Пухир мем-монет лопнув, викликавши кризу довіри на ринку, крипторинок потрапив у корекцію
У першому кварталі 2025 року крипторинок зазнав різкої корекції. Основні монети та деякі токени з низькою капіталізацією загалом впали більш ніж на 30%. Серія негативних подій, таких як втеча проєктів, сплеск низькоякісних проєктів та використання ефекту знаменитостей для збору коштів з дрібних інвесторів досягла історичного максимуму, викликавши ланцюгову реакцію. Довіра до ринку зазнала удару, песимістичні настрої поширилися, що призвело до різкого зменшення ліквідності та помітної корекції на ринку. Дані показують, що загальна капіталізація криптовалют наразі зменшилася на 28% порівняно з піком на початку року, а показники ліквідності на ринку знизилися до рівня ведмежого ринку 2023 року.
Ця криза, спричинена спекулятивними бульбашками, вразливостями безпеки та регуляторним тиском, чи вказує на те, що крипторинок поступово входить у зиму?
І. Огляд подій: від свята до краху ринку Meme-монет
(1) Мем-монета бульбашка лопнула: концептуальні монети впали, а фальшиві проекти заполонили ринок
Обвал концептуальної монети певного політичного діяча: ринкова капіталізація Meme монети, пов'язаної з певною політичною родиною, колись перевищувала 15 мільярдів доларів, але після запуску впала на 60%, кошти розподілилися на інші політичні токени, довіра до ринку швидко зруйнувалася.
Фальшива інформація та атаки хакерів: обліковий запис співзасновника певного проєкту був зламаний, фальшиві Meme монети рекламувалися від імені певної політичної родини, що призвело до втрати активів користувачів приблизно на 27 мільйонів доларів і викликало кризу довіри. Подібні інциденти вже неодноразово траплялися в січні 2025 року, що стало звичайним явищем.
(2) Дані ринку вказують на ризик: частка спекулятивних торгів зростає
Обсяг торгівлі Meme монетою складає 11% від 300 найбільших шифрувальних активів (без стабільних монет), але висока волатильність призвела до ліквідації на суму 346 мільйонів доларів за 24 години.
На деякому публічному блокчейні нові випуски монет різко зросли, статистичні дані показують, що кількість видів криптовалюти наближається до 11 мільйонів, більшість з яких є мем-монетами без реальної цінності, а велика кількість спекулятивних угод призвела до "боротьби за увагу" на ринку, що посилило ефект розмивання капіталу, і криза довіри поступово з'являється.
Два, багатофакторні причини колапсу
Спільнота, що керує вразливістю
Meme монета залежить від суспільної консенсусу та емоційних спекуляцій, їй бракує технічної чи застосункової підтримки. Наприклад, певна жаба монета швидко виросла завдяки культурному символу, її цінові коливання пов'язані з індексом емоцій у соціальних мережах з кореляцією 0.93, як тільки негативні події або висловлювання знаменитостей викликають паніку, ризик краху різко зростає.
Уразливості безпеки та витік інформації користувачів
Часті хакерські атаки: Проекти Meme монет через низький технічний бар'єр і слабкі заходи безпеки стали основною метою хакерів. Окрім вищезгаданої події, інцидент з крадіжкою коштів користувачів певної біржі у листопаді 2024 року вже виявив недоліки безпеки в галузі.
Поширення фальшивих проектів: Використання впливу знаменитостей для спекуляцій стало звичайним методом шахраїв, інвестори страждають від інформаційної асиметрії. Нещодавно, незалежно від того, чи то хвиля, викликана домашнім собакою засновника біржі, чи просування токенів президентом певної країни, деякі маніпулятори використовували це для контролю цін, відбираючи кошти у нових інвесторів, ця поведінка "збирання врожаю" поступово стає важливою складовою ризиків на крипторинку.
Регуляторний тиск та погіршення ринкового середовища
Посилення регулювання: Американські регулятори почали переходити до "інструктивного регулювання", відповідні законопроекти намагаються чітко визначити розподіл повноважень між різними установами, але ризик розриву в реалізації політики ще більше посилив невизначеність на ринку. Тим часом, регулятори Дубая 17 лютого випустили попередження про ризики, пов'язані з Meme монетами.
