Протягом минулого тижня коливання на американському ринку акцій були різкими, крипторинок також зазнав удару

Цього тижня американський фондовий ринок пережив найбільші Коливання з 2019 року. Хоча загальний закриття залишалося практично незмінним, ринок коливався, як на американських гірках. У понеділок ринок зазнав панічного розпродажу, у вівторок відновився різкий ріст, у середу знову знизився, у четвер через дані про безробіття спостерігалося відновлення, а в п'ятницю продовжилося зростання, але з уповільненням.

Цього тижня фондовий ринок тісно пов'язаний з крипторинком. ЗМІ активно обговорюють рецесію в США та скасування арбітражних угод з єною, але це можуть бути два "псевдозапитання". Фактична паніка була досить короткочасною, і не спостерігалося типової ситуації, коли все розпродається під час кризи.

Американський фондовий ринок повернувся з історичного максимуму приблизно на 8%, але наразі все ще вище на 12% порівняно з початком року. Враховуючи зростання облігацій, розподіл інвестицій не зазнає значного впливу через падіння індексів. Історично середньо за рік відбувається 3 коригування на понад 5% та 1 коригування на 10%. Якщо це не супроводжується економічною рецесією, такі коригування зазвичай є тимчасовими.

91% компаній індексу S&P 500 вже оприлюднили звіти за другий квартал, 55% доходів перевищили очікування. Виступи в різних галузях суттєво відрізняються: охорона здоров'я, промисловість та інформаційні технології показують хороші результати, тоді як енергетика та нерухомість - погані. Звіти технологічних гігантів стабільні, але збільшення інвестицій в ШІ призводить до тиску на оцінку.

Очікування щодо зниження процентної ставки Федеральною резервною системою у вересні вже враховують 25 базисних пунктів. Ринок вважає, що до кінця року можливе зниження на 100 базисних пунктів. Але якщо дані щодо зайнятості та інші показники не продовжать погіршуватися, це очікування може бути перебільшеним. У короткостроковій перспективі ринок процентних ставок, ймовірно, буде зосереджений на корекції вгору, тоді як у середньостроковій перспективі залишатиметься в режимі купівлі на зниження.

крипторинок переживає найбільш різке коригування з часу кризи FTX, біткоїн на деякий час впав більше ніж на 15%. Це коригування викликане коливаннями на традиційному ринку, а не внутрішніми подіями. Технічний аналіз показує серйозне перепродаж, подібно до ситуації 16 серпня минулого року. Роздрібні інвестори продають, але інвестори на ф'ючерсному ринку залишаються оптимістичними. Є кілька факторів, які можуть підтримати впевненість інституційних інвесторів, включаючи дозвіл Morgan Stanley рекомендувати біткоїн ETF, а також зменшення тиску ліквідації Mt. Gox та Genesis.

! Щотижневий звіт Cycle Capital Macro (8.12): «Рецесія торгівлі» американськими акціями надмірна, основні криптовалюти помилково вбиті

! Щотижневий звіт Cycle Capital Macro (8.12): Акції США «Рецесія торгує» надмірними, основними криптовалютами були помилково вбиті

! Макрощотижневий звіт Cycle Capital (8.12): Акції США «Рецесія торгує» надмірними, основні криптовалюти помилково вбиті

! Макрощотижневий звіт Cycle Capital (8.12): Акції США «Рецесія торгівлі» надмірна, основні криптовалюти помилково вбиті

В цілому, незважаючи на посилення короткострокових коливань, ринок залишається обережно оптимістичним щодо економічних перспектив. Інвесторам слід звернути увагу на найближчі дані про CPI, роздрібний продаж та важливі події, такі як конференція в Джексон-Холі та звіт Nvidia.