Юридичне становище криптоактивів: аналіз судових прецедентів США
Криптоактиви як нова категорія активів привертають багато уваги до свого правового статусу та регуляторної структури. Анонімність криптоактивів, їх децентралізованість та зручність трансакцій через кордони створюють безпрецедентні виклики для існуючої правової системи.
США, як важлива країна у сфері глобального фінансового регулювання, має значний вплив на світовий ринок завдяки своїй позиції щодо шифрування активів. Нещодавнє рішення у справі CFTC проти Ikkurty чітко вказало, що біткоїн та ефір як товари підлягають регулюванню CFTC, що викликало широкі обговорення.
Ця стаття глибоко аналізує юридичну позицію американських судів щодо криптоактивів, таких як біткоїн та ефір, досліджуючи правову логіку та регуляторні концепції, які стоять за цим. Через розгляд справи CFTC проти Ikkurty та інших відповідних прецедентів, розкриваються фактори, що враховуються американськими судами при регулюванні криптоактивів. Одночасно, з економічної, фінансової та юридичної точок зору, проводиться комплексна оцінка товарних властивостей криптоактивів, що забезпечує більш повне осмислення правового регулювання криптоактивів.
Огляд справи CFTC проти Ikkurty
В справі CFTC проти Іккурті, відповідач Сем Іккурті через свою засновану компанію Ikkurty Capital, називав себе "Криптоактиви хедж-фондом", обіцяючи інвесторам високі прибутки. Проте, розслідування показало, що Іккурті насправді використовував кошти нових інвесторів для виплат раннім інвесторам за схемою, подібною до піраміди.
3 липня 2024 року суддя федерального суду північного округу Іллінойс у США Мері Роуленд виніс рішення на підтримку позову CFTC, визнавши, що Ikkurty та його компанія порушили Закон про товарні ф'ючерси та правила CFTC. У рішенні також зазначено, що, окрім біткойна та ефіру, такі криптоактиви, як OHM та Klima, також є товарами, під юрисдикцією CFTC.
Суд вимагав від Ikkurty та його компанії сплатити понад 83 мільйонів доларів США компенсації та 36 мільйонів доларів США незаконно отриманих коштів. Ikkurty заявив, що оскаржить рішення в Верховному суді.
Аналіз відповідних випадків
Справа CFTC проти McDonnell
У 2018 році суддя Джек Б. Вайнштейн вирішив, що біткоїн є товаром, що підлягає регулюванню CFTC. Ця справа стосувалася звинувачень у шахрайстві з віртуальними валютами, суддя вирішив, що CFTC має право регулювати біткоїн та інші віртуальні валюти. Це рішення підтвердило регуляторні повноваження CFTC щодо віртуальних валют і надало правову основу для випадків шахрайства та маніпуляцій на ринку, пов'язаних з віртуальними валютами.
CFTC проти My BigCoin справи
У 2018 році суддя окружного суду Массачусетсу Рая В. Зобел ухвалила рішення, що віртуальні валюти є товаром відповідно до Закону про товарні біржі. Суд вважає, що CFTC має право подавати позови про шахрайство, що стосується віртуальних валют, і вважає, що My Big Coin(MBC) належить до "товарів" згідно з Законом про товарні біржі.
Позовна справа Uniswap
У 2023 році суддя окружного суду Південної частини Нью-Йорка Кетрін Полк Файла, відхиливши колективний позов проти Uniswap, чітко зазначила, що біткойн і ефір є "криптоактивами", а не цінними паперами. Суддя вважає, що Uniswap, як децентралізована біржа, не може контролювати токени або об'єкти взаємодії, розміщені на платформі.
Регуляторні вимоги
Ролі SEC та CFTC
SEC схиляється до того, щоб розглядати деякі криптоактиви як цінні папери, регулюючи їх відповідно до Закону про цінні папери. Голова SEC Гері Генслер заявив, що більшість криптоактивів може підпадати під регулювання Закону про цінні папери.
CFTC, в свою чергу, схиляється до розгляду криптоактивів як товарів, регулюючи їх відповідно до Закону про торгівлю товарами. Регулювання CFTC зосереджено на запобіганні маніпуляціям на ринку та шахрайству, забезпечуючи справедливість і прозорість ринку.
Закон FIT21
«Законопроект про фінансові інновації та технології XXI століття» (FIT21) був прийнятий у травні 2024 року в Палаті представників США, надаючи нову структуру для регулювання цифрових активів. Цей законопроект визначає цифрові активи та класифікує їх на три категорії: обмежені цифрові активи, цифрові товари та стабільні монети з дозволом.
FIT21 закон встановлює правову основу для торгівлі цифровими активами на вторинному ринку, накладаючи вимоги до реєстрації та дотримання норм на біржі та посередницькі організації. Закон також надає звільнення від реєстрації для кваліфікованих емітентів цифрових активів, що має на меті збалансувати інновації та регулювання.
Незважаючи на те, що законопроєкт FIT21 був ухвалений Палатою представників, він зазнав опору від президента Байдена. Остаточний результат законопроєкту все ще чекає на розгляд Сенату та затвердження президента.
Висновок
Суди та регуляторні органи США поступово створюють більш чітку правову основу для ринку криптоактивів, щоб сприяти інноваціям та водночас захищати інтереси інвесторів. Проте щодо кваліфікації криптоактивів ще не досягнуто повної згоди між різними судовими та регуляторними органами. Правове становище криптоактивів та регуляторна база в майбутньому все ще потребують подальшого уточнення та вдосконалення.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Аналіз судових прецедентів США: Біткойн та Ethereum класифікуються як товар і підлягають регулюванню CFTC
Юридичне становище криптоактивів: аналіз судових прецедентів США
Криптоактиви як нова категорія активів привертають багато уваги до свого правового статусу та регуляторної структури. Анонімність криптоактивів, їх децентралізованість та зручність трансакцій через кордони створюють безпрецедентні виклики для існуючої правової системи.
