшу угоду в інфраструктурі, фінансування на 81 мільйон доларів. River Financial завершив найбільшу угоду на біржі, фінансування на 35 мільйонів доларів.

Згідно з кількістю угод, компанії в сферах Web3 ігор, NFT, DAO та метавсесвіту залишаються на чолі, за ними йдуть компанії з торгівлі, бірж, інвестицій та кредитування. Ця тенденція така ж, як і в минулому кварталі. Варто зазначити, що кількість угод у компаній, що займаються приватністю та безпекою, зросла найбільше на 275%, за ними йдуть інфраструктурні компанії з 114%.

![2023 рік II квартал звіт про інвестиції та фінансування: Загальна сума інвестицій знизилася в порівнянні з попереднім періодом, США займає домінуючу позицію])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d4a8f374d10a613f2ced485a337d79f2.webp(

![Звіт про інвестиції та фінансування за II квартал 2023 року: загальна сума інвестицій знизилася в порівнянні з попереднім періодом, США займають домінуючу позицію])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-90fe2e18da98bd9c24c13330e8c8802a.webp(

![2023 року II квартал звіт про інвестиції та фінансування: Загальна сума інвестицій знизилася в порівнянні з попереднім кварталом, США займають домінуючу позицію])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c93f145a8bf510fb4777597cfce24c.webp(

![Звіт про інвестиції та фінансування за II квартал 2023 року: Загальна сума інвестицій знизилася в порівнянні з попереднім періодом, США займають домінуючу позицію])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f5176662379574736c28c9413eb8fd72.webp(

![2023 річний звіт про інвестиції та фінансування за II квартал: загальна сума інвестицій знизилася в порівнянні з попереднім періодом, США займає домінуючу позицію])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-950e446b5f66bee208c7a3b5034e7cc7.webp(

Стан збору коштів венчурного фонду

Кількість нових фондів, що випускаються у другому кварталі, становила 10 штук, а обсяг залучених коштів склав 7,2 мільярда доларів, що є новим мінімумом з третього кварталу 2020 року.

У першій половині 2023 року середній розмір нових фондів становив 236 мільйонів доларів США, медіана — 50 мільйонів доларів США, що є значним зниженням порівняно з минулим роком.

![2023 рік другий квартал звіт про інвестиції та фінансування: загальна сума інвестицій знизилася в порівнянні з попереднім періодом, США займає домінуючу позицію])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-97b820f9dac58386d9e7fc39c6345953.webp(

![2023 рік другий квартал звіт про інвестиції та фінансування: загальна сума інвестицій знизилася в порівнянні з попереднім періодом, США займає домінуючу позицію])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0b1ef361ea3a3462f38e6f3672071074.webp(

Аналіз та висновки

Шифрування венчурний капітал веде до тривалого ведення ведення. Хоча кількість угод залишається стабільною, загальний обсяг інвестицій продовжує знижуватися. Ця тенденція відповідає викликам, з якими стикається більш широкий сектор венчурного капіталу.

У порівнянні з попереднім ведмежим ринком, поточна активність венчурного капіталу в шифруванні залишається активною. Кількість угод і обсяги інвестицій досі приблизно вдвічі перевищують рівні, зафіксовані під час ведмежого ринку 2017-2020 років, що свідчить про те, що підприємницька екосистема в довгостроковій перспективі все ще буде демонструвати чистий ріст.

Венчурні капітальні компанії стикаються з важкими умовами фінансування. Зростання процентних ставок знижує уподобання інвесторів до ризикових активів. Крім того, ціни на шифрувальні активи залишаються низькими, а в 2022 році кілька компаній, підтримуваних венчурним капіталом, зазнали невдач, що ускладнює збори коштів венчурним капіталом у 2023 році.

Відсутність нових венчурних інвестицій продовжить створювати тиск на засновників. Стартапам, які підтримуються венчурним капіталом, цього року складніше залучати фінансування, і ця тенденція триватиме в найближчому майбутньому. Засновники повинні більше зосередитися на доходах і сталих бізнес-моделях, а також бути готовими приймати менш масштабне фінансування та поступатися більшою часткою акцій.

Активність торгівлі на ранніх етапах насіння залишається стабільною. Незважаючи на незначне зниження в порівнянні з минулим кварталом, кількість угод на ранніх етапах залишилася практично незмінною. Торгівля на ранніх етапах ) раунду насіння та A-раунду ( становить майже 75% від усіх угод, що свідчить про те, що, незважаючи на загальний спад, підприємці все ще активні, а венчурні капіталісти продовжують звертати увагу. Як показав попередній ведмежий ринок, обережні інвестори можуть знайти скарби серед підприємців, які проявляють стійкість у складних умовах.

США продовжують домінувати в екосистемі стартапів у сфері шифрування. Незважаючи на неприязне регуляторне середовище, американські стартапи у сфері шифрування все ще приваблюють переважну більшість венчурного капіталу. Провідна позиція компаній США в екосистемі шифрування надає можливості політикам США, щоб шляхом розробки перспективної політики утримувати талановитих фахівців, сприяти технологічним та фінансовим інноваціям, і зберігати лідерство в майбутній економіці.

Web3 зберігає лідерство за кількістю угод, тоді як проекти, пов'язані з угодами, отримують найбільше інвестицій. Ця багатоквартальна тенденція показує, що традиційні прибуткові моделі ), такі як біржі, інструменти для торгівлі (, залучили найбільше фінансування, але нові компанії в сферах Web3, DAO, метасвітів та ігор здійснили найбільшу кількість особистих угод.

![Звіт про інвестиції та фінансування за II квартал 2023 року: Загальна сума інвестицій зменшилася в порівнянні з попереднім періодом, США займає домінуючу позицію])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-96a571d98a7b53f9ff7cde75fa9a299c.webp(

![Звіт про інвестиції та фінансування за другий квартал 2023 року: Загальна сума інвестицій знизилася в порівнянні з попереднім кварталом, США займає домінуючу позицію])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5249e459e7133edb1a3bbabb1afe7f6e.webp(