Погляд керівників світових гігантів управління активами на крипторинок: прогнози на 2025 рік

У глибокій бесіді виконавиця глобального управління активами, яка керує активами на трильйони доларів, поділилася своїм унікальним поглядом на ETF цифрових активів, процеси сучаснізації ринку та інтеграцію технології блокчейн із традиційними фінансами.

Цей керівник описує себе як "провідника модернізації ринку", що прагне підвищити стійкість ринку, покращити прозорість і розширити участь інвесторів. Вона вважає, що ETF є самим по собі руйнівним технологічним рішенням, яке відповідає цілям технології блокчейн: сприяти модернізації ринку, реалізувати інновації та зміни у фінансових ринках. Технологічні інновації завжди були основою модернізації ринку, і це правило не змінилося за останні тисячоліття.

Наразі ми перебуваємо на стадії інтеграції криптоактивів та традиційних фінансових ринків. Річниця запуску біткойн-ETP у США є важливим моментом, що відзначає важливу віха, але це лише початок. Ці біткойн-ETP створили міст між світом шифрування та традиційним фінансовим світом, що позитивно вплинуло на учасників обох світів.

Щодо майбутнього розвитку шифрувальних активів, існує два погляди: поточний етап відповідає примусовій інтеграції шифрувальних технологій у традиційну фінансову рамку, тоді як майбутнє бачення може полягати в перенесенні бізнесу традиційних фінансових установ на блокчейн. Однак цей керівник підняв ключове питання: чи дійсно це повністю децентралізоване бачення є найбільш підходящим для поточного ринку та інвесторів? Вона запропонувала використовувати шифрувальні технології для покращення механізмів довіри, а не повного заміщення посередників.

У біткойн-ринку висока волатильність, коливання волатильності є досить високими, а також має позитивні характеристики асиметрії є основними об'єктами уваги ринку. Розвиток ринку опціонів приніс нові механізми торгівлі для шифрування ETF, розширивши різноманітність способів участі на ринку.

Для цього гіганта управління активами освіта є найкращим способом маркетингу біткоїна. Ця освіта головним чином зосереджена на управлінні ризиками, як використовувати ризики для досягнення диверсифікації портфеля, а також на дослідженні взаємодії між портфелями. Інвестори все ще повинні чітко усвідомлювати: хоча останніми роками волатильність цін на біткоїн зменшилася, він все ще є активом з високим ризиком і високою волатильністю в порівнянні з іншими активами в інвестиційному портфелі.

Цей керівник вказав на деякі непорозуміння між спільнотою криптовалют і традиційною фінансовою сферою, особливо щодо оцінки показників Bitcoin ETF та Ethereum ETF. Вона підкреслила, що основним критерієм для оцінки успішності ETF є те, чи може він досягти запланованих цілей. Критерії вимірювання успішності ETF включають точність відстеження та якість ринку.

Щодо розвитку ETF на Ethereum, галузь у середині 2023 року стикається з невизначеністю щодо часу запуску торгів. Поточні тенденції на ринку показують, що самостійні інвестори є основним двигуном, інвестори загалом розуміють різницю між біткойном і ефіром. Тема інвестування в біткойн демонструє переваги в умовах нинішньої геополітичної напруги, тоді як ефір стикається з викликами, які тісно пов'язані з великими технологічними акціями.

У розвитку ETF у 2025 році цей гігант з управління активами сподівається на продовження досліджень щодо використання біткойна в складанні портфелів, акцент обговорення має переміститися з "чи інвестувати в біткойн" на "як раціонально використовувати біткойн у портфелі". Ще одним важливим розвитком є запуск опціонів на біткойн-ЕТП, ця інновація сприяє створенню більш збалансованої торгової динаміки.

Щодо майбутнього планування цифрових активів ETF, компанія прийняла відносно обережну та практичну позицію. Їхні принципи інвестиційних рішень базуються на чітких інвестиційних аргументах, увазі до оцінки грошових потоків базових активів, важливості вимірювання ризиків та врахуванні потреб клієнтських портфелів. Поточні стратегічні акценти цифрових активів включають операції та розвиток ETF на базі біткойна та ефіру, токенізовані проекти, а також бізнес, пов'язаний зі стабільними монетами.

Новий уряд незабаром вступить в свої повноваження, його орієнтація більше схильна до вільного ринку та політики, дружньої до ринку. Зміна голови SEC може мати значний вплив на індустрію криптовалют. Історично склалося так, що американський ринок у підтримці інновацій та захисту інвесторів завжди перевершував інші світові ринки.

Щодо конкретних перспектив на 2025 рік, цей гігант у сфері управління активами зосереджується на трьох основних аспектах: закріпленні основних визначень, чіткому розподілі юрисдикцій та встановленні механізмів співпраці між державним і приватним секторами. Вони вважають, що галузь входить у можливий "золотий вік", що в основному зумовлено нижчими витратами на блок-простір, більш зручним розробницьким середовищем та яснішими перспективами регулювання.