Інституційна точка зору: Зникнення OG Memes, бульбашка AI та домінування BTC

Основна команда Delphi Labs у новому випуску подкасту Hivemind провела глибоку дискусію про перспективи крипто-ринку у 2025 році. Основні тези включають:

Спостереження за ринком

• Нещодавні коливання ринку були різкими, але не змінили основні показники. Біткоїн показав найкращі результати, а DeFi та OG Memes токени показали посередні результати.
• Ринкові коливання зумовлені як макрофакторами, так і технічними коригуваннями.
• Інавгурація Трампа може викликати короткострокову корекцію, але в довгостроковій перспективі це вигідно для розвитку криптовалют.

AI-бульбашка

• ШІ стане найбільшим наративом 2025 року, ймовірно, викликавши один з найбільших бульбашок в історії фінансів.
• Поточна капіталізація сектору ШІ становить близько 50 мільярдів доларів США, в майбутньому є величезний потенціал для зростання.
• Основна перевага проєкту AI-фреймворку полягає в його привабливості та здатності служити Launchpad.
• На ринку відбудуться жорстокі ротації капіталу, проекти ШІ навряд чи зможуть довгостроково утримувати лідируючі позиції.

Занепад OG Memes

• ШІ за своєю суттю є більшим мемом, ніж WIF, легшим для розповідання історій і викликанню захоплення.
• У 2025 році більшість криптових коштів, ймовірно, буде спрямовано на ШІ.
• Ера традиційних Мем-коінів вже закінчилася, але DOGE, можливо, ще не досягнув свого піку.
• За винятком кількох проєктів, у довгостроковій перспективі проєкти без реальної бізнес-підтримки важко підтримувати.

Повернення до основ

• Інфраструктурні проекти входять у нову еру, яка потребує довгострокової підтримки доходів.
• Додатки Solana генерують понад 50% доходу в криптосфері, до кінця року цей показник може досягти 80%.
• Ринок наближається до зрілості, інвестори починають звертати увагу на проекти з обґрунтованими фундаментальними показниками.

Наступне покоління L2 та L3

• L2 показав хороші результати у 2024 році, загальний обсяг заморожених активів зріс з 22 мільярдів до 40 мільярдів.
• Очікується, що до 2025 року принаймні один великий фінансовий інститут запустить свій власний L2.
• Важливість технологій зростає, вся галузь розвивається в напрямку високопродуктивних систем.

Домінування біткойна

• Концепція традиційного "сезону альткоїнів" можливо, вже застаріла.
• Очікується, що у 2025 році BTC все ще може випереджати ETH.
• Якщо біткойн виросте до 125,000-150,000 доларів, домінування BTC може повернутися до 62%-63%.

Фізична можливість L2 Bitcoin

• Біткоїн L2 може стати темною конячкою 2025 року.
• ZK L2 має надію запуститися на Біткоїні, забезпечуючи розширення та програмованість.
• Starknet може бути темною конячкою L2 для Bitcoin.
• Навіть якщо тільки 2,5% біткоїнів зайдуть в екосистему L2, це буде величезний ринок.