Управління ризиками: обов'язковий курс для платформи торгівлі цифровою валютою

Термін ризик походить з італійської мови і спочатку стосувався об'єктивних небезпек у природі. У сучасному суспільстві ризик більше є вибором, що залежить від нашої свободи.

Історик фінансів Петер Бернс зазначав, що злети і падіння компаній, коливання фондового ринку, війни та економічні спади, хоч і повторюються, завжди приходять, коли люди не готові до них.

Як постачальник ліквідності на ринку цифрових грошей, управління ризиками біржі є надзвичайно важливим. Ці платформи об'єднують у собі багато функцій, таких як зберігання активів, зведення угод, кліринг та публікація інформації, що робить їх суперфінансовими центрами.

Керівники з управління ризиками в галузі загалом вважають, що в індустрії блокчейну існує проблема відсутності управління ризиками. Це призвело до таких випадків, як крадіжка з бірж. Як належно організувати управління ризиками стало важливою темою, що потребує термінової уваги в галузі.

Ринок цифрових грошей стикається з різними ризиками, включаючи системний ризик, пов'язаний з політикою, а також несистемні ризики, такі як технічні, операційні, ліквідності, довіри та етики. Відділ управління ризиками тісно пов'язаний з усіма етапами біржі, і необхідно постійно моніторити такі ризикові проекти, як ліквідність, арбітраж та аномалії в облікових записах.

Проте етап швидкого розвитку часто ігнорує управління ризиками. Багато малих і середніх торгових платформ все ще мають недоліки в усвідомленні ризиків, незалежно від того, чи йдеться про фізичний, системний чи управлінський рівні.

Безпека активів є основною метою управління ризиками. У 2019 році загальна вартість активів, вкрадених з платформ цифрових грошей, сягнула 283 мільйонів доларів США. Щоб впоратися з цією проблемою, деякі біржі вжили заходів, таких як розділення гарячих і холодних гаманців, створення фонду захисту користувачів тощо.

Крім того, впровадження послуг третьої сторони з управління активами та придбання страхування також є ефективними методами підвищення безпеки активів. Платформа також може знизити моральні ризики шляхом підвищення прозорості.

Комплаєнс та управління ризиками є ще одним великим викликом, з яким стикаються платформи торгівлі цифровою валютою. Активне прийняття регулювання та ведення бізнесу відповідно до закону є необхідними умовами для зменшення політичних та юридичних ризиків. Багато платформ вже створили систему комплаєнсу та управління ризиками, яка охоплює етапи до, під час та після.

Технічна безпека є поширеною проблемою управління ризиками, з якою стикаються торгові платформи. Навіть провідні платформи зазнали DDoS-атак. Тому великі платформи активно створюють вдосконалені технічні системи управління ризиками, включаючи обробку даних в реальному часі, моделі машинного навчання тощо.

Внутрішнє управління ризиками також має величезне значення. За статистикою, близько 2/3 проблем з кібербезпекою виникають через недбалість або зловживання з боку внутрішніх працівників. Усі платформи підкреслюють важливість нормування процесів, розподілу обов'язків, управління правами доступу та проведення регулярних аудитів. Деякі платформи навіть використовують інноваційні методи, такі як "фішингова перевірка" та "модель нульового довіри".

Вимоги до управління ризиками на ринку цифрових грошей можуть бути вищими, ніж у традиційних фінансах. З одного боку, ринок цифрових грошей має велику волатильність; з іншого боку, анонімність блокчейн-платежів є більшою, і після виведення коштів їх важко повернути. Тому важливою метою на майбутнє є ефективне вилучення інформації з ланцюга та перетворення її на показники рішень з управління ризиками.

Експерти галузі рекомендують, що зріла структура індустрії повинна забезпечити розділення торгівлі та активів, навіть з тим, щоб розрахунок, клиринг та зберігання активів виконували різні суб'єкти. Одночасно платформи цифрових грошей повинні збільшити інвестиції в управління ризиками, залучити більше висококваліфікованих фахівців з управління ризиками та створити більш сучасну систему управління ризиками.

Вклад у управління ризиками можна розглядати як витрати можливостей. Чим суворіші вимоги до управління ризиками, тим більше ресурсів потрібно вкласти, і тим більше бізнес-можливостей може бути втрачено, але одночасно це знижує ризик втрати існуючих активів. Компанії, які цінують довгострокові інтереси та репутацію, зазвичай більше уваги приділяють безпеці активів клієнтів.