Перспективи оновлення Aave v4: нова глава для гіганта кредитування

Оновлення Aave v4 викликало широкий інтерес в індустрії, це оновлення не лише вирішує давно існуючі проблеми, але й прокладає шлях для майбутнього розвитку. Проте деякі плани, схоже, все ще відображають традиційне мислення властиве DeFi проектам. Давайте разом розглянемо основні зміни Aave v4.

1. Уніфіковане управління ліквідністю

Aave v4 буде використовувати централізоване управління ліквідністю, що дозволить об'єднати всі кошти для надання та запозичення. Ця зміна має дві основні переваги:

• Уникати розподілу ліквідності між різними модулями
• Зручно для майбутнього додавання або видалення функціональних модулів, без необхідності перенесення коштів

Це означає, що користувачам більше не потрібно перемикатися між різними версіями, а також не потрібно вручну переносити кошти, що значно покращує користувацький досвід.

2. Інтелектуальне коригування процентної ставки

Новий варіант впровадить повністю автоматизований механізм процентних ставок, який зможе динамічно регулювати нахил кривої процентних ставок в залежності від ринкової ситуації. Це вдосконалення має на меті:

• Зменшити тягар управління
• Підвищення капіталовкладення
• Оптимізація відсоткових ставок для постачальників і позичальників на основі попиту та пропозиції

Впровадження цієї функції можна вважати своєчасним, оскільки вона має на меті вирішити проблеми з жорсткістю моделі процентних ставок і складними процесами управління в попередніх версіях.

3. Механізм ціноутворення ризиків

Версія v4 вводить концепцію "премії за ліквідність", яка динамічно коригує процентну ставку за позиками на основі ризикових характеристик забезпечених активів (наприклад, рівня централізації, ринкової волатильності тощо). Це означає:

• Високоризиковані застави відповідають вищим витратам на позики
• Низькоризикові застави можуть отримати більш вигідні ставки.

Цей механізм допомагає краще управляти ризиками кредитування в мережі, особливо для деяких маловідомих токенів.

4. Оптимізація користувацького досвіду

Aave v4 запустить функції смарт-рахунків і сховищ, які покликані значно покращити користувацький досвід:

• Дозволяє користувачам керувати кількома позиціями через один гаманець
• Вирішено проблему, що виникає при використанні спеціальних режимів або ізольованих позик активів, які потребують кількох гаманців.
• Введення функції "Сейф", що дозволяє користувачам блокувати заставу без входу до ліквідного пулу, знижуючи ризик зараження.

Ці покращення значно спростять взаємодію користувачів з протоколом та підвищать загальний досвід використання.

5. Гнучке управління ризиками

Нова версія підтримує створення незалежних налаштувань ризику для окремих активів та впроваджує механізм автоматичного зняття активів з торгів:

• Динамічна конфігурація параметрів ризику, нові та старі позики можуть використовувати різні конфігурації
• Автоматизований процес зняття активів, спрощення процедур управління
• Введення механізму захисту від надмірного боргу, щоб запобігти поширенню проблемного боргу

Ці заходи ефективно підвищать здатність протоколу до управління ризиками та операційну ефективність.

6. Інтеграція стабільної монети GHO

Aave v4 буде глибоко інтегрований з GHO стейблкоіном:

• Підтримка рідного карбування GHO на рівні ліквідності
• Введення "м'якого ліквідування" AMM, подібного до crvUSD
• Налаштування механізму термінового викупу GHO
• Дозволити депозиторам вибирати отримання відсотків у формі GHO

Ці заходи спрямовані на зміцнення стабільності та сфер застосування GHO.

7. Концепція мережі Aave

Aave планує запустити новий мережевий рівень як основний вузол для стабільної монети GHO та кредитного протоколу. Основні характеристики включають:

• Використовуйте GHO для сплати зборів
• з Aave v4 в центрі
• Токен AAVE як основний актив для стейкінгу
• Спільнота контролює взаємодію з Ethereum через управління
• Широке застосування технології абстракції облікових записів
• Наслідування безпеки мережі Ethereum

Проте, конкретні деталі реалізації Aave Network все ще неясні, чи дійсно є необхідність у розробці незалежного мережевого рівня, ще потрібно обговорити.

Висновок

Оновлення Aave v4 безсумнівно принесе користувачам багато переваг, вирішуючи багато проблем, які існують протягом тривалого часу. Однак питання про те, чи потрібно запускати окремий мережевий рівень, залишається суперечливим у галузі. Для проектів, які не залежать від високої продуктивності, залишитися в екосистемі Ethereum може бути більш вигідно. У майбутньому, як Aave збалансує інновації та стабільність, стане ключовим фактором, що визначає його позицію в сфері DeFi.