Чи прийде весна на ринок повторного заставлення? Короткий аналіз потенційних проєктів у сфері повторного заставлення
1. Причина відродження EigenLayer
Після схвалення спотового ETF на біткоїн, Ethereum започаткував позитивний ринок. Очікуване схвалення спотового ETF на Ethereum і швидке оновлення в Канкуні внесли нову життєву силу в давно млявий ринок Ethereum.
Обсяг стейкінгу Ethereum продовжує зростати, а попит на повторний стейкінг також зростає. EigenLayer дозволяє користувачам повторно стейкати ETH, ліквідний стейкований ETH та LP токени на інших сайдчейнах, оракулах, проміжному ПЗ тощо, стаючи вузлом та отримуючи винагороди за верифікацію. Ця модель дозволяє стороннім проектам користуватися безпекою основної мережі ETH, в той час як стейкери ETH також можуть отримувати більше прибутку, досягаючи взаємовигоди.
Після збільшення ліміту застави LST в EigenLayer, нова хвиля застави охопила екосистему Ethereum. За короткий місяць EigenLayer залучила понад 500 тисяч ефірів, TVL перевищило 16 мільярдів доларів, що дозволило їй піднятися на 12-е місце серед топ-протоколів на ланцюзі Ethereum.
Нещодавно EigenLayer оголосив про надання послуг повторного заставлення для підмережі Cosmos, що має велике значення як для Ethereum, так і для Cosmos. EigenLayer надає послуги повторного заставлення для підмережі Cosmos, що дозволяє Cosmos отримати безпеку Ethereum, одночасно відкриваючи нові канали збільшення доходу для стейкерів Ethereum.
Перший сервіс верифікації EigenLayer, AVS --- EigenDA, ось-ось запрацює, і його розповідь про сервіс DA також знаходиться в центрі уваги з різким зростанням ціни на токен Celestia TIA.
По-друге, аналіз потенційного проекту треку перезастави
Трек рестейкінгу не тільки має EigenLayer, але й містить безліч можливостей для деривативних проєктів під концепцією Reстейкінгу. Ось чотири основних види відпочинку:
LSD повторне застейкати: зберігайте отримані LST(, такі як stETH, cbETH тощо ) у EigenLayer для повторного застейкання.
Повторний стейкінг LSD ліквідності: За допомогою протоколу LRD, ( такий як Kelp DAO) довіряє LST протоколу для внесення депозиту в EigenLayer для повторного стейкінгу, користувачі отримують токен застави LRT.
Вбудоване повторне стейкінг: валідатори використовують смарт-контракт EigenPod для перенаправлення облікових даних виведення коштів валідатора на EigenLayer.
Ліквідність рідного повторного заステкату: такі проекти, як etherf.fi або Puffer Finance, які надають послуги малих ETH-узлів, будуть повторно заステкатити ETH в узлі.
Ось п'ять проектів повторного стейкінгу, які ще не випустили токени, і всі вони можуть заробляти бали EigenLayer одночасно з відповідними очками проекту.
Kelp DAO
Kelp DAO – це проєкт повторного стейкінгу, запущений Stader Lab, мультичейн-проєктом LSD, який належить до типу рестейкінгу liquid LSD. Депозити stETH від Lido та ETHx від Stader наразі відкриті, але депозити призупинені через повну квоту EigenLayer LST.
Хоча Stader Lab випустив токени, Kelp DAO запустив незалежну систему балів, яка, як очікується, в майбутньому випустить власні токени. Можна очікувати синергії між токенами SD( Stader Lab ) та Kelp DAO.
Swell - це стара LSD-протокол, який нещодавно оголосив про входження в сферу ліквідності повторного стекингу, що належить до типу ліквідності нативного повторного стекингу. Після додавання функції повторного стекингу користувачі можуть зберігати ETH в обмін на rswETH, не підлягаючи обмеженням за обсягами LST EigenLayer.
Оскільки Swell ще не випустив монети і, як очікується, буде скинутий, його токен LST swETH привернув багато уваги і в даний час є другим за величиною активом для стейкінгу в EigenLayer. Як попередня LSD, так і нова функція повторного стейкінгу можуть приносити бали.
ether.fi
ether.fi належить до типу ліквідних нативних повторних стейків і отримав 5,3 мільйона доларів у раунді початкового фінансування, в якому взяв участь засновник BitMEX Артур Хейс. ether.fi використовує децентралізований, неконтрольований спосіб для здійснення стейкінгу ETH та надає послуги повторного стейкінгу. Як нативний повторний стейкінг ETH, він не підлягає обмеженням LST EigenLayer, а його токени застави eETH( і упаковані токени weETH) є одними з небагатьох ліквідних токенів застави LRT.
