Повторне застеикання та екосистема ліквідності повторного застеикання
Вступ
З огляду на позитивні очікування щодо ETF на ETH, застава та ліквідність застави привертають увагу. За даними статистики, TVL (загальна вартість заблокованих активів) у цих двох категоріях швидко зростає, займаючи п'яте та шосте місця серед усіх категорій DeFi. Перш ніж обговорити додаткові переваги, які надають застава та ліквідність застави, давайте спочатку розглянемо їх основні принципи.
застейкати та Ліквідність застейкання огляд
Стекація Ethereum означає вкладення ETH для захисту мережі та отримання винагороди. Незважаючи на прибутки, існують ризики покарання та недостатньої ліквідності.
Щоб стати валідатором, потрібно 32 ETH, що для багатьох є високим бар'єром. Тому з'явилися послуги колективного застейку, які дозволяють багатьом об'єднувати ETH для досягнення мінімальних вимог.
Хоча ці послуги знизили бар'єри, проте застыкований ETH все ще знаходиться в "заблокованому" стані. Ліквідність застыкування виникла, вона карбує ліквідні токени, що представляють застыкований ETH, які можуть бути використані в DeFi-активностях для збільшення прибутку.
Виникнення повторного застейку
Повторне застекивання - це концепція, вперше запропонована EigenLayer, яка використовує застекитий ETH для захисту модулів, які не можуть бути розгорнуті або перевірені на EVM. Ці модулі зазвичай потребують активних верифікаційних послуг (AVS), повторне застекивання вирішує проблеми, з якими вони стикаються, оскільки безпека може бути запозичена з великої групи верифікаторів Ethereum.
Хоча EigenLayer є першим протоколом повторного застейкування, з'явилися й інші конкуренти. Вони всі мають на меті використовувати активи повторного застейкування для забезпечення безпеки, але існують деякі нюанси.
Порівняння протоколів повторного застейку
Основні протоколи повторного заставлення включають EigenLayer, Karak та Symbiotic. Вони відрізняються за TVL, підтримуваними активами, моделями безпеки тощо:
EigenLayer підтримує лише ETH та LST, з максимальною безпекою
Karak та Symbiotic підтримують більш широкий спектр активів, безпека є більш гнучкою
Контракти EigenLayer та Karak можуть бути оновлені, контракти Symbiotic в основному незмінні.
Діапазон підтримуваних активів впливає на здатність протоколу залучати потоки депозитів. Ширший спектр підтримуваних активів сприяє довгостроковому розвитку.
Дизайн моделі безпеки також відрізняється. EigenLayer використовує ETH з меншими коливаннями, знижуючи ризик. Karak та Symbiotic пропонують більш гнучкі варіанти безпеки.
Успіх кожного протоколу в кінцевому підсумку залежить від партнерських відносин, які вони можуть встановити. Наразі найбільше AVS працює на EigenLayer.
Ліквідність повторного застейкання огляд
Основні протоколи повторного заставлення ліквідності включають EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp та інші. Вони відрізняються за типом LRT, підтримуваними активами, інтеграцією DeFi тощо:
Типи LRT включають рідний, кошик і ізольований.
Підтримка активів від одиничного ETH до різних LST.
Різниця в інтеграції DeFi значна, від 5 до 136.
Переважно підтримує Layer 2
Типи валідаторів включають білий список і окремих валідаторів
Тип LRT впливає на ризикову експозицію та Ліквідність. Підтримка DeFi та Layer 2 впливає на капітальну ефективність та користувацький досвід.
Тенденція зростання повторного заステйку
Знову застейковані депозити нещодавно різко зросли, ліквідність повторного застейкування перевищує 70%. Але також спостерігається певний відплив коштів, що може бути пов'язано з аеродропами та розподілом токенів.
У майбутньому фермери можуть переміщатися між різними протоколами, шукаючи нові можливості для отримання прибутку. Зі збільшенням TGE нових протоколів та підвищенням лімітів депозитів, користувачі, ймовірно, продовжать займатися сільським господарством на цих протоколах.
Висновок
Наразі вже близько 13,4 мільйона ETH застейкано через платформи ліквідного стейкінгу, що становить 40,5% від усіх застейканих ETH. Пропорція повторного стейкінгу до ліквідного стейкінгу становить приблизно 35,6%.
З активізацією нових послуг та розподілом винагород, екосистема повторного застейкування має перспективу залучити більше капіталу. Але аірдропи та розподіл токенів також можуть призвести до короткострокових коливань ліквідності.
