Набрання чинності FSMA в Сінгапурі, цифровий актив індустрія стикається з новими викликами

З наближенням 30 червня 2025 року фінансовий регуляторний ландшафт Сінгапуру незабаром зазнає значних змін. Офіційне впровадження Закону про фінансові послуги та ринки (FSMA) встановить суворі стандарти для цифрових активів, що має на меті збереження репутації Сінгапуру як глобального фінансового центру.

FSMA в основному націлений на постачальників послуг цифрових токенів (DTSP), охоплюючи такі аспекти, як торгівля, переказ, зберігання та консалтинг цифрових токенів. Регуляторна увага зосереджена на фізичних або юридичних особах, які мають офіс або зареєстровану компанію в Сінгапурі, але в основному надають послуги за кордоном. Хоча ці трансакції з обмеженим зв'язком із Сінгапуром, потенційні ризики можуть зашкодити репутації Сінгапуру. Тому регуляторні органи вирішили впровадити строгий контроль, вимагаючи від DTSP отримання ліцензії та дотримання високих стандартів відповідності.

З огляду на майбутні зміни в регулюванні, представники галузі висловили безліч запитань. Управління фінансових послуг Сінгапуру (MAS) 6 червня детально відповіло на ці питання. Ось огляд основних питань:

1. Область застосування ліцензії: навіть якщо компанія зареєстрована в Сінгапурі лише для податкових цілей або має лише топ-менеджерів, все одно потрібно отримати ліцензію, якщо фактично надаються послуги з обігу цифрових активів за межами країни.

2. Визначення торгового приміщення: MAS не уточнила, чи вважається робота з дому торговим приміщенням, але підкреслила, що буде оцінюватися згідно з сутністю бізнесу. Якщо в домашніх умовах ведуться суттєві бізнес-активності, це може бути визнано як необхідність отримання ліцензії.

3. Пороги для подання заявок на ліцензію: MAS заявляє, що ліцензії буде надано лише в дуже обмежених випадках, заявники повинні мати розумну бізнес-модель, відповідати міжнародним стандартам регулювання та мати відповідну структуру компанії. Варто зазначити, що після впровадження FSMA перехідного періоду не буде, DTSP, які не отримали ліцензію, повинні негайно припинити надання послуг за межами країни.

4. Витрати та вимоги до капіталу: плата за подачу заявки на ліцензію та щорічна плата становлять по 10 000 сингапурських доларів, а також потрібно підготувати базовий капітал у 250 000 сингапурських доларів. Хоча деякі малі підприємства повідомили про значний тиск, MAS наполягає на цій нормі для забезпечення того, щоб заявники мали достатню силу.

5. Проведення належної перевірки клієнтів: після отримання ліцензії DTSP має повторно провести належну перевірку існуючих клієнтів, включаючи перевірку особи та джерела фінансування. Конкретний термін виконання буде визначено MAS в залежності від рівня ризику клієнта.

6. Технічні ризики та кібербезпека: DTSP повинна забезпечити стабільність ІТ-систем, безпеку даних клієнтів та протягом 1 години після виникнення значних подій повідомити MAS. Крім того, необхідно вжити ряд заходів кібербезпеки, включаючи багатофакторну аутентифікацію.

7. Вимоги до поведінки та розкриття інформації: DTSP повинні вести облік транзакцій, публікувати тарифи, встановити фіксований графік роботи та надавати клієнтам попередження про ризики.

8. Керівництво з дотримання вимог: MAS надасть загальні рекомендації, але підкреслює, що DTSP повинні розробити конкретний план впровадження відповідно до своїх обставин.

Крім того, FSMA також висунула вищі вимоги до комплаєнсу для вже ліцензованих або звільнених установ, включаючи більш суворе управління технічними ризиками, подачу регулярних звітів про аудит, посилення заходів проти відмивання грошей тощо.

Зіткнувшись із цими майбутніми змінами, компанії в галузі повинні вчасно перевірити свій бізнес-стан, за необхідності звернутися за юридичною консультацією; одночасно активно вкладати ресурси в оновлення системи, навчання співробітників, щоб відповідати новим стандартам відповідності; активно спілкуватися з MAS, уточнюючи графік і конкретні вимоги; уважно стежити за подальшими вказівками та поширеними запитаннями, які публікує MAS.

Різні за розміром і типом підприємства можуть потребувати прийняття різних стратегій реагування, таких як подача заявки на ліцензію DTSP, коригування бізнес-моделі, пошук винятків або дослідження альтернативних технологій тощо. Незалежно від обраного варіанту, підвищення рівня дотримання вимог та управління ризиками буде ключовим для розвитку індустрії цифрових активів у Сінгапурі в майбутньому.