Ренцо
Renzo також належить до типу первинного повторного стейкінгу ліквідності, не підлягає обмеженням на депозит LST від EigenLayer, наразі все ще можна вносити депозити. Слід звернути увагу, що ETH, внесений у Renzo, наразі не підлягає викупу, а свідоцтво про заставу ezETH також не може бути передане, в короткостроковій перспективі перебуває у стані блокування.
16 січня Ренцо оголосив про закриття початкового раунду фінансування на суму $3 млн. У порівнянні з аналогічними протоколами, його сума блокування менша та економічно вигідна.
Слід зазначити, що через використання моделі отримання балів за залучення нових користувачів та непублічний фон команди, а також через те, що викуп не відкритий, виникли певні сумніви з боку частини користувачів.
Puffer Finance – це протокол стейкінгу ліквідності проти конфіскації, схожий на ether.fi, який належить до типу нативного рестейкінгу ліквідності, і ще не відкритий для стейкінгу. Puffer Finance залучив $6,15 млн у початковому раунді під керівництвом Jump Crypto.
EigenLayer встановлює поріг у 32 ETH для загальних повторних стейкінгових вузлів Ethereum, який необхідно досягти, щоб запустити AVS. Функція повторного стейкінгу Puffer знижує цей поріг до 2 ETH, щоб залучити невеликі вузли до участі.
Три, інший шлях: використання Pendle для участі у повторному заSTEкати
Pendle є децентралізованим ринком торгівлі відсотками, що пропонує торгівлю токенами основної суми PT( та токенами доходу YT). Торгівля YT у Pendle дозволяє прискорити отримання балів ether.fi та EigenLayer.
У покупці YT-eETH в торгівлі Pendle за YT-eETH, власники можуть отримувати застеакати прибутки, подвоєні бали ether.fi, бали EigenLayer, а також торгові винагороди Pendle. Наразі 1 eETH можна купити приблизно за 11 YT-eETH, що становить 11-кратний важіль.
Хоча прибутковість може здатися привабливою, важливо розуміти ціновий механізм YT. Ціна YT поступово знижується з наближенням дати експірації, по суті, обмінюючи час на винагороди за стейкінг і бали.
Також можна отримати вищезгадані винагороди, створивши LP, ризик при цьому відносно низький, але може виникнути постійна втрата, а ефективність отримання балів також відносно низька.
4. Потенційні ризики повторного стейкінгу
Рестейкінг, як нова концепція в криптовалютній сфері, надає стейкерам більше можливостей для участі в різних мережах та підвищення прибутковості. Однак рестейкінг не позбавлений ризиків, і слід звернути увагу на такі моменти:
Ризик штрафу: через злочинну діяльність може зрости ризик конфіскації заステйкати ETH.
Концентрація ризику: якщо велика кількість за стейкати переходить до EigenLayer або інших протоколів, це може створити системний ризик для Ethereum.
Ризик контракту: смарт-контракти різних протоколів можуть містити вразливості або загрози безпеці.
Багаторівневий ризик: це ключова проблема повторного застейкання, яка поєднує існуючий ризик за стейканням з додатковими ризиками, утворюючи багаторівневу ризикову структуру.
В. Підсумки
Курс ETH/BTC сильно зріс після проходження спотового ETF на біткоїн, а також завдяки позитивним факторам, таким як оновлення Канкана та спотовий ETF на ефірі, екосистема ефіру має шанси на відновлення. Наступною темою екосистеми ефіру, ймовірно, стане фокус на L2-секторі, який безпосередньо виграє від оновлення Канкана, а також на екосистемі повторного заステйкання EigenLayer.
Участь у повторному заステкації проектів, згаданих у цій статті, може бути оптимальним вибором за співвідношенням ціни та якості. Участь у заステкації дозволяє отримувати множинні вигоди. Але слід звернути увагу, що нещодавно в правилах аеродропу Altlayer згадувалося, що буде надано аеродроп заステкаторам EigenLayer, але чи буде заステкація в протоколах Kelp DAO, Renzo тощо визнана як заステкація EigenLayer, досі не визначено.
Варто звернути увагу на те, що безперервне повторне застикування фактично є спекулятивним важелем, створеним для ліквідності. Хоча це приносить вищий дохід, воно також збільшує ризики, і будь-яка проблема з контрактом на одному з рівнів протоколу може призвести до втрати активів користувача. Інвесторам слід обережно оцінювати ризики та раціонально розподіляти активи.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
18 лайків
Нагородити
18
7
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
LayerZeroHero
· 07-20 01:06
Ще одна хвиля можливостей заробити, лежачи.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MidnightMEVeater
· 07-19 14:49
Знову запустилася автоматична машина для збору невдах.