США, як важлива країна у сфері глобального фінансового регулювання, має значний вплив на світовий ринок завдяки своїй позиції щодо шифрування активів. Нещодавнє рішення у справі CFTC проти Ikkurty чітко вказало, що біткоїн та ефір як товари підлягають регулюванню CFTC, що викликало широкі обговорення.
Ця стаття глибоко аналізує юридичну позицію американських судів щодо криптоактивів, таких як біткоїн та ефір, досліджуючи правову логіку та регуляторні концепції, які стоять за цим. Через розгляд справи CFTC проти Ikkurty та інших відповідних прецедентів, розкриваються фактори, що враховуються американськими судами при регулюванні криптоактивів. Одночасно, з економічної, фінансової та юридичної точок зору, проводиться комплексна оцінка товарних властивостей криптоактивів, що забезпечує більш повне осмислення правового регулювання криптоактивів.
Огляд справи CFTC проти Ikkurty
В справі CFTC проти Іккурті, відповідач Сем Іккурті через свою засновану компанію Ikkurty Capital, називав себе "Криптоактиви хедж-фондом", обіцяючи інвесторам високі прибутки. Проте, розслідування показало, що Іккурті насправді використовував кошти нових інвесторів для виплат раннім інвесторам за схемою, подібною до піраміди.
3 липня 2024 року суддя федерального суду північного округу Іллінойс у США Мері Роуленд виніс рішення на підтримку позову CFTC, визнавши, що Ikkurty та його компанія порушили Закон про товарні ф'ючерси та правила CFTC. У рішенні також зазначено, що, окрім біткойна та ефіру, такі криптоактиви, як OHM та Klima, також є товарами, під юрисдикцією CFTC.
Суд вимагав від Ikkurty та його компанії сплатити понад 83 мільйонів доларів США компенсації та 36 мільйонів доларів США незаконно отриманих коштів. Ikkurty заявив, що оскаржить рішення в Верховному суді.
Аналіз відповідних випадків
Справа CFTC проти McDonnell
У 2018 році суддя Джек Б. Вайнштейн вирішив, що біткоїн є товаром, що підлягає регулюванню CFTC. Ця справа стосувалася звинувачень у шахрайстві з віртуальними валютами, суддя вирішив, що CFTC має право регулювати біткоїн та інші віртуальні валюти. Це рішення підтвердило регуляторні повноваження CFTC щодо віртуальних валют і надало правову основу для випадків шахрайства та маніпуляцій на ринку, пов'язаних з віртуальними валютами.
CFTC проти My BigCoin справи
У 2018 році суддя окружного суду Массачусетсу Рая В. Зобел ухвалила рішення, що віртуальні валюти є товаром відповідно до Закону про товарні біржі. Суд вважає, що CFTC має право подавати позови про шахрайство, що стосується віртуальних валют, і вважає, що My Big Coin(MBC) належить до "товарів" згідно з Законом про товарні біржі.
Позовна справа Uniswap
У 2023 році суддя окружного суду Південної частини Нью-Йорка Кетрін Полк Файла, відхиливши колективний позов проти Uniswap, чітко зазначила, що біткойн і ефір є "криптоактивами", а не цінними паперами. Суддя вважає, що Uniswap, як децентралізована біржа, не може контролювати токени або об'єкти взаємодії, розміщені на платформі.
Регуляторні вимоги
Ролі SEC та CFTC
SEC схиляється до того, щоб розглядати деякі криптоактиви як цінні папери, регулюючи їх відповідно до Закону про цінні папери. Голова SEC Гері Генслер заявив, що більшість криптоактивів може підпадати під регулювання Закону про цінні папери.
CFTC, в свою чергу, схиляється до розгляду криптоактивів як товарів, регулюючи їх відповідно до Закону про торгівлю товарами. Регулювання CFTC зосереджено на запобіганні маніпуляціям на ринку та шахрайству, забезпечуючи справедливість і прозорість ринку.
Закон FIT21
«Законопроект про фінансові інновації та технології XXI століття» (FIT21) був прийнятий у травні 2024 року в Палаті представників США, надаючи нову структуру для регулювання цифрових активів. Цей законопроект визначає цифрові активи та класифікує їх на три категорії: обмежені цифрові активи, цифрові товари та стабільні монети з дозволом.
FIT21 закон встановлює правову основу для торгівлі цифровими активами на вторинному ринку, накладаючи вимоги до реєстрації та дотримання норм на біржі та посередницькі організації. Закон також надає звільнення від реєстрації для кваліфікованих емітентів цифрових активів, що має на меті збалансувати інновації та регулювання.
Незважаючи на те, що законопроєкт FIT21 був ухвалений Палатою представників, він зазнав опору від президента Байдена. Остаточний результат законопроєкту все ще чекає на розгляд Сенату та затвердження президента.
Висновок
Суди та регуляторні органи США поступово створюють більш чітку правову основу для ринку криптоактивів, щоб сприяти інноваціям та водночас захищати інтереси інвесторів. Проте щодо кваліфікації криптоактивів ще не досягнуто повної згоди між різними судовими та регуляторними органами. Правове становище криптоактивів та регуляторна база в майбутньому все ще потребують подальшого уточнення та вдосконалення.