У довгостроковій перспективі, з поступовим скасуванням обмежень на депозити платформою та розширенням до інших активів, екосистема повторного застейку має всі шанси на подальший розвиток.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
11 лайків
Нагородити
11
6
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
RiddleMaster
· 07-19 18:41
Ризик досить великий, увійти в позицію потрібно обережно.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ZKProofster
· 07-17 21:05
технічно кажучи, централізоване повторне ставлення є бомбою уповільненої дії.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-cff9c776
· 07-17 21:04
Квантова ліквідність застрахованого застейкати — гроші чи їхня відсутність є метафізикою.
Повторна застава та екосистема ліквідності: аналіз стану застави 40% ETH та майбутніх тенденцій
Повторне застеикання та екосистема ліквідності повторного застеикання
Вступ
З огляду на позитивні очікування щодо ETF на ETH, застава та ліквідність застави привертають увагу. За даними статистики, TVL (загальна вартість заблокованих активів) у цих двох категоріях швидко зростає, займаючи п'яте та шосте місця серед усіх категорій DeFi. Перш ніж обговорити додаткові переваги, які надають застава та ліквідність застави, давайте спочатку розглянемо їх основні принципи.
застейкати та Ліквідність застейкання огляд
Стекація Ethereum означає вкладення ETH для захисту мережі та отримання винагороди. Незважаючи на прибутки, існують ризики покарання та недостатньої ліквідності.
Щоб стати валідатором, потрібно 32 ETH, що для багатьох є високим бар'єром. Тому з'явилися послуги колективного застейку, які дозволяють багатьом об'єднувати ETH для досягнення мінімальних вимог.
Хоча ці послуги знизили бар'єри, проте застыкований ETH все ще знаходиться в "заблокованому" стані. Ліквідність застыкування виникла, вона карбує ліквідні токени, що представляють застыкований ETH, які можуть бути використані в DeFi-активностях для збільшення прибутку.
Виникнення повторного застейку
Повторне застекивання - це концепція, вперше запропонована EigenLayer, яка використовує застекитий ETH для захисту модулів, які не можуть бути розгорнуті або перевірені на EVM. Ці модулі зазвичай потребують активних верифікаційних послуг (AVS), повторне застекивання вирішує проблеми, з якими вони стикаються, оскільки безпека може бути запозичена з великої групи верифікаторів Ethereum.
Хоча EigenLayer є першим протоколом повторного застейкування, з'явилися й інші конкуренти. Вони всі мають на меті використовувати активи повторного застейкування для забезпечення безпеки, але існують деякі нюанси.
Порівняння протоколів повторного застейку
Основні протоколи повторного заставлення включають EigenLayer, Karak та Symbiotic. Вони відрізняються за TVL, підтримуваними активами, моделями безпеки тощо:
Діапазон підтримуваних активів впливає на здатність протоколу залучати потоки депозитів. Ширший спектр підтримуваних активів сприяє довгостроковому розвитку.
Дизайн моделі безпеки також відрізняється. EigenLayer використовує ETH з меншими коливаннями, знижуючи ризик. Karak та Symbiotic пропонують більш гнучкі варіанти безпеки.
Успіх кожного протоколу в кінцевому підсумку залежить від партнерських відносин, які вони можуть встановити. Наразі найбільше AVS працює на EigenLayer.
Ліквідність повторного застейкання огляд
Основні протоколи повторного заставлення ліквідності включають EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp та інші. Вони відрізняються за типом LRT, підтримуваними активами, інтеграцією DeFi тощо:
Тип LRT впливає на ризикову експозицію та Ліквідність. Підтримка DeFi та Layer 2 впливає на капітальну ефективність та користувацький досвід.
Тенденція зростання повторного заステйку
Знову застейковані депозити нещодавно різко зросли, ліквідність повторного застейкування перевищує 70%. Але також спостерігається певний відплив коштів, що може бути пов'язано з аеродропами та розподілом токенів.
У майбутньому фермери можуть переміщатися між різними протоколами, шукаючи нові можливості для отримання прибутку. Зі збільшенням TGE нових протоколів та підвищенням лімітів депозитів, користувачі, ймовірно, продовжать займатися сільським господарством на цих протоколах.
Висновок
Наразі вже близько 13,4 мільйона ETH застейкано через платформи ліквідного стейкінгу, що становить 40,5% від усіх застейканих ETH. Пропорція повторного стейкінгу до ліквідного стейкінгу становить приблизно 35,6%.
З активізацією нових послуг та розподілом винагород, екосистема повторного застейкування має перспективу залучити більше капіталу. Але аірдропи та розподіл токенів також можуть призвести до короткострокових коливань ліквідності.
У довгостроковій перспективі, з поступовим скасуванням обмежень на депозити платформою та розширенням до інших активів, екосистема повторного застейку має всі шанси на подальший розвиток.