Переглянути оригіналвідповісти на0
OvertimeSquid
· 07-17 01:49
Цей булран знову за стейкати просто шикарно
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasFeePhobia
· 07-17 01:48
eth продовжує До місяця, чекаємо оновлення в Канкуні.
Переглянути оригіналвідповісти на0
CryptoPhoenix
· 07-17 01:47
Не пережити один цикл биків і ведмедів, зрештою відродитися. ETH у руках впав до жахливого рівня, але цього разу я обов'язково дочекаюся, поки він прокинеться.
Переглянути оригіналвідповісти на0
BackrowObserver
· 07-17 01:24
Основна мережа безпеки? gm хто тут дурить?
Переглянути оригіналвідповісти на0
SandwichTrader
· 07-17 01:20
Відчуваю, що потрібно продовжити увійти в позицію, інакше справді пропущу весь булран.
Знову застейкати гарячу хвилю: Глибина п’яти потенційних проектів
Чи прийде весна на ринок повторного заставлення? Короткий аналіз потенційних проєктів у сфері повторного заставлення
1. Причина відродження EigenLayer
Після схвалення спотового ETF на біткоїн, Ethereum започаткував позитивний ринок. Очікуване схвалення спотового ETF на Ethereum і швидке оновлення в Канкуні внесли нову життєву силу в давно млявий ринок Ethereum.
Обсяг стейкінгу Ethereum продовжує зростати, а попит на повторний стейкінг також зростає. EigenLayer дозволяє користувачам повторно стейкати ETH, ліквідний стейкований ETH та LP токени на інших сайдчейнах, оракулах, проміжному ПЗ тощо, стаючи вузлом та отримуючи винагороди за верифікацію. Ця модель дозволяє стороннім проектам користуватися безпекою основної мережі ETH, в той час як стейкери ETH також можуть отримувати більше прибутку, досягаючи взаємовигоди.
Після збільшення ліміту застави LST в EigenLayer, нова хвиля застави охопила екосистему Ethereum. За короткий місяць EigenLayer залучила понад 500 тисяч ефірів, TVL перевищило 16 мільярдів доларів, що дозволило їй піднятися на 12-е місце серед топ-протоколів на ланцюзі Ethereum.
Нещодавно EigenLayer оголосив про надання послуг повторного заставлення для підмережі Cosmos, що має велике значення як для Ethereum, так і для Cosmos. EigenLayer надає послуги повторного заставлення для підмережі Cosmos, що дозволяє Cosmos отримати безпеку Ethereum, одночасно відкриваючи нові канали збільшення доходу для стейкерів Ethereum.
Перший сервіс верифікації EigenLayer, AVS --- EigenDA, ось-ось запрацює, і його розповідь про сервіс DA також знаходиться в центрі уваги з різким зростанням ціни на токен Celestia TIA.
По-друге, аналіз потенційного проекту треку перезастави
Трек рестейкінгу не тільки має EigenLayer, але й містить безліч можливостей для деривативних проєктів під концепцією Reстейкінгу. Ось чотири основних види відпочинку:
! Популяризація науки для новачків丨Наближається весняний вітерець на ринку перезастави? Інвентаризація потенційних проектів треку рестейкінгу
Ось п'ять проектів повторного стейкінгу, які ще не випустили токени, і всі вони можуть заробляти бали EigenLayer одночасно з відповідними очками проекту.
Kelp DAO
Kelp DAO – це проєкт повторного стейкінгу, запущений Stader Lab, мультичейн-проєктом LSD, який належить до типу рестейкінгу liquid LSD. Депозити stETH від Lido та ETHx від Stader наразі відкриті, але депозити призупинені через повну квоту EigenLayer LST.
Хоча Stader Lab випустив токени, Kelp DAO запустив незалежну систему балів, яка, як очікується, в майбутньому випустить власні токени. Можна очікувати синергії між токенами SD( Stader Lab ) та Kelp DAO.
! Популяризація науки для новачків丨Наближається весняний вітерець на ринку перезастави? Інвентаризація потенційних проектів траси рестейкінгу
Набухання
Swell - це стара LSD-протокол, який нещодавно оголосив про входження в сферу ліквідності повторного стекингу, що належить до типу ліквідності нативного повторного стекингу. Після додавання функції повторного стекингу користувачі можуть зберігати ETH в обмін на rswETH, не підлягаючи обмеженням за обсягами LST EigenLayer.
