Макроекономічний щомісячний звіт: глобальна тенденція до зниження процентних ставок стає очевидною, криптоактиви вступають у період сприятливої інформації

Один. Федеральна резервна система очікує моменту для зниження процентних ставок, глобальна монетарна політика стає більш м'якою

Нещодавно Федеральна резервна система залишила цільовий діапазон федеральної фондової ставки на рівні від 5.25% до 5.50% і оголосила про уповільнення темпів зменшення балансу з червня. Ринок загалом очікує, що ймовірність зниження ставки в вересні наближається до 50%, а до кінця року зниження ставки стає практично неминучим.

Член Ради Федеральної резервної системи Крістофер Уоллер зазначив, що за умови стабільного ринку праці необхідно спостерігати за хорошими даними про інфляцію протягом 3-5 місяців, перш ніж розглядати зниження процентних ставок наприкінці року. Ця заява надала ринку більш чіткий орієнтир.

Хоча дані CPI США за квітень відповідали очікуванням, ринок праці все ще демонструє стійкість, але вже є ознаки того, що цикл зниження відсоткових ставок незабаром почнеться. Наприклад, регулятори розробляють нові плани щодо послаблення вимог до капіталу великих банків, що сприймається як один з важливих сигналів для зниження відсоткових ставок.

З глобальної точки зору, цикл зниження процентних ставок вже розпочався. Згідно з доповіддю однієї з фондових компаній, понад десять основних центральних банків вже почали знижувати ставки. Очікується, що в найближчі кілька місяців Європейський центральний банк, Швейцарський національний банк, Канадський банк та інші також приєднаються до процесу зниження ставок. У цьому великому контексті, зниження ставок у США, здається, лише питання часу.

Два. Технологічні гіганти ведуть американський ринок акцій, зниження процентних ставок може змінити стиль ринку

Останні фінансові звіти однієї з компаній-виробників чіпів суттєво перевищили очікування ринку, доходи та чистий прибуток досягли історичного максимуму. Акції компанії різко зросли, а її ринкова капіталізація на певний момент перевищила 2,6 трильйона доларів, ставши третьою за величиною компанією на фондовому ринку США.

Варто зазначити, що нещодавнє зростання фондового ринку США в основному пов’язане з сектором, пов’язаним з ШІ; якщо виключити цей сектор, інші акції мають обмежене зростання. З більш довгострокової перспективи кілька технологічних гігантів, що мають високий зв’язок з ШІ, майже тримали весь фондовий ринок США.

Однак, із наближенням циклу зниження процентних ставок, ринкова ліквідність, ймовірно, зросте, а ризиковий апетит може підвищитися. Це може змінити ринковий стиль, надаючи можливості секторам, які довгий час показували погані результати, не пов’язаним з AI.

Три. Сприятлива інформація на ринку криптоактивів, ETF для ефіру на горизонті

У травні ринок криптоактивів пережив сильний відскок. Біткоїн на деякий час подолав 71000 доларів, а ефір за один день зріс більш ніж на 20%, після чого наблизився до 4000 доларів.

Цей сплеск в основному викликаний позитивними новинами з США щодо ETF на ефірі. Регулятори офіційно схвалили документ 19b-4 щодо ETF на ефір, хоча документ S-1 ще не був затверджений, але це вже вказує на те, що вихід спотового ETF на ефір тільки питання часу.

Одночасно, законопроєкт FIT21 був ухвалений у Палаті представників, що забезпечило чіткі вказівки для регуляторної рамки цифрових активів. Це прокладає шлях для більшої кількості криптоактивів для подачі заявок на спотові ETF та легалізації.

Варто відзначити, що обидві партії США, здається, використовують криптоактиви як розмінну монету в політичній грі. Деякі демократичні конгресмени почали виступати проти надмірного втручання SEC, тоді як республіканці відкрито заявляють про підтримку розвитку криптовалют у США.

Загалом, травень був місяцем з великою кількістю сприятливої інформації для криптоактивів, які приймаються традиційним фінансовим світом зі швидкістю, що перевищує очікування, надаючи новий імпульс бичачому ринку.

Чотири, інвестиційний огляд

З огляду на те, що світова монетарна політика стає більш м'якою, інвестори повинні уважно стежити за відповідними сигналами та розглянути можливості в ринках облігацій і активів, чутливих до процентних ставок.

Сфера технологій, особливо в галузі, пов'язаній з AI, все ще демонструє сильний потенціал для зростання. Інвестори можуть продовжувати звертати увагу на інноваційних лідерів у цій галузі, оцінюючи їхні довгострокові перспективи розвитку.

Криптоактиви індустрія поступово переходить до регулювання, що відкриває нові можливості для інвесторів. Зі з'ясуванням регуляторного середовища ця сфера може привернути більше уваги з боку інституційних інвесторів.