Глобальні фінансові потрясіння: велике дамп на американських фондових ринках призвело до падіння BTC нижче 77 000 доларів. Ринок все ще залишається під сумнівом.
Глобальний фінансовий ринок: заворушення, спричинені зусиллями однієї людини
Нещодавно світові фінансові ринки зазнали різких коливань, що тісно пов'язано з низкою політичних змін і економічних очікувань. З впровадженням нового туру тарифної політики занепокоєння щодо рецесії в американській економіці зростає. 10 березня американські акції зазнали серйозних втрат, всі три основні індекси знизилися. Індекс Доу-Джонса впав більш ніж на 2%, індекс Nasdaq знизився на 4%, а індекс S&P 500 також знизився приблизно на 2,7%.
Ця нестабільність швидко поширилася на ринок криптовалют. Ціна біткоїна на деякий час впала нижче 77 000 доларів, досягнувши мінімуму в 76 560 доларів, що становить падіння більш ніж на 8% за день. Ефір показав ще гірші результати, тимчасово впавши нижче 1800 доларів, досягнувши мінімуму приблизно в 1760 доларів, рівень цін повернувся до чотирирічної давності.
Проте, ринок, здається, поступово відновлюється. Ціна біткоїна знову піднялася до приблизно 82 000 доларів, а ефір також знову досягнув 1900 доларів. Незважаючи на це, зовнішнє середовище залишається складним і мінливим, інвестори все ще сумніваються, чи є це відновлення короткостроковим явищем чи зміною довгострокової тенденції.
Оглядаючись назад, фінансові ринки мали великі сподівання щодо певних політик. Інвестори активно ставили на пом'якшення регулювання, зниження податків та імміграційну політику, що сприяло зростанню акцій США, долара та біткоїна. Доходність 10-річних державних облігацій швидко зросла на 60 базисних пунктів. Акції малих компаній показали особливі результати: у другий торговий день після важливого моменту індекс Russell 2000, що представляє малий бізнес США, зріс на 5,8%, що стало найбільшим одноденним зростанням за останні три роки.
Проте, виявилося, що ці політики мають на фінансові ринки вплив, який значно перевищує лише зростання, включаючи сигнали тривоги про економічну рецесію.
З точки зору внутрішніх економічних показників США ситуація є складною. У лютому кількість нових робочих місць поза сільським господарством збільшилася на 151 тисячу, що трохи нижче за очікування ринку; рівень безробіття становить 4,1%, що трохи вище попереднього значення 4%. Хоча ситуація на ринку праці є прийнятною, проблема інфляції залишається серйозною. Очікуване значення річної інфляції в США на лютий досягло 4,3%, що є найвищим показником з листопада 2023 року. Що стосується споживчої впевненості, то опитування Нью-Йоркської федеральної резервної банки щодо споживчих очікувань за лютий показало, що споживачі підвищили свої очікування щодо інфляції через рік до 3,1%; очікування погіршення фінансового стану домогосподарств протягом наступного року зросло до 27,4%, що є найвищим показником з листопада 2023 року.
У цьому контексті кілька установ почали попереджати про те, що економіка США може впасти в рецесію. Федеральний резервний банк Атланти прогнозує, що у першому кварталі цього року ВВП може скоротитися на 2,4%. Модель прогнозування JPMorgan показує, що станом на 4 число ймовірність економічної рецесії в США зросла з 17% наприкінці листопада минулого року до 31%.
Зміни в цих економічних показниках тісно пов'язані з останньою серією політичних заходів. На початку лютого було введено нову митну політику, відповідно до якої на американські товари накладено 10% мита, а на товари з Мексики та Канади — 25% мита. Незважаючи на подальші корективи, загальний напрям політики все ще викликав занепокоєння на ринку.
Насправді, поточна економічна ситуація стикається з багатьма викликами. Окрім 36 трильйонів доларів державного боргу та 1,8 трильйона доларів федерального бюджетного дефіциту, існує велика кількість федеральних працівників, які працюють з дому, величезна проблема нелегальної імміграції, труднощі з судовою реформою та постійно зростаючі зовнішні санкції.
Стикаючись із цими викликами, керівництво змушене вжити низку реформ. Сюди входить скорочення державних витрат, коригування тарифної політики для збільшення доходів, а також повторна оцінка міжнародних відносин і військових витрат. У довгостроковій перспективі ці заходи можуть дати позитивний ефект, як-от оптимізація державних установ, посилення прикордонного контролю, покращення торгового балансу тощо. Але в короткостроковій перспективі ці реформи неминуче викликатимуть біль, ринок на це реагує дуже активно.