Оскільки Swell ще не випустив монети і, як очікується, буде скинутий, його токен LST swETH привернув багато уваги і в даний час є другим за величиною активом для стейкінгу в EigenLayer. Як попередня LSD, так і нова функція повторного стейкінгу можуть приносити бали.
ether.fi
ether.fi належить до типу ліквідних нативних повторних стейків і отримав 5,3 мільйона доларів у раунді початкового фінансування, в якому взяв участь засновник BitMEX Артур Хейс. ether.fi використовує децентралізований, неконтрольований спосіб для здійснення стейкінгу ETH та надає послуги повторного стейкінгу. Як нативний повторний стейкінг ETH, він не підлягає обмеженням LST EigenLayer, а його токени застави eETH( і упаковані токени weETH) є одними з небагатьох ліквідних токенів застави LRT.
Ренцо
Renzo також належить до типу первинного повторного стейкінгу ліквідності, не підлягає обмеженням на депозит LST від EigenLayer, наразі все ще можна вносити депозити. Слід звернути увагу, що ETH, внесений у Renzo, наразі не підлягає викупу, а свідоцтво про заставу ezETH також не може бути передане, в короткостроковій перспективі перебуває у стані блокування.
16 січня Ренцо оголосив про закриття початкового раунду фінансування на суму $3 млн. У порівнянні з аналогічними протоколами, його сума блокування менша та економічно вигідна.
Слід зазначити, що через використання моделі отримання балів за залучення нових користувачів та непублічний фон команди, а також через те, що викуп не відкритий, виникли певні сумніви з боку частини користувачів.
! Популяризація науки для новачків丨Наближається весняний вітерець на ринку перезастави? Інвентаризація потенційних проектів треку перезастави
Пуффер Фінанс
Puffer Finance – це протокол стейкінгу ліквідності проти конфіскації, схожий на ether.fi, який належить до типу нативного рестейкінгу ліквідності, і ще не відкритий для стейкінгу. Puffer Finance залучив $6,15 млн у початковому раунді під керівництвом Jump Crypto.
EigenLayer встановлює поріг у 32 ETH для загальних повторних стейкінгових вузлів Ethereum, який необхідно досягти, щоб запустити AVS. Функція повторного стейкінгу Puffer знижує цей поріг до 2 ETH, щоб залучити невеликі вузли до участі.
Три, інший шлях: використання Pendle для участі у повторному заSTEкати
Pendle є децентралізованим ринком торгівлі відсотками, що пропонує торгівлю токенами основної суми PT( та токенами доходу YT). Торгівля YT у Pendle дозволяє прискорити отримання балів ether.fi та EigenLayer.
У покупці YT-eETH в торгівлі Pendle за YT-eETH, власники можуть отримувати застеакати прибутки, подвоєні бали ether.fi, бали EigenLayer, а також торгові винагороди Pendle. Наразі 1 eETH можна купити приблизно за 11 YT-eETH, що становить 11-кратний важіль.
Хоча прибутковість може здатися привабливою, важливо розуміти ціновий механізм YT. Ціна YT поступово знижується з наближенням дати експірації, по суті, обмінюючи час на винагороди за стейкінг і бали.
Також можна отримати вищезгадані винагороди, створивши LP, ризик при цьому відносно низький, але може виникнути постійна втрата, а ефективність отримання балів також відносно низька.
4. Потенційні ризики повторного стейкінгу
Рестейкінг, як нова концепція в криптовалютній сфері, надає стейкерам більше можливостей для участі в різних мережах та підвищення прибутковості. Однак рестейкінг не позбавлений ризиків, і слід звернути увагу на такі моменти:
В. Підсумки
Курс ETH/BTC сильно зріс після проходження спотового ETF на біткоїн, а також завдяки позитивним факторам, таким як оновлення Канкана та спотовий ETF на ефірі, екосистема ефіру має шанси на відновлення. Наступною темою екосистеми ефіру, ймовірно, стане фокус на L2-секторі, який безпосередньо виграє від оновлення Канкана, а також на екосистемі повторного заステйкання EigenLayer.
Участь у повторному заステкації проектів, згаданих у цій статті, може бути оптимальним вибором за співвідношенням ціни та якості. Участь у заステкації дозволяє отримувати множинні вигоди. Але слід звернути увагу, що нещодавно в правилах аеродропу Altlayer згадувалося, що буде надано аеродроп заステкаторам EigenLayer, але чи буде заステкація в протоколах Kelp DAO, Renzo тощо визнана як заステкація EigenLayer, досі не визначено.
Варто звернути увагу на те, що безперервне повторне застикування фактично є спекулятивним важелем, створеним для ліквідності. Хоча це приносить вищий дохід, воно також збільшує ризики, і будь-яка проблема з контрактом на одному з рівнів протоколу може призвести до втрати активів користувача. Інвесторам слід обережно оцінювати ризики та раціонально розподіляти активи.