Надмірне насичення ринку та макроекономічний шок: Meme-монети забрали спекулятивну надбавку технічних альткоїнів, 36 мільйонів альткоїнів борються за обмежені кошти, що призводить до розмивання ліквідності на ринку. Перевищення державного боргу США у 36 трильйонів доларів, зниження кредитного рейтингу та загострення торгової війни сприяють посиленню очікувань на скорочення глобальної ліквідності, крипторинок зазнає тиску разом з іншими ризиковими активами.
Три, ланцюгова реакція: сигнал ведмежого ринку вже надійшов?
1) Інвесторська впевненість підривається
Надзвичайно низький прибуток і поширеність втрат: певна платформа даних показує, що лише 0,412% гаманців отримали прибуток понад 10 тисяч доларів від торгівлі Meme монетою, більше 99% учасників стали "жертвами бульбашки".
2) Втеча капіталу та виснаження ліквідності
Падіння Meme монети викликало масовий відтік капіталу з крипторинку, ціна біткоїна зросла з високого рівня 100 тисяч доларів до 96 тисяч доларів, ринок перейшов в "режим укриття", ліквідність знизилася.
3) Криза довіри в галузі посилюється
Децентралізовані проекти звинувачуються в перетворенні на "додаток влади", як, наприклад, один з проектів зазнав збитків у десятки мільйонів доларів, що виявляє ризики політичних маніпуляцій та капітального збору.
4) Технічний наратив втомлений
Хоча оновлення Ethereum намагається підвищити продуктивність за рахунок абстракції облікових записів та оптимізації Layer2, деякі нові публічні блокчейни мають завищену оцінку, а технологічні інновації не змогли компенсувати спекулятивні настрої на ринку.
5) Розробники та проекти на відстані
Ринок переповнений проектами з обманом (Rug Pull) та фальшивими спільнотами, якісним проектам важко отримати належну увагу. Наприклад, один проект RWA обіцяв підтримку активів на 4,5 мільярда доларів, але фактичний TVL становив лише 64 мільйони доларів, що значно підірвало довіру розробників та команди проекту.
Чотири. Вихід та рекомендації: стратегії виживання під час ведмежого ринку — шість золотих правил для звичайних гравців
У контексті поточної Кризи довіри на ринку та виснаження коштів, як звичайному гравцеві зберегти себе та знайти вихід під час ведмежого ринку? Основою виживання на ведмежому ринку є: бути спокійним у божевіллі, накопичувати в низькій точці. Ось шість золотих правил, які можуть дати інвесторам деякі ідеї:
Раціональний аналіз, відмовитися від сліпого слідування за модою
Диверсифікація інвестицій, зниження ризику окремих активів
Посилення заходів безпеки, підвищення свідомості щодо оборони
Розумно управляти позицією, зосереджуючись на контролі ризиків
Уважно стежте за регулюванням та динамікою ринку
Виховувати довгострокову інвестиційну концепцію, зосереджуючи увагу на внутрішній вартості проєкту
Висновок
Цикли ніколи не повторюються, але закономірності вічні. Історія показує, що кожен цикл крипторинку відрізняється, але основні закономірності (такі як інституалізація, технологічна ітерація) завжди існують. Падіння Memeмонета не лише є відображенням циклічної корекції ринку, але й можливістю для криптоіндустрії перейти від "спекулятивного божевілля" до "будівництва вартості". Хоча наразі ринкові настрої низькі, а ліквідність різко скорочується, проте, як циклічна корекція на ринку часто створює можливості для тривалої переоцінки та структурних оновлень, кожна криза може стати важливою віхою для відновлення довіри в індустрії та переходу до зрілості.
Короткостроковий ведмежий ринок, можливо, неминучий, але в довгостроковій перспективі лише через технологічні нововведення, вдосконалення регулювання та підвищення обізнаності користувачів щодо безпеки можна відновити основу довіри в галузі та сприяти розвитку екосистеми шифрування в здоровому та прозорому напрямку. Як попереджають песимісти про ризики, оптимісти шукають виходи — майбутнє крипторинку залежить від свідомого вибору на кожному кроці сьогодення.
! [Лопнула бульбашка мемів викликає кризу довіри до ринку, і крипторинок входить у ведмежий ринок?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d08913eac542a097a494b926ac2f21f.webp)
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
24 лайків
Нагородити
24
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GigaBrainAnon
· 07-18 04:06
Знову велике дамп, я втратив розум.
Переглянути оригіналвідповісти на0
degenonymous
· 07-16 21:59
У руках монета всі померли, роздрібний інвестор.