10 березня, коли його запитали, чи очікує він, що в США цього року відбудеться економічний спад, керівництво заявило: "не бажаємо прогнозувати такі речі" і зазначило, що уряд "повертає багатство в США", але "це займе певний час". Ці слова швидко викликали коливання на ринку, три основні фондові індекси США впали, особливо постраждали технологічні акції.
Криптовалютний ринок також не зміг уникнути цього, біткойн впав на 8%, ефір знизився нижче 2200 доларів, ринок альткойнів зазнав ще більшого падіння. Загальна ринкова капіталізація криптовалютного ринку на деякий час впала нижче 2.66 трильйонів доларів. Установи на Уолл-стріт вживають заходів для хеджування ризиків, біткойн-спот ETF протягом кількох днів зазнає чистого відтоку, ефір-спот ETF також демонструє постійний чистий відтік.
Однак, нещодавно на ринку з'явилися ознаки відновлення. Загальна капіталізація криптовалют незначно зросла до 2,77 трильйона доларів США, а за 24 години зросла на 2,5%, при цьому біткойн знову перевищив 83 тисячі доларів. Це спричинило обговорення на ринку щодо того, чи є нинішнє відновлення короткостроковим явищем чи зміною довгострокової тенденції.
Очевидно, що динаміка цін на біткойн і вся крипторинок тісно пов'язані з економічними показниками США. Наразі ринок перебуває на межі між бичачим і ведмежим трендом. З одного боку, баланс активів і зобов'язань приватного сектору США відносно стабільний, рівень запозичення домогосподарств на історично низькому рівні, а рівень безробіття також відносно контрольований. З іншого боку, тиск інфляції все ще залишається, зростання витрат на продукти харчування, житло та інші важливі економічні питання стають важливими для США, а також не вистачає динаміки економічного зростання.
Крипто-ринок також стикається з подібними труднощами. Ціна біткойна залишається на високому рівні, в поєднанні з очікуваннями потенційного послаблення регулювання, здається, важко визначити як ведмежий ринок. Але зниження динаміки зростання ринку та ліквідності є незаперечним фактом, особливо слабка продуктивність криптовалют з малими капіталізаціями.
Отже, для прогнозування цінових тенденцій також необхідно звертати увагу на напрямок економічної політики США. Є думка, що поточне попередження про рецесію може підштовхнути очікування щодо зниження процентних ставок, і ринок загалом очікує, що в червні може відбутися зниження ставок. Якщо зниження ставок буде успішно реалізовано та розпочнеться кількісне пом'якшення, в поєднанні з відносно сильними основами активів та зобов'язань, економіка США може увійти в новий цикл підйому. Звичайно, ймовірність рецесії також не можна повністю виключити.
У короткостроковій перспективі невизначеність тарифної політики та неясність економічних перспектив продовжать впливати на ринок. Поки макроекономічне середовище не поліпшиться, крипторинок навряд чи зможе пережити суттєвий поворот. Наразі ринок вже зменшив реакцію на зовнішні позитивні новини, і тепер більше потребує реальних вливань ліквідності, а не просто політичних позитивів.
У сценарії без рецесії максимальне падіння біткоїна може становити близько 70 тисяч доларів. Але якщо економіка справді впаде в рецесію, ціна може знизитися ще більше. Наразі зона концентрації чіпів на ринку біткоїна все ще перебуває в межах 90-95 тисяч доларів, що свідчить про те, що інвестори в цій зоні ще не часто здійснюють угоди.
Згідно з поточною ситуацією, якщо макроекономічне середовище суттєво не покращиться, ринок навряд чи матиме потужну динаміку зростання протягом найближчих трьох місяців. Враховуючи захисні властивості біткоїна, його подальша перспектива може перейти до великомасштабних коливань з циклом в рік. Але для більшості криптовалют з невеликою капіталізацією прогнози, ймовірно, не є оптимістичними.
У довгостроковій перспективі більшість фахівців галузі все ще зберігають оптимістичний настрій щодо ринку. Деякі аналітики прогнозують, що біткойн зрештою може досягти мільйона доларів, хоча перед цим, ймовірно, доведеться пережити жорсткий ведмежий ринок. Є дані, що великі інвестори за останні 30 днів накопичили понад 65000 біткойнів. Деякі аналітики торгових платформ є ще більш оптимістичними, вважаючи, що біткойн наближається до дна, і прогнозують відновлення в другому кварталі.
У будь-якому випадку, в умовах ринкової ситуації, що визначається поточною зовнішньою економічною обстановкою, такі фактори, як мита, інфляція та геополітика, вплинуть на крипторинок. Для інвесторів збереження терпіння та обережності може бути найрозумнішим вибором.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Глобальні фінансові потрясіння: велике дамп на американських фондових ринках призвело до падіння BTC нижче 77 000 доларів. Ринок все ще залишається під сумнівом.
