Панорама RWA: шлях еволюції від концепції до ринку в 63 мільярди доларів

2025-08-12 01:05:40

Минуще та майбутнє RWA

1. Огляд RWA

RWA(Реальні світові активи)— це активи, які представляють собою цифрову та токенізовану версію реальних світових активів за допомогою технології блокчейн, що дозволяє їх представлення та торгівлю в екосистемі Web3. Ці активи включають нерухомість, товари, облігації, акції, твори мистецтва та інше. Основна ідея RWA полягає в тому, щоб використати технологію блокчейн для введення традиційних фінансових активів у децентралізовану фінансову(DeFi) екосистему, підвищуючи ефективність, прозорість і безпеку управління активами та їх торгівлі.

Значення RWA полягає в підвищенні ліквідності реальних активів, що дозволяє їм брати участь у DeFi екосистемі для кредитування, застави, торгівлі та інших операцій. Цей спосіб з'єднання реальних активів з світом блокчейн стає важливим напрямком розвитку екосистеми Web3.

RWA по суті є мостом між криптоорієнтованими активами та традиційними активами. Він потребує як технологічної підтримки смарт-контрактів на ланцюгу, так і правового захисту базових активів у реальному суспільстві. Процес токенізації RWA включає в себе купівлю та зберігання базових активів, створення правової рамки зв'язку між токенами та активами, а також випуск токенів.

2. Історія розвитку RWA

Розвиток RWA можна умовно поділити на три етапи:

Ранню стадію дослідження ( 2017-2019 роки )
- 2017 рік: Поняття RWA починає зароджуватись, проекти такі як Polymath починають досліджувати токенізацію цінних паперів
- 2018 рік: Проекти, такі як RealT, намагалися реалізувати токенізацію нерухомості
- 2019 рік: Заснування альянсу TAC, сприяння стандартизації RWA
Початкова стадія розвитку ( 2020-2022 роки )
- 2020 рік: Проекти, такі як Centrifuge, привертають увагу, DeFi проекти, такі як Aave, впроваджують RWA
- 2021 рік: MakerDAO інтегрував RWA в якості застави
- 2022 рік: традиційні фінансові установи починають вкладатися в RWA
Швидка стадія розширення (2023 до сьогодні )
- Великі компанії з управління активами намагаються управляти активами через токенізацію
- Регулятори почали звертати увагу та розробляти відповідні рамки

3. Основні напрями RWA

RWA продемонструвала потенціал застосування в багатьох сферах:

Нерухомість: підвищення ліквідності, зменшення ризику інвестицій для фізичних осіб
- Представлені проекти: Tangible, Landshare, PropChain тощо
Фіатні гроші в стейблкоїни: такі як USDT, USDC тощо
Ринок кредитування: розширення діапазону заставних активів
Облігації та цінні папери: узгодження з реальними регуляціями
- Представлені проекти: Maple Finance, Securitize, Ondo Finance тощо

4. Розмір ринку RWA

З травня 2023 року RWA переживає сплеск зростання
Наразі TVL становить 6,3 мільярда доларів, зростання в порівнянні з минулим роком на 6000%
У RWA-активів понад 60 тисяч власників, близько 100 емітентів активів
В галузі прогнозують, що до 2030 року загальна ринкова капіталізація RWA може досягти 16 трильйонів доларів США

5. Аналіз екосистемних проектів RWA

Центрифуга

Локація: платформа токенізації реальних активів на блокчейні
Ядро архітектури: Centrifuge Chain, протокол Tinlake, розрахунок NAV, структуровані інвестиції
Стан фінансування: п'ять раундів фінансування на загальну суму 30,8 мільйона доларів США
Проблеми розвитку: TVL продовжує знижуватися, наразі лише 497 тисяч доларів.

Фінанси Ондо

Позиціонування: фінансовий протокол рівня інституту, зосереджений на токенізації стабільних активів
Основні продукти: USDY та OUSG
Стан фінансування: три раунди фінансування на загальну суму 34 мільйони доларів США
Ринкова продуктивність: ціна токена різко зросла, TVL досягла 539 мільйонів доларів

BlackRock BUIDL

Локація: перший токенізований ETF фонд на Ethereum
Особливості: висока відповідність регуляторним вимогам
Базові активи: готівка та еквіваленти, такі як короткострокові державні облігації США
Ринкова характеристика: TVL стабільно тримається на рівні близько 500 мільйонів доларів

6. Підсумок

Траса RWA має на меті реалізувати взаємодію між реальними активами та активами на блокчейні, розмиваючи межі між DeFi та традиційними фінансами. Наразі основна увага зосереджена на таких сферах, як цінні папери, нерухомість, кредитування, стейблкоїни тощо. У порівнянні з іншими трасами, RWA стикається з більш суворим регулюванням, але також надає відомим компаніям більші переваги. Незважаючи на великі перспективи, інвестиції все ще потребують обережності для подолання потенційних ризиків.

RWA6.68%

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.

16 лайків