Переглянути оригіналвідповісти на0
CryptoGoldmine
· 07-15 05:25
Використовуючи обчислювальну потужність для налаштування термінів, прибуток перевищив очікування на 17%
Падіння Meme монети викликало ланцюгову реакцію, крипторинок опинився в кризі довіри.
Пухир мем-монет лопнув, викликавши кризу довіри на ринку, крипторинок потрапив у корекцію
У першому кварталі 2025 року крипторинок зазнав різкої корекції. Основні монети та деякі токени з низькою капіталізацією загалом впали більш ніж на 30%. Серія негативних подій, таких як втеча проєктів, сплеск низькоякісних проєктів та використання ефекту знаменитостей для збору коштів з дрібних інвесторів досягла історичного максимуму, викликавши ланцюгову реакцію. Довіра до ринку зазнала удару, песимістичні настрої поширилися, що призвело до різкого зменшення ліквідності та помітної корекції на ринку. Дані показують, що загальна капіталізація криптовалют наразі зменшилася на 28% порівняно з піком на початку року, а показники ліквідності на ринку знизилися до рівня ведмежого ринку 2023 року.
Ця криза, спричинена спекулятивними бульбашками, вразливостями безпеки та регуляторним тиском, чи вказує на те, що крипторинок поступово входить у зиму?
І. Огляд подій: від свята до краху ринку Meme-монет
(1) Мем-монета бульбашка лопнула: концептуальні монети впали, а фальшиві проекти заполонили ринок
Обвал концептуальної монети певного політичного діяча: ринкова капіталізація Meme монети, пов'язаної з певною політичною родиною, колись перевищувала 15 мільярдів доларів, але після запуску впала на 60%, кошти розподілилися на інші політичні токени, довіра до ринку швидко зруйнувалася.
Фальшива інформація та атаки хакерів: обліковий запис співзасновника певного проєкту був зламаний, фальшиві Meme монети рекламувалися від імені певної політичної родини, що призвело до втрати активів користувачів приблизно на 27 мільйонів доларів і викликало кризу довіри. Подібні інциденти вже неодноразово траплялися в січні 2025 року, що стало звичайним явищем.
(2) Дані ринку вказують на ризик: частка спекулятивних торгів зростає
Обсяг торгівлі Meme монетою складає 11% від 300 найбільших шифрувальних активів (без стабільних монет), але висока волатильність призвела до ліквідації на суму 346 мільйонів доларів за 24 години.
На деякому публічному блокчейні нові випуски монет різко зросли, статистичні дані показують, що кількість видів криптовалюти наближається до 11 мільйонів, більшість з яких є мем-монетами без реальної цінності, а велика кількість спекулятивних угод призвела до "боротьби за увагу" на ринку, що посилило ефект розмивання капіталу, і криза довіри поступово з'являється.
Два, багатофакторні причини колапсу
Спільнота, що керує вразливістю
Meme монета залежить від суспільної консенсусу та емоційних спекуляцій, їй бракує технічної чи застосункової підтримки. Наприклад, певна жаба монета швидко виросла завдяки культурному символу, її цінові коливання пов'язані з індексом емоцій у соціальних мережах з кореляцією 0.93, як тільки негативні події або висловлювання знаменитостей викликають паніку, ризик краху різко зростає.
Уразливості безпеки та витік інформації користувачів
Часті хакерські атаки: Проекти Meme монет через низький технічний бар'єр і слабкі заходи безпеки стали основною метою хакерів. Окрім вищезгаданої події, інцидент з крадіжкою коштів користувачів певної біржі у листопаді 2024 року вже виявив недоліки безпеки в галузі.
Поширення фальшивих проектів: Використання впливу знаменитостей для спекуляцій стало звичайним методом шахраїв, інвестори страждають від інформаційної асиметрії. Нещодавно, незалежно від того, чи то хвиля, викликана домашнім собакою засновника біржі, чи просування токенів президентом певної країни, деякі маніпулятори використовували це для контролю цін, відбираючи кошти у нових інвесторів, ця поведінка "збирання врожаю" поступово стає важливою складовою ризиків на крипторинку.
Регуляторний тиск та погіршення ринкового середовища
Посилення регулювання: Американські регулятори почали переходити до "інструктивного регулювання", відповідні законопроекти намагаються чітко визначити розподіл повноважень між різними установами, але ризик розриву в реалізації політики ще більше посилив невизначеність на ринку. Тим часом, регулятори Дубая 17 лютого випустили попередження про ризики, пов'язані з Meme монетами.
