Керівники гігантів управління активами розкривають плани цифрових фінансів на 2025 рік

На думку важливих осіб у сфері глобального управління активами, фінансові ринки переживають критичний період трансформації. Нещодавно керівник, який управляє активами на суму 6,6 трильйона доларів, поділилася своїми унікальними поглядами на цифрові активи ETF, процеси модернізації ринку та інтеграцію технології блокчейн з традиційними фінансами.

Цей керівник охарактеризував себе як "провідник модернізації ринку", прагнучи зміцнити стійкість ринку, підвищити прозорість та розширити участь інвесторів. Вона вважає, що сам ETF є руйнівною технологією, яка співпадає з метою технології блокчейн: сприяти модернізації ринку та реалізувати інновації та зміни у фінансових ринках. Вона зазначила, що технологічні інновації завжди були основою модернізації ринку, і це правило ніколи не змінювалося протягом останніх тисячоліть.

Зараз ми перебуваємо на стадії злиття блокчейн-активів та традиційних фінансових ринків. Випуск біткоїн-ETP в США відзначає річницю, що є важливим моментом розділу, але це лише початок. Ці біткоїн-ETP створили міст між криптовалютним світом і традиційним фінансовим світом. Приємно відзначити, що цей міст позитивно вплинув на учасників обох світів: традиційні інвестори можуть отримати доступ до біткоїна через знайомі інвестиційні інструменти, а цифрові інвестори виявили, що ETP можуть задовольнити їхні потреби.

Щодо майбутнього розвитку криптоактивів існує дві точки зору: поточний етап ("модемний етап") та майбутнє бачення ("середа широкосмугового доступу"). Але є одне ключове питання: чи дійсно це повністю децентралізоване бачення найкраще підходить для поточного ринку та інвесторів? З точки зору необхідності балансу: визнаючи переваги криптотехнологій у прозорості та можливості аудиту, ставити під сумнів необхідність повної децентралізації, вказувати на історичну цінність посередницьких установ, пропонувати використовувати криптотехнології для покращення механізмів довіри, а не повністю замінювати посередників.

Розвиток ринку опціонів приніс нові механізми торгівлі для криптовалютних ETF. Незважаючи на численні джерела інформації про ціни на ринку криптовалют, завдяки впровадженню інструментів волатильності на біржі та їхньому лістингу ринок досяг стандартизації способів інвестування, вимірюваності волатильності та моніторингу торгових умов у реальному часі. Ринок опціонів надає інвесторам додатковий спосіб участі в ринку, що дозволяє їм коригувати ризикові позиції відповідно до своїх потреб.

З професійної точки зору, освіта є найкращим способом маркетингу біткоїнів. Ця освіта в основному зосереджена на управлінні ризиками, як використовувати ризики для досягнення диверсифікації портфеля, а також на дослідженні взаємодії між портфелями. Хоча біткоїн досяг нових висот наприкінці року, інвестори все ще повинні усвідомлювати: хоча за останні кілька років волатильність цін на біткоїн знизилася, він все ще є високоризиковим, високоволатильним активом у порівнянні з іншими активами в інвестиційному портфелі.

Критерії успішності ETF включають точність відстеження та якість ринку. ETF на біткойн та ефір показали хорошу якість ринку. Однак між ними існують відмінності в припливах капіталу, що в основному пояснюється різницею в настроях інвесторів та інвестиційних концепціях. Маркетингова історія біткойна є простішою та зрозумілішою (обмеження в 21 мільйон, цифрове золото), що пояснює його перевагу над ETF на ефір.

Щодо можливих оновлень протоколів блокчейнів Ethereum та Bitcoin, позиція цієї компанії з управління активами в основному базується на таких принципах: зосередженість на тому, як екосистема може максимально задовольнити потреби компанії та клієнтів, схильність підтримувати відкриту архітектуру та взаємодію, врахування реальних потреб роботи в масштабах інституту.

У 2025 році щодо перспектив розвитку ETF компанія висунула кілька ключових спостережень та очікувань. По-перше, вони сподіваються на подальше поглиблення досліджень щодо біткоїну у формуванні інвестиційного портфеля. По-друге, запуск опціонів на біткоїн-ETP стане важливим розвитком. Однак інновації часто супроводжуються складністю, тому посилення освіти інвесторів стає все більш важливим.

Для майбутнього планування ETF цифрових активів компанія займає відносно обережну та практичну позицію. Їхні принципи інвестиційних рішень базуються на чіткій інвестиційній аргументації, зосередженні на оцінці грошових потоків основних активів, важливості вимірювання ризиків та врахуванні потреб клієнтського портфеля. Наразі компанія головним чином зосереджена на управлінні та розвитку ETF на біткойн та ефірі, а також на токенізованих проєктах і бізнесі, пов'язаному зі стабільними монетами.

Новый уряд незабаром прийде до влади, його позиція більше сприятиме вільному ринку та політиці, що підтримує ринок. Це може призвести до більш сприятливого регуляторного середовища для інновацій, а також підкреслити важливість відповідного регулювання для підтримки довіри інвесторів. Щодо конкретних прогнозів на 2025 рік, компанія зосереджується на трьох основних аспектах: встановлення основних визначень, чітке розмежування юрисдикцій та створення механізмів співпраці між державним та приватним секторами.

Індустрія входить у ймовірну "золоту еру", що в основному зумовлено трьома ключовими факторами: нижчими витратами на блок-простір, зручнішим середовищем для розробки та чіткішою регуляторною перспективою.