Глобальний фінансовий ринок: заворушення, спричинені зусиллями однієї людини
Нещодавно світові фінансові ринки зазнали різких коливань, що тісно пов'язано з низкою політичних змін і економічних очікувань. З впровадженням нового туру тарифної політики занепокоєння щодо рецесії в американській економіці зростає. 10 березня американські акції зазнали серйозних втрат, всі три основні індекси знизилися. Індекс Доу-Джонса впав більш ніж на 2%, індекс Nasdaq знизився на 4%, а індекс S&P 500 також знизився приблизно на 2,7%.
Ця нестабільність швидко поширилася на ринок криптовалют. Ціна біткоїна на деякий час впала нижче 77 000 доларів, досягнувши мінімуму в 76 560 доларів, що становить падіння більш ніж на 8% за день. Ефір показав ще гірші результати, тимчасово впавши нижче 1800 доларів, досягнувши мінімуму приблизно в 1760 доларів, рівень цін повернувся до чотирирічної давності.
Проте, ринок, здається, поступово відновлюється. Ціна біткоїна знову піднялася до приблизно 82 000 доларів, а ефір також знову досягнув 1900 доларів. Незважаючи на це, зовнішнє середовище залишається складним і мінливим, інвестори все ще сумніваються, чи є це відновлення короткостроковим явищем чи зміною довгострокової тенденції.
Оглядаючись назад, фінансові ринки мали великі сподівання щодо певних політик. Інвестори активно ставили на пом'якшення регулювання, зниження податків та імміграційну політику, що сприяло зростанню акцій США, долара та біткоїна. Доходність 10-річних державних облігацій швидко зросла на 60 базисних пунктів. Акції малих компаній показали особливі результати: у другий торговий день після важливого моменту індекс Russell 2000, що представляє малий бізнес США, зріс на 5,8%, що стало найбільшим одноденним зростанням за останні три роки.
Проте, виявилося, що ці політики мають на фінансові ринки вплив, який значно перевищує лише зростання, включаючи сигнали тривоги про економічну рецесію.
З точки зору внутрішніх економічних показників США ситуація є складною. У лютому кількість нових робочих місць поза сільським господарством збільшилася на 151 тисячу, що трохи нижче за очікування ринку; рівень безробіття становить 4,1%, що трохи вище попереднього значення 4%. Хоча ситуація на ринку праці є прийнятною, проблема інфляції залишається серйозною. Очікуване значення річної інфляції в США на лютий досягло 4,3%, що є найвищим показником з листопада 2023 року. Що стосується споживчої впевненості, то опитування Нью-Йоркської федеральної резервної банки щодо споживчих очікувань за лютий показало, що споживачі підвищили свої очікування щодо інфляції через рік до 3,1%; очікування погіршення фінансового стану домогосподарств протягом наступного року зросло до 27,4%, що є найвищим показником з листопада 2023 року.
У цьому контексті кілька установ почали попереджати про те, що економіка США може впасти в рецесію. Федеральний резервний банк Атланти прогнозує, що у першому кварталі цього року ВВП може скоротитися на 2,4%. Модель прогнозування JPMorgan показує, що станом на 4 число ймовірність економічної рецесії в США зросла з 17% наприкінці листопада минулого року до 31%.
Зміни в цих економічних показниках тісно пов'язані з останньою серією політичних заходів. На початку лютого було введено нову митну політику, відповідно до якої на американські товари накладено 10% мита, а на товари з Мексики та Канади — 25% мита. Незважаючи на подальші корективи, загальний напрям політики все ще викликав занепокоєння на ринку.
Насправді, поточна економічна ситуація стикається з багатьма викликами. Окрім 36 трильйонів доларів державного боргу та 1,8 трильйона доларів федерального бюджетного дефіциту, існує велика кількість федеральних працівників, які працюють з дому, величезна проблема нелегальної імміграції, труднощі з судовою реформою та постійно зростаючі зовнішні санкції.
Стикаючись із цими викликами, керівництво змушене вжити низку реформ. Сюди входить скорочення державних витрат, коригування тарифної політики для збільшення доходів, а також повторна оцінка міжнародних відносин і військових витрат. У довгостроковій перспективі ці заходи можуть дати позитивний ефект, як-от оптимізація державних установ, посилення прикордонного контролю, покращення торгового балансу тощо. Але в короткостроковій перспективі ці реформи неминуче викликатимуть біль, ринок на це реагує дуже активно.
10 березня, коли його запитали, чи очікує він, що в США цього року відбудеться економічний спад, керівництво заявило: "не бажаємо прогнозувати такі речі" і зазначило, що уряд "повертає багатство в США", але "це займе певний час". Ці слова швидко викликали коливання на ринку, три основні фондові індекси США впали, особливо постраждали технологічні акції.
Криптовалютний ринок також не зміг уникнути цього, біткойн впав на 8%, ефір знизився нижче 2200 доларів, ринок альткойнів зазнав ще більшого падіння. Загальна ринкова капіталізація криптовалютного ринку на деякий час впала нижче 2.66 трильйонів доларів. Установи на Уолл-стріт вживають заходів для хеджування ризиків, біткойн-спот ETF протягом кількох днів зазнає чистого відтоку, ефір-спот ETF також демонструє постійний чистий відтік.
Однак, нещодавно на ринку з'явилися ознаки відновлення. Загальна капіталізація криптовалют незначно зросла до 2,77 трильйона доларів США, а за 24 години зросла на 2,5%, при цьому біткойн знову перевищив 83 тисячі доларів. Це спричинило обговорення на ринку щодо того, чи є нинішнє відновлення короткостроковим явищем чи зміною довгострокової тенденції.
Очевидно, що динаміка цін на біткойн і вся крипторинок тісно пов'язані з економічними показниками США. Наразі ринок перебуває на межі між бичачим і ведмежим трендом. З одного боку, баланс активів і зобов'язань приватного сектору США відносно стабільний, рівень запозичення домогосподарств на історично низькому рівні, а рівень безробіття також відносно контрольований. З іншого боку, тиск інфляції все ще залишається, зростання витрат на продукти харчування, житло та інші важливі економічні питання стають важливими для США, а також не вистачає динаміки економічного зростання.
Крипто-ринок також стикається з подібними труднощами. Ціна біткойна залишається на високому рівні, в поєднанні з очікуваннями потенційного послаблення регулювання, здається, важко визначити як ведмежий ринок. Але зниження динаміки зростання ринку та ліквідності є незаперечним фактом, особливо слабка продуктивність криптовалют з малими капіталізаціями.
Отже, для прогнозування цінових тенденцій також необхідно звертати увагу на напрямок економічної політики США. Є думка, що поточне попередження про рецесію може підштовхнути очікування щодо зниження процентних ставок, і ринок загалом очікує, що в червні може відбутися зниження ставок. Якщо зниження ставок буде успішно реалізовано та розпочнеться кількісне пом'якшення, в поєднанні з відносно сильними основами активів та зобов'язань, економіка США може увійти в новий цикл підйому. Звичайно, ймовірність рецесії також не можна повністю виключити.
У короткостроковій перспективі невизначеність тарифної політики та неясність економічних перспектив продовжать впливати на ринок. Поки макроекономічне середовище не поліпшиться, крипторинок навряд чи зможе пережити суттєвий поворот. Наразі ринок вже зменшив реакцію на зовнішні позитивні новини, і тепер більше потребує реальних вливань ліквідності, а не просто політичних позитивів.
У сценарії без рецесії максимальне падіння біткоїна може становити близько 70 тисяч доларів. Але якщо економіка справді впаде в рецесію, ціна може знизитися ще більше. Наразі зона концентрації чіпів на ринку біткоїна все ще перебуває в межах 90-95 тисяч доларів, що свідчить про те, що інвестори в цій зоні ще не часто здійснюють угоди.
Згідно з поточною ситуацією, якщо макроекономічне середовище суттєво не покращиться, ринок навряд чи матиме потужну динаміку зростання протягом найближчих трьох місяців. Враховуючи захисні властивості біткоїна, його подальша перспектива може перейти до великомасштабних коливань з циклом в рік. Але для більшості криптовалют з невеликою капіталізацією прогнози, ймовірно, не є оптимістичними.
У довгостроковій перспективі більшість фахівців галузі все ще зберігають оптимістичний настрій щодо ринку. Деякі аналітики прогнозують, що біткойн зрештою може досягти мільйона доларів, хоча перед цим, ймовірно, доведеться пережити жорсткий ведмежий ринок. Є дані, що великі інвестори за останні 30 днів накопичили понад 65000 біткойнів. Деякі аналітики торгових платформ є ще більш оптимістичними, вважаючи, що біткойн наближається до дна, і прогнозують відновлення в другому кварталі.
У будь-якому випадку, в умовах ринкової ситуації, що визначається поточною зовнішньою економічною обстановкою, такі фактори, як мита, інфляція та геополітика, вплинуть на крипторинок. Для інвесторів збереження терпіння та обережності може бути найрозумнішим вибором.