Надмірне насичення ринку та макроекономічний шок: Meme-монети забрали спекулятивну надбавку технічних альткоїнів, 36 мільйонів альткоїнів борються за обмежені кошти, що призводить до розмивання ліквідності на ринку. Перевищення державного боргу США у 36 трильйонів доларів, зниження кредитного рейтингу та загострення торгової війни сприяють посиленню очікувань на скорочення глобальної ліквідності, крипторинок зазнає тиску разом з іншими ризиковими активами.
Три, ланцюгова реакція: сигнал ведмежого ринку вже надійшов?
1) Інвесторська впевненість підривається
Надзвичайно низький прибуток і поширеність втрат: певна платформа даних показує, що лише 0,412% гаманців отримали прибуток понад 10 тисяч доларів від торгівлі Meme монетою, більше 99% учасників стали "жертвами бульбашки".
2) Втеча капіталу та виснаження ліквідності
Падіння Meme монети викликало масовий відтік капіталу з крипторинку, ціна біткоїна зросла з високого рівня 100 тисяч доларів до 96 тисяч доларів, ринок перейшов в "режим укриття", ліквідність знизилася.
3) Криза довіри в галузі посилюється
Децентралізовані проекти звинувачуються в перетворенні на "додаток влади", як, наприклад, один з проектів зазнав збитків у десятки мільйонів доларів, що виявляє ризики політичних маніпуляцій та капітального збору.
4) Технічний наратив втомлений
Хоча оновлення Ethereum намагається підвищити продуктивність за рахунок абстракції облікових записів та оптимізації Layer2, деякі нові публічні блокчейни мають завищену оцінку, а технологічні інновації не змогли компенсувати спекулятивні настрої на ринку.
5) Розробники та проекти на відстані
Ринок переповнений проектами з обманом (Rug Pull) та фальшивими спільнотами, якісним проектам важко отримати належну увагу. Наприклад, один проект RWA обіцяв підтримку активів на 4,5 мільярда доларів, але фактичний TVL становив лише 64 мільйони доларів, що значно підірвало довіру розробників та команди проекту.
Чотири. Вихід та рекомендації: стратегії виживання під час ведмежого ринку — шість золотих правил для звичайних гравців
У контексті поточної Кризи довіри на ринку та виснаження коштів, як звичайному гравцеві зберегти себе та знайти вихід під час ведмежого ринку? Основою виживання на ведмежому ринку є: бути спокійним у божевіллі, накопичувати в низькій точці. Ось шість золотих правил, які можуть дати інвесторам деякі ідеї:
Раціональний аналіз, відмовитися від сліпого слідування за модою
Диверсифікація інвестицій, зниження ризику окремих активів
Посилення заходів безпеки, підвищення свідомості щодо оборони
Розумно управляти позицією, зосереджуючись на контролі ризиків
Уважно стежте за регулюванням та динамікою ринку
Виховувати довгострокову інвестиційну концепцію, зосереджуючи увагу на внутрішній вартості проєкту
Висновок
Цикли ніколи не повторюються, але закономірності вічні. Історія показує, що кожен цикл крипторинку відрізняється, але основні закономірності (такі як інституалізація, технологічна ітерація) завжди існують. Падіння Memeмонета не лише є відображенням циклічної корекції ринку, але й можливістю для криптоіндустрії перейти від "спекулятивного божевілля" до "будівництва вартості". Хоча наразі ринкові настрої низькі, а ліквідність різко скорочується, проте, як циклічна корекція на ринку часто створює можливості для тривалої переоцінки та структурних оновлень, кожна криза може стати важливою віхою для відновлення довіри в індустрії та переходу до зрілості.
Короткостроковий ведмежий ринок, можливо, неминучий, але в довгостроковій перспективі лише через технологічні нововведення, вдосконалення регулювання та підвищення обізнаності користувачів щодо безпеки можна відновити основу довіри в галузі та сприяти розвитку екосистеми шифрування в здоровому та прозорому напрямку. Як попереджають песимісти про ризики, оптимісти шукають виходи — майбутнє крипторинку залежить від свідомого вибору на кожному кроці сьогодення.
! [Лопнула бульбашка мемів викликає кризу довіри до ринку, і крипторинок входить у ведмежий ринок?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d08913eac542a097a494b926ac2f21f.webp)