Стан криптоактивів: роздуми за оптимізмом

Недавній річний звіт "Стан криптоактивів", опублікований a16z, викликав широкий інтерес, в якому оптимістичні графіки та дані швидко поширилися на різних платформах. Однак ця стаття має на меті надати додатковий контекст і ключові дані до цього звіту, щоб читачі могли більш всебічно зрозуміти реальний стан ринку.

Стан впровадження Криптоактивів

У звіті на початку зазначено, що "активність і використання криптоактивів досягли історичного максимуму", а також показано кореляцію між щомісячною активністю адрес криптоактивів і зростанням кількості користувачів Інтернету. Але слід зауважити, що одна адреса не завжди відповідає одному реальному користувачу, іноді вона може навіть зовсім не представляти людину.

Глибокий аналіз показує, що перекази між гаманцями є одним з найпоширеніших типів транзакцій. Варто зазначити, що зростання адрес на блокчейнах, таких як Solana та Base, тісно пов'язане з активністю, що стосується мем-монет. Активні трейдери мем-монет зазвичай використовують кілька гаманців. Крім того, на ринку існує велика кількість автоматизованих програм, таких як арбітражні роботи.

Як більш значний показник, варто звернути увагу на місячний трафік основних платформ даних про криптоактиви. Станом на останні дані, одна відома платформа даних має місячний трафік у 73960000, інша платформа – 22800000. Навіть враховуючи, що деякі користувачі можуть перейти на використання DEX-агрегаторів та інших нових інструментів, в цілому кількість роздрібних користувачів, здається, не збільшилася суттєво.

Дані про зростання користувачів мобільних криптоактивів у звіті виглядають оптимістично, але слід врахувати, що в багатьох нових країнах мобільні пристрої займають більшу частину мережевого трафіку. Зі збільшенням зручності та функціональності мобільних гаманців їхня частка на ринку природно зросте. Одночасно складна екосистема блокчейну вимагає від користувачів встановлення кількох різних гаманців.

З цієї точки зору, широке впровадження криптоактивів у країнах, що розвиваються, є дійсно важливим трендом, і саме це є місією, яку завжди переслідували Web3 та DeFi.

Криптоактиви的杀手级应用

Звіт визначає стейблкоїни як один з найочевидніших "вбивць" криптоактивів, і це безсумнівно. Стейблкоїни дійсно мають переваги, такі як швидкість переказу та низька вартість, і з удосконаленням законодавчих рамок у різних країнах все більше користувачів можуть почати використовувати стейблкоїни для заміни традиційних методів грошових переказів.

Факт, що обсяги торгівлі стабільними монетами перевищують обсяги торгівлі відомої платіжної компанії, дійсно вражає. Але варто відзначити, що стабільні монети в основному використовуються для великих переказів, тоді як повсякденні дрібні платежі все ще залежать від традиційних платіжних методів.

Хоча стейблкоїни безумовно є успішним застосуванням, але таке підкреслення стейблкоїнів у річному звіті все ж викликає певне розчарування. На відміну від цього, кілька років тому виникнення DeFi дійсно стало проривною інновацією. Цього року, здається, не з'явилося більш руйнівних вбивць додатків.

Прогрес в інфраструктурі

Покращення інфраструктури є надзвичайно важливим для наступного покоління децентралізованих застосунків та високонавантажених програм (, таких як ігри, споживчі застосунки, соціальні застосунки тощо ). Однак ці технологічні досягнення наразі ще не принесли звичайним користувачам значних прямих переваг.

Хоча вже з'явилися деякі блокчейн-ігри та рідні споживчі додатки, але обробка транзакцій, здається, не є основним вузьким місцем. Наприклад, у випадку ігор, основне застосування – це токенізація активів у грі та їх торгівля на відкритому ринку, ці завдання не потребують надзвичайно високого обсягу транзакцій на секунду (TPS).

Покращення інфраструктури, безумовно, створює можливості для інновацій Web3 та нових сценаріїв застосування в майбутньому, це заслуговує на оптимізм. Але враховуючи, що найбільш популярним застосунком цього року, можливо, є якась проста гра, до загального розвитку сфери децентралізованих застосунків слід ставитися з обережністю.

Стан DeFi

У доповіді частина, що стосується DeFi, починається з "DeFi все ще популярний і продовжує зростати". Це дійсно так для 2023 року, але ми ще не досягли рівня 2022 року. У 2022 році загальна заблокована вартість DeFi (TVL) наближалася до 180 мільярдів доларів, а зараз ця цифра становить приблизно половину від тієї, що була тоді. Навіть враховуючи різницю в ринкових цінах, ми ще не повернулися до цього піку.

Зростання галузі в основному завдяки новим сферам, таким як ліквідне стейкування, повторне стейкування та токенізація реальних активів (RWA). Інституційний капітал нарешті почав масово надходити в екосистему DeFi.

Як приклад одного з провідних DeFi платформ, її поточна кількість активних користувачів на місяць наближається до 6000. Що це означає? На мою думку, недавнє зростання DeFi переважно можна пояснити кількома ключовими факторами: в порівнянні з 2023 роком, середня вартість депозитів і загальна ринкова капіталізація зросли.

AI та шифрування: злиття

Поєднання штучного інтелекту та криптоактивів має величезний потенціал, вони можуть спільно сприяти децентралізованій економічній системі, забезпечуючи більш доступний та орієнтований на громаду прогрес у сфері ШІ.

Кореляція між AI та криптоактивами може виникати через їхні спільні риси: обидва є новими, перспективними технологічними сферами з суттєвою спекулятивною вартістю. Web3 знаходиться на передовій технологічних інновацій, що природно привертає інтерес користувачів AI ( і навпаки ). Обидві галузі мають схожі цільові аудиторії та інтереси, які не належать до консервативних технологій.

Децентралізовані обчислення, обмін ресурсами в Інтернеті, співпраця AI-агентів та інші інновації демонструють величезний потенціал, на який варто звернути увагу.

Підсумок

У 2024 році розвиток індустрії криптоактивів в основному проявиться в технологічних проривів за кулісами. Проте ці інновації ще не привернули уваги більш широкої аудиторії Web2, оскільки вони часто є занадто технічними або спеціально розроблені для певних користувачів (, таких як інституційні інвестори ).

Для новачків у світі криптоактивів, які прагнуть швидкого заробітку, ці досягнення можуть бути малопривабливими. Це також пояснює, чому багато хто все ще приваблений бумом мем-монет і ринками прогнозів.

У 2024 році оптимізм людей щодо аерозольних та балів програм поступово згасає. Користувачі тепер розглядають їх як форму додаткової дохідності, що спонукає до руху капіталу більш ризикованих пасивних інвесторів після подій генерації токенів (TGE). Також, навколо GameFi бум поступово зменшується із перевіркою реальністю. Хоча деякі ігри успішно залучили користувачів, жодна з них не досягла успіху на рівні мейнстрімних AAA проектів. Це абсолютно нормально - справжні інновації потребують часу для зрілості.

Отже, ми досі оптимістично налаштовані щодо майбутнього криптоіндустрії, але очевидно, що ми ще не увійшли в золотий вік Web3. Індустрії все ще потрібен час, щоб реалізувати свій